決算短信
2025-05-13T17:20
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
CKD株式会社 (6407)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
CKD株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高15,563億円（前期比15.8%増）、営業利益1,902億円（同45.0%増）と大幅増収増益を達成し、半導体・二次電池市場の回復と自動化需要が業績を押し上げた。純利益も62.1%増の1,352億円と過去最高水準に達し、自己資本比率は64.7%へ向上。主な変化点は、棚卸資産減少と現金増加による資産効率化、借入金減少による負債圧縮である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 155,634 | 15.8 |
| 営業利益 | 19,018 | 45.0 |
| 経常利益 | 19,167 | 46.9 |
| 当期純利益 | 13,520 | 62.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 202.48円 | - |
| 配当金 | 80.00円 | 60.0 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、機器部門（売上1.3兆円、前期比11.6%増、利益1,821億円、同22.7%増）での半導体製造装置・二次電池関連機器需要増と、自動機械部門（売上2,533億円、同43.3%増、利益549億円、同85.2%増）での薬品包装機・電池製造システム好調。生成AI投資やHEV向け需要が寄与。中国の国産化動向も海外売上を後押し。特筆は利益率改善（営業利益率12.2%、前期9.8%）で、収益性向上とコストコントロールが顕著。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 131,473 | +6,146 |
| 現金及び預金 | 35,333 | +7,030 |
| 受取手形及び売掛金 | 25,709 | +2,315 |
| 棚卸資産 | 49,336 | -10,707 |
| その他 | 21,095 | +7,508 |
| 固定資産 | 79,393 | -4,564 |
| 有形固定資産 | 62,558 | -3,127 |
| 無形固定資産 | 1,461 | -169 |
| 投資その他の資産 | 15,372 | -1,269 |
| **資産合計** | 210,867 | +2,582 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 39,983 | -3,002 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,010 | -3,315 |
| 短期借入金 | 5,513 | -394 |
| その他 | 22,460 | +707 |
| 固定負債 | 34,362 | -1,839 |
| 長期借入金 | 28,137 | -1,125 |
| その他 | 6,225 | -714 |
| **負債合計** | 74,345 | -4,841 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 124,564 | +9,339 |
| 資本金 | 11,016 | 0 |
| 利益剰余金 | 97,633 | +9,247 |
| その他の包括利益累計額 | 11,956 | -1,917 |
| **純資産合計** | 136,521 | +7,423 |
| **負債純資産合計** | 210,867 | +2,582 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.7%（前期62.0%）と向上し、財務安定性が高い。流動比率3.29倍（流動資産/流動負債、前期2.89倍）、当座比率3.20倍（当座資産/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産62%、固定38%で在庫回転改善（棚卸減少）。負債は借入中心で有利子負債減少（総借入金34,650百万円、前期36,335）。主変動は現金増（営業CF寄与）と棚卸減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 155,634 | 15.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 110,434 | 14.6 | 71.0 |
| **売上総利益** | 45,199 | 18.8 | 29.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,180 | 5.0 | 16.8 |
| **営業利益** | 19,018 | 45.0 | 12.2 |
| 営業外収益 | 1,035 | 19.0 | 0.7 |
| 営業外費用 | 886 | -5.0 | -0.6 |
| **経常利益** | 19,167 | 46.9 | 12.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 13,520 | 62.1 | 8.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.0%（前期28.3%）と安定、営業利益率12.2%（同9.8%）へ大幅改善で収益性向上。ROE10.2%（前期6.7%）。コスト構造は人件費・研究開発費堅調（SG&A比率16.8%、前期18.5%低下）。変動要因は売上増と原価率微減、営業外収益増（配当・利息）。利益各段階で前期比大幅増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 19,174百万円（前期7,600百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,057百万円（前期△20,232百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △6,179百万円（前期13,055百万円）
- フリーキャッシュフロー: 13,117百万円（営業+投資、前期△12,632百万円）
営業CF大幅増（税引前利益・棚卸減少寄与）、投資CF改善（設備投資抑制）、財務CFは配当増・借入返済でマイナス転換。現金残高34,344百万円へ増加。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高156,000百万円（0.2%増）、営業利益19,000百万円（△0.1%）、経常利益19,000百万円（△0.9%）、純利益13,100百万円（△3.1%）、EPS196.10円（1米ドル=145円前提）。
- 中期経営計画や戦略: 自動化・省人化、環境負荷低減商品推進。中国国産化・半導体微細化需要取り込み。
- リスク要因: 地政学リスク、米政策影響（関税間接影響未反映）、設備投資減速。
- 成長機会: 生成AI・HEV投資継続、人手不足自動化需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動機械部門売上2,533億円（43.3%増）、利益549億円（85.2%増）。機器部門売上1.3兆円（11.6%増）、利益1,821億円（22.7%増）。
- 配当方針: 配当性向40%目安。2025年期80円（性向39.5%、前期50円）。
- 株主還元施策: 増配継続、次期80円予定。設備投資・R&D優先。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。