決算短信
2025-10-03T13:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヤマダコーポレーション (6392)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヤマダコーポレーション、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は売上高が前年同期比0.6%増の微増にとどまったものの、利益面で営業利益25.8%増、経常利益14.0%増、当期純利益14.9%増と大幅改善し、収益性向上が顕著。売上総利益の増加（8.4%増）とコスト管理が主因。
前期比では資産・純資産ともに増加、自己資本比率は高水準を維持。一方、通期予想は減益見込みで第1四半期好調を継続できるかが焦点。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 3,721 | 0.6 |
| 営業利益 | 649 | 25.8 |
| 経常利益 | 653 | 14.0 |
| 当期純利益 | 472 | 14.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 197.34円 | 14.9 |
| 配当金 | －（年間予想210.00円） | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増はオートモティブ部門（817百万円、1.6%増）とインダストリアル部門（2,478百万円、2.1%増）が牽引、その他部門減（9.3%減）が相殺。利益増は売上総利益率向上（1,751百万円、8.4%増）と販売費及一般管理費抑制による。地域別では日本売上5.5%増も営業利益60.0%減、オランダ303.7%増と海外寄与大。海外売上比率63.4%（1.5pt減）。為替影響限定的で関税政策も軽微。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 11,013 | -2.2 |
| 現金及び預金 | 4,080 | -0.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,984 | -6.3 |
| 棚卸資産 | 4,724 | 2.3 |
| その他 | 225 | -48.2 |
| 固定資産 | 8,532 | 6.1 |
| 有形固定資産 | 7,503 | 8.8 |
| 無形固定資産 | 441 | -4.4 |
| 投資その他の資産 | 589 | -14.6 |
| **資産合計** | 19,545 | 1.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,619 | 8.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 514 | 15.7 |
| 短期借入金 | 10 | 0.0 |
| その他 | 1,095 | 9.3 |
| 固定負債 | 1,068 | -3.0 |
| 長期借入金 | 658 | -4.0 |
| その他 | 410 | -4.2 |
| **負債合計** | 2,687 | 3.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 15,655 | 1.4 |
| 資本金 | 600 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 15,005 | 1.4 |
| その他の包括利益累計額 | 910 | -5.5 |
| **純資産合計** | 16,858 | 0.9 |
| **負債純資産合計** | 19,545 | 1.3 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率84.8%（前期85.0%）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率6.8倍（11,013/1,619）、当座比率も高水準で短期支払能力優良。資産構成は棚卸資産・有形固定資産中心（建設仮勘定+639百万円増）、負債は借入金中心で安定。主変動は棚卸資産増（+250百万円）、売掛金減（-192百万円）、負債の電子記録債務等増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 3,722 | 0.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,971 | -5.5 | 52.9% |
| **売上総利益** | 1,751 | 8.4 | 47.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,102 | 0.3 | 29.6% |
| **営業利益** | 649 | 25.8 | 17.4% |
| 営業外収益 | 27 | -55.4 | 0.7% |
| 営業外費用 | 22 | 612.0 | 0.6% |
| **経常利益** | 653 | 14.0 | 17.6% |
| 特別利益 | 4 | 1909.6 | 0.1% |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 658 | 14.9 | 17.7% |
| 法人税等 | 184 | 14.2 | 4.9% |
| **当期純利益** | 473 | 14.9 | 12.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率47.1%（前年43.6%）と大幅改善、原価率低下が利益押し上げ。営業利益率17.4%（前年13.9%）、経常利益率17.6%と高収益性。ROEは高位推定（純資産対利益）。コスト構造は販売管理費29.6%で安定、為替差損発生も影響軽微。前期比変動主因は原価低減と固定資産売却益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 955百万円（前年同期199百万円、純収入増。売上債権減少・利益増寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -610百万円（前年同期-123百万円、有形固定資産取得642百万円増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -344百万円（前年同期-498百万円、配当支払269百万円）
- フリーキャッシュフロー: 345百万円（営業+投資、健全）
現金及び現金同等物期末: 4,080百万円（前期末比-16百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上7,300百万円（2.2%増）、営業利益800百万円（△15.7%）、通期売上14,900百万円（1.9%増）、営業利益1,800百万円（△8.3%）、純利益1,420百万円（△11.7%）。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（オートモティブ・インダストリアル中心の海外展開継続）。
- リスク要因: 米関税政策、為替変動、中国需要減速。
- 成長機会: ダイアフラムポンプ海外需要、国内設備投資底堅。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: オートモティブ804百万円、インダストリアル2,427百万円（前年値）。地域: 日本1,505百万円（5.5%増）、米国1,538百万円（△2.5%）、オランダ394百万円（9.8%増）。
- 配当方針: 年間210円（第2四半期末100円、期末110円）、安定維持。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式6,264株不変。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産投資活発）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。