決算短信
2025-11-13T13:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヤマダコーポレーション (6392)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヤマダコーポレーションの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに増加し、非常に良好な結果となった。売上高は前年同期比7.6%増の7,682百万円、営業利益は28.2%増の1,216百万円と大幅改善。主な変化点はインダストリアル部門の海外売上伸長と売上総利益率の向上（14.3%増）で、サイバー攻撃の影響を最小限に抑えた。通期予想は据え置きで安定成長が見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 7,682 | +7.6 |
| 営業利益 | 1,216 | +28.2 |
| 経常利益 | 1,264 | +17.0 |
| 当期純利益 | 880 | +11.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 367.87円 | +11.6 |
| 配当金 | 第2四半期末100円（年間予想210円） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はインダストリアル部門（5,068百万円、+11.8%）の海外売上（米国+11.1%、オランダ+22.3%）が主因で、海外売上比率62.7%（+1.6pt）。オートモーティブ部門（1,747百万円、+0.4%）は国内回復。利益増は売上総利益の14.3%増（原価率改善）と販管費効率化による。特筆はサイバー攻撃対応費用56百万円の特別損失発生も、営業利益率15.8%（前年13.3%）に向上。地域別ではオランダの営業利益急増（+227.3%）が目立つ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 11,533 | +275 |
| 現金及び預金 | 4,404 | +307 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,853 | -21 |
| 棚卸資産 | 4,729 | +305 |
| その他 | 547 | -180 |
| 固定資産 | 8,517 | +473 |
| 有形固定資産 | 7,383 | +487 |
| 無形固定資産 | 439 | -21 |
| 投資その他の資産 | 695 | +7 |
| **資産合計** | 20,050 | +748 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,589 | +91 |
| 支払手形及び買掛金 | 436 | -9 |
| 短期借入金 | 10 | 0 |
| その他 | 1,143 | +100 |
| 固定負債 | 1,035 | -67 |
| 長期借入金 | 631 | -53 |
| その他 | 404 | -14 |
| **負債合計** | 2,624 | +24 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,063 | +617 |
| 資本金 | 600 | 0 |
| 利益剰余金 | 15,413 | +617 |
| その他の包括利益累計額 | 1,071 | +107 |
| **純資産合計** | 17,427 | +724 |
| **負債純資産合計** | 20,050 | +748 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率85.5%（前期85.0%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率7.3倍（流動資産/流動負債）、当座比率2.8倍（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は棚卸資産・有形固定資産中心で、在庫増加（+305百万円）は売上増対応。負債は借入金減少（-132百万円）で低水準。主な変動は現金増加（投資・営業CF影響）と有形固定資産増（建設仮勘定+693百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 7,682 | +7.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,227 | +2.6 | 55.0 |
| **売上総利益** | 3,456 | +14.3 | 45.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,239 | +7.9 | 29.1 |
| **営業利益** | 1,217 | +28.2 | 15.8 |
| 営業外収益 | 76 | -45.3 | 1.0 |
| 営業外費用 | 28 | +321.2 | 0.4 |
| **経常利益** | 1,264 | +17.0 | 16.5 |
| 特別利益 | 23 | - | 0.3 |
| 特別損失 | 61 | - | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | 1,227 | +13.6 | 16.0 |
| 法人税等 | 345 | +17.2 | 4.5 |
| **当期純利益** | 882 | +12.3 | 11.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率45.0%（前期42.3%）と収益性向上、原価率低下が寄与。営業利益率15.8%（+2.5pt）と高水準で、販管費比率29.1%（横ばい）。ROE（概算、年率化）約10%超と良好。変動要因は為替差損発生と特別損失（システム障害56百万円）、但し固定資産売却益23百万円で相殺。コスト構造は原価55%、販管29%中心の安定型。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,471百万円（前年同期853百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -762百万円（同-249百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -417百万円（同-599百万円）
- フリーキャッシュフロー: 709百万円（営業+投資）
営業CF増は利益拡大と棚卸効率化。投資CF増は設備投資拡大（有形867百万円）。財務は配当支払い継続。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）: 売上高15,100百万円（+3.2%）、営業利益2,000百万円（+1.9%）、経常利益2,100百万円（-4.0%）、純利益1,500百万円（-6.7%）、EPS626.64円。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 米関税政策、中国不動産不況、為替変動、サイバー攻撃再発。
- 成長機会: インダストリアル海外拡大（ダイアフラムポンプ）、オートモーティブ国内回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: オートモティブ1,747百万円（+0.4%）、インダストリアル5,068百万円（+11.8%）、その他867百万円（-0.1%）。
- 配当方針: 年間210円予想（第2四半期末100円）、増配見込み。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式6,264株（変動なし）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産投資867百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。