決算短信
2025-02-14T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
鈴茂器工株式会社 (6405)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
鈴茂器工株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が前年同四半期比14.5%増の12,062百万円、営業利益が82.8%増の1,727百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。国内・海外ともに価格改定効果と省人化需要が寄与し、売上総利益率が51.0%に改善。総資産は19,481百万円（前期末比7.0%増）、純資産15,452百万円（6.0%増）と健全な財政状態を維持。主な変化点は建設仮勘定の増加と売掛金の拡大による資産増、利益剰余金の積み上げ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比（%） |
|-----------------------|---------------|---------------------|
| 売上高（営業収益） | 12,062 | 14.5 |
| 営業利益 | 1,727 | 82.8 |
| 経常利益 | 1,733 | 77.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,237 | 89.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 95.67円 | - |
| 配当金 | 中間: 15.00円、期末予想: 18.00円（年間33.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内（8,221百万円、9.6%増：寿司ロボット・ご飯盛付けロボット需要堅調）と海外（3,841百万円、26.5%増：北米寿司ロボット拡大、東南アジア大型機販売）の両輪で、価格改定（国内納品分・海外受注分）が寄与。主要収益源は米飯加工機械関連事業（単一セグメント）。利益急増は売上総利益23.7%増（率51.0%）が主因で、人件費・研究開発費・運送費増を吸収。特別利益として事業譲渡益25百万円計上。特筆事項は金型耐用年数変更（営業利益等43百万円押し上げ）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 10,887 | 1.8 |
| 現金及び預金 | 5,374 | -10.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,327 | 20.3 |
| 棚卸資産 | 2,751 | 7.4 |
| その他 | 436 | 63.4 |
| 固定資産 | 8,594 | 14.5 |
| 有形固定資産 | 7,064 | 18.1 |
| 無形固定資産 | 495 | -8.0 |
| 投資その他の資産 | 1,035 | 5.0 |
| **資産合計** | 19,482 | 7.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 2,368 | 18.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 732 | 28.1 |
| 短期借入金 | 54 | -3.5 |
| その他 | 1,582 | 44.0 |
| 固定負債 | 1,662 | 3.0 |
| 長期借入金 | 114 | -25.9 |
| その他 | 1,548 | 5.3 |
| **負債合計** | 4,030 | 11.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 15,198 | 5.9 |
| 資本金 | 1,154 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 13,040 | 6.7 |
| その他の包括利益累計額 | 215 | 13.1 |
| **純資産合計** | 15,452 | 6.0 |
| **負債純資産合計** | 19,482 | 7.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.1%（前期79.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.6倍（流動資産/流動負債）、当座比率約4.0倍と流動性も良好。資産構成は固定資産比率44%（建設仮勘定+1,085百万円増が主因）、負債は退職給付債務中心で低金利借入減少。主な変動は売掛金・未払費用・前受金増による流動資産・負債拡大だが、利益蓄積で純資産堅調。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,062 | 14.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,907 | 6.3 | 49.0 |
| **売上総利益** | 6,156 | 23.7 | 51.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,428 | 9.8 | 36.7 |
| **営業利益** | 1,728 | 82.8 | 14.3 |
| 営業外収益 | 28 | -20.3 | 0.2 |
| 営業外費用 | 23 | -447.4 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,733 | 77.5 | 14.4 |
| 特別利益 | 26 | - | 0.2 |
| 特別損失 | 1 | -97.1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 1,758 | 85.6 | 14.6 |
| 法人税等 | 515 | 78.5 | 4.3 |
| **当期純利益** | 1,243 | 88.6 | 10.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率51.0%（+3.8pt）と価格改定・原価率改善で収益性向上、営業利益率14.3%（+5.3pt）と高水準。ROE（参考：純利益/自己資本≈8.0%年率換算）と効率性良好。コスト構造は販管費36.7%（人件費・研究開発費・運送費増）が特徴で、売上増吸収。変動要因は海外為替差損・特別利益（事業譲渡益）、金型耐用年数変更効果（利益+43百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は329百万円（前期339百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高15,960百万円（10.0%増）、営業利益1,900百万円（28.8%増）、経常利益1,915百万円（27.8%増）、親会社株主純利益1,350百万円（18.3%増）、EPS104.41円（変更なし）。
- 中期計画：省人化機械化需要取り込み、海外展開強化（北米・欧州）。
- リスク要因：原材料・エネルギー高騰、地政学リスク（ウクライナ・中東）、中国景気低迷、為替変動。
- 成長機会：インバウンド回復、日系企業海外進出、日本食普及、省人化投資拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：米飯加工機械関連事業の単一セグメントのため省略。
- 配当方針：安定配当維持、2025年3月期予想年間33円（中間15円、期末18円、変更なし）。
- 株主還元施策：配当中心、自己株式減少（20,569株）。
- M&Aや大型投資：第1四半期に子会社一部事業譲渡（益25百万円）。建設仮勘定増で設備投資活発。
- 人員・組織変更：事業拡大に伴う人員採用・ベースアップ実施。
- その他：会計方針変更（法人税等基準適用）、金型耐用年数8年に変更（実態適合）。