適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 鈴茂器工株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比11.0%減の70億700万円、営業利益が92.4%減の7億900万円と大幅悪化し、全体として厳しい結果となった。国内・海外ともに製品需要の軟調とコスト増（人件費・外部委託費等）が主因で、純利益も93.6%減の5,000万円にとどまった。前期比の主な変化点は、売上総利益率の低下（50.7%→48.2%）と販売費及び一般管理費の増加（29億3,800万円→32億9,600万円）であり、事業環境の厳しさが顕在化した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 7,007 | △11.0 | | 営業利益 | 79 | △92.4 | | 経常利益 | 59 | △94.6 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 50 | △93.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 4.06円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 15.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 売上高減少は国内（寿司ロボット・ご飯盛付けロボットの需要一服、9.8%減）と海外（北米導入遅れ・連結内部消去、13.3%減）が主因。利益減は売上総利益減少に加え、人件費増（人事制度改定・ベースアップ）、外部委託費・展示会費増、資本業務提携解消関連費用が発生したため。 - 主要収益源: 米飯加工機械関連事業（単一セグメント）の製品需要軟調が全体を圧迫。新規導入（ホテルチェーンおにぎり機等）は進むも不十分。 - 特筆事項: 包括利益は△1億1,400万円（前年1,032百万円）と赤字転落。吸収合併（日本システムプロジェクト除外）を実施。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年3月31日） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 973.97 | △10.2 | | 現金及び預金 | 446.18 | △20.3 | | 受取手形及び売掛金 | 137.98 | △10.3 | | 棚卸資産 | 301.76 | 7.0 | | その他 | 88.05 | 15.1 | | 固定資産 | 949.83 | 10.0 | | 有形固定資産 | 784.17 | 11.6 | | 無形固定資産 | 51.41 | △0.8 | | 投資その他の資産 | 114.25 | 5.4 | | **資産合計** | 1,923.80 | △1.2 | 【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 310.31 | 54.5 | | 支払手形及び買掛金 | 60.67 | 20.1 | | 短期借入金 | 119.80 | - | | その他 | 129.84 | -17.0 | | 固定負債 | 370.73 | 147.9 | | 長期借入金 | 220.23 | - | | その他 | 150.50 | 7.5 | | **負債合計** | 681.04 | 94.4 | 【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 1,204.82 | △21.9 | | 資本金 | 115.44 | 0.0 | | 利益剰余金 | 1,308.99 | △1.3 | | その他の包括利益累計額 | 34.39 | △31.9 | | **純資産合計** | 1,242.76 | △22.2 | | **負債純資産合計** | 1,923.80 | △1.2 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 64.4%（前期末81.8%、17.4ポイント低下）。自己株式取得（32億2,300万円増）が純資産圧縮の主因。 - 安全性指標: 流動比率約3.14倍（流動資産/流動負債）と良好を維持も、借入金急増（長期借入金+209億円、1年内返済分+115億円）で注意。棚卸資産増は在庫調整の可能性。 - 資産・負債構成特徴: 固定資産中心（有形固定資産増、建設仮勘定+79億円）。負債増は資金調達強化を示唆。 - 主な変動点: 現金減少（投資・借入返済？）、借入金増加、自己株式取得。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 7,007 | △11.0 | 100.0 | | 売上原価 | 3,631 | △6.6 | 51.8 | | **売上総利益** | 3,376 | △15.4 | 48.2 | | 販売費及び一般管理費 | 3,296 | 12.2 | 47.1 | | **営業利益** | 79 | △92.4 | 1.1 | | 営業外収益 | 28 | △35.1 | 0.4 | | 営業外費用 | 49 | - | 0.7 | | **経常利益** | 59 | △94.6 | 0.8 | | 特別利益 | - | -100.0 | 0.0 | | 特別損失 | 3 | - | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 55 | - | 0.8 | | 法人税等 | 7 | △97.8 | 0.1 | | **当期純利益** | 48 | △94.0 | 0.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性分析: 売上総利益率48.2%（前期50.7%）、営業利益率1.1%（同13.4%）と全段階で低下。ROEは算出不能だが利益圧縮で悪化見込み。 - コスト構造: 販売管理費比率47.1%（同37.3%）と急増。人件費・委託費が固定費負担を拡大。 - 主な変動要因: 売上減+原価率微減も総利益減、為替差損発生、特別損失（減損1,500万円等）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（通期）: 売上高1,545億円（前期比△0.8%）、営業利益61億円（△67.7%）、経常利益61億円（△68.7%）、親会社株主帰属当期純利益41億円（△72.0%）、EPS34.62円。修正なし。 - 中期経営計画: 「Next2028」（2026年3月期初年度）でグローバル体制構築、付加価値創造、サステナブル成長を推進。 - リスク要因: 原材料・コメ価格高騰、人手不足、米通商政策・中国経済・地政学リスク。 - 成長機会: インバウンド・省人化需要、日本食普及、北米・欧州新規導入。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 単一セグメント（米飯加工機械関連事業）のため省略。 - 配当方針: 年間35円予想（第2四半期末15円、期末20円）。前期34円から微増。 - 株主還元施策: 自己株式取得（179万7,500株）、株式給付信託（BBT-RS・J-ESOP）導入。 - M&Aや大型投資: 2025年9月1日吸収合併（日本システムプロジェクト除外）。建設仮勘定増で設備投資継続。 - 人員・組織変更: 人件費増（人員増強・人事制度改定）。譲渡制限付株式報酬処分（15,800株）。