決算短信
2025-08-07T15:30
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社酉島製作所 (6363)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社酉島製作所、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は売上高が前年同四半期比13.5%増と堅調に推移したものの、売上原価の上昇と為替差損の大幅発生により営業利益が69.1%減少し、経常損失・当期純損失に転落する大幅減益となった。ポンプ事業中心のインフラ需要は底堅いが、外需受注の減少と為替変動が業績を圧迫。総資産は減少したものの自己資本比率は改善し、財務体質は安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比（％） |
|-------------------|---------------|---------------------|
| 売上高（営業収益）| 19,876 | +13.5 |
| 営業利益 | 209 | △69.1 |
| 経常利益 | △270 | － |
| 当期純利益 | △320 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △12.03 | － |
| 配当金 | － | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は官公需・民需・外需すべて増加（特に外需+10.7%）し、総計13.5%増となったが、売上原価が20.0%増（12,650→15,164）と急伸したため売上総利益率が27.8%→23.7%に低下。販売費及び一般管理費も7.5%増。営業外では為替差損が114→672百万円と急増し経常赤字化。特別利益なしで純損失。主な収益源はポンプ事業（売上・営業利益の90%以上）。受注高は前年同四半期比9.6%減（外需-12.8%が主因）、受注残高は4.4%増と先行き需要は底堅い。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 74,469 | △8.3 |
| 現金及び預金 | 17,603 | +2.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 30,914 | △20.7 |
| 棚卸資産 | 23,135 | +6.3 |
| その他 | 3,623 | △12.0 |
| 固定資産 | 34,468 | +0.1 |
| 有形固定資産 | 19,646 | △1.9 |
| 無形固定資産 | 911 | △6.4 |
| 投資その他の資産 | 13,910 | +3.6 |
| **資産合計** | 108,938 | △5.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 31,414 | △15.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,928 | △17.9 |
| 短期借入金 | 2,387 | △63.4 |
| その他 | 17,099 | +2.3 |
| 固定負債 | 22,075 | +0.9 |
| 長期借入金 | 16,151 | △0.3 |
| その他 | 5,924 | +6.4 |
| **負債合計** | 53,489 | △9.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 45,885 | △2.7 |
| 資本金 | 1,592 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 39,799 | △2.8 |
| その他の包括利益累計額 | 9,100 | +3.2 |
| **純資産合計** | 55,448 | △1.7 |
| **負債純資産合計** | 108,938 | △5.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.5%（前年度末48.4%、+2.1pt）と改善、自己資本54,986百万円（-1.7%）。流動比率約2.37倍（流動資産/流動負債）と安全性高く、当座比率も良好。資産構成は流動資産68.4%、固定資産31.6%。主な変動は売掛金等減少（-8,060百万円）と仕掛品増加（+1,670百万円）で、受注残高増加を反映。負債は短期借入金急減（-4,136百万円）で財務負担軽減。財務制限条項（純資産75%維持、経常2期連続黒字）遵守中だが、経常赤字で注意必要。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 19,876 | +13.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 15,164 | +19.9 | 76.3 |
| **売上総利益** | 4,711 | △3.2 | 23.7 |
| 販売費及び一般管理費| 4,501 | +7.5 | 22.6 |
| **営業利益** | 209 | △69.1 | 1.1 |
| 営業外収益 | 271 | △12.9 | 1.4 |
| 営業外費用 | 751 | +266.3 | 3.8 |
| **経常利益** | △270 | － | △1.4 |
| 特別利益 | － | △100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | － | 記載なし | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △270 | － | △1.4 |
| 法人税等 | 39 | △92.6 | 0.2 |
| **当期純利益** | △309 | － | △1.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.7%（前年27.8%）、営業利益率1.1%（同3.9%）と収益性低下。ROEは純損失のためマイナス（詳細非開示）。コスト構造は原価率76.3%（同72.2%）が上昇主因で、原材料高騰・生産効率化遅れか。為替差損急増が経常赤字化の決定打。減価償却費617百万円（+5.1%）。第1四半期は納期集中で売上少なく季節性強い。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高89,000百万円（+2.9%）、営業利益6,700百万円（+23.0%）、経常利益5,800百万円（+27.8%）、当期純利益4,300百万円（+5.7%）、EPS161.42円。
- 中期計画：カーボンニュートラル対応（水素・アンモニアポンプ開発）、生産性向上。
- リスク要因：地政学リスク、為替変動、貿易政策不確実性、受注環境悪化。
- 成長機会：水インフラ・防災需要堅調、受注残高106,234百万円（+4.4%）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ポンプ事業が売上・営業利益の90%以上で詳細省略。
- 配当方針：2026年3月期予想 中間31円・期末31円（合計62円、前期60円）。
- 株主還元施策：自己株式取得（143,800株、128百万円）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 特記事項：財務制限条項遵守、ESOP自己株式含む。