決算短信
2025-11-14T16:20
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
CKD株式会社 (6407)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
CKD株式会社（2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～9月30日）。当期は世界経済の不透明感や半導体・二次電池市場の投資鈍化を受け、売上高・利益が前期中間比で減少する厳しい業績となった。自動機械部門の大幅減が主因で全体売上4.1%減、営業利益14.2%減。機器部門は半導体関連の堅調でカバーしたが、利益率低下。総資産は微増、自己資本比率改善で財務健全性は維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 72,648 | △4.1 |
| 営業利益 | 7,867 | △14.2 |
| 経常利益 | 7,900 | △14.4 |
| 当期純利益 | 5,376 | △15.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 80.48円 | - |
| 配当金 | 32.00円（中間） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は自動機械部門（8,893百万円、△33.6%）の薬品包装機・リチウムイオン電池製造システム減少が主因。一方、機器部門（63,754百万円、+2.2%）は中国・台湾の半導体関連投資で堅調。利益減は販売管理費増（13,322百万円、+3.5%）と売上総利益率低下（29.2%→29.1%）。セグメント利益は自動機械2,126百万円（△27.3%）、機器8,219百万円（△4.2%）。通期予想下方修正を反映した慎重姿勢。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 133,046 | +1,573 |
| 現金及び預金 | 37,460 | +2,127 |
| 受取手形及び売掛金 | 29,513 | △1,108 |
| 棚卸資産 | 50,211 | +（商品及び製品+350、仕掛品+779、原材料△255） |
| その他 | 15,862 | - |
| 固定資産 | 79,663 | +270 |
| 有形固定資産 | 60,935 | △1,623 |
| 無形固定資産 | 1,427 | △34 |
| 投資その他の資産 | 17,299 | +1,927 |
| **資産合計** | 212,709 | +1,842 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 36,810 | △3,173 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,884 | +874 |
| 短期借入金 | 5,008 | △505 |
| その他 | 18,918 | - |
| 固定負債 | 34,661 | +299 |
| 長期借入金 | 27,572 | △565 |
| その他 | 7,089 | - |
| **負債合計** | 71,471 | △2,874 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 127,175 | +2,611 |
| 資本金 | 11,016 | 0 |
| 利益剰余金 | 100,204 | +2,571 |
| その他の包括利益累計額 | 14,062 | +2,106 |
| **純資産合計** | 141,238 | +4,717 |
| **負債純資産合計** | 212,709 | +1,842 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.4%（前64.7%、+1.7pt）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約3.6倍（流動資産/流動負債）、当座比率も潤沢。資産構成は流動資産62.6%、固定資産37.4%で在庫中心の棚卸資産が特徴。主な変動は現金増加（+2,127）と投資有価証券増（+1,854）で投資余力拡大。一方、受取債権減少と借入金返済で負債減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 72,648 | △4.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 51,458 | △4.2 | 70.8 |
| **売上総利益** | 21,189 | △3.9 | 29.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,322 | +3.5 | 18.3 |
| **営業利益** | 7,867 | △14.2 | 10.8 |
| 営業外収益 | 458 | △18.4 | 0.6 |
| 営業外費用 | 425 | △15.3 | 0.6 |
| **経常利益** | 7,900 | △14.4 | 10.9 |
| 特別利益 | 32 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 7,932 | △14.0 | 10.9 |
| 法人税等 | 2,556 | △11.3 | 3.5 |
| **当期純利益** | 5,376 | △15.2 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.2%（微減）、営業利益率10.8%（前12.1%）と収益性低下。管理費増が利益圧迫要因。ROE（参考）は純利益増でも前期比低下傾向。コスト構造は売上原価70.8%が主で原材料依存。為替・金利変動が営業外に影響小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +7,429百万円（前年同期+6,834百万円、+8.7%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,677百万円（前△4,347百万円、減少幅縮小）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,114百万円（前△2,956百万円、減少幅拡大）
- フリーキャッシュフロー: +5,752百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・減価償却主因）、投資CFは固定資産取得減で改善。財務は配当支払（2,801百万円）と借入返済。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上151,000百万円（△3.0%）、営業利益16,600百万円（△12.7%）、純利益11,200百万円（△17.2%）、EPS167.63円（下方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 機器部門の生産体制強化、半導体関連拡大。
- リスク要因: 半導体需要回復遅れ、地政学リスク、為替変動（想定1ドル=145円）。
- 成長機会: 生成AI・データセンター投資、中国国産化加速。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動機械（売上8,893百万円△33.6%、利益2,126百万円△27.3%）、機器（売上63,754百万円+2.2%、利益8,219百万円△4.2%）。
- 配当方針: 年間67円予想（中間32円、期末35円、前期80円から減配修正）。
- 株主還元施策: 中間配当実施、安定還元継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。