決算短信
2025-05-14T15:30
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社酉島製作所 (6363)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社酉島製作所、2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）。
売上高は前期比6.7%増の86,501百万円と堅調に推移したものの、コスト増（外注費・労務費）や為替差損（1,711百万円）の影響で営業利益は20.1%減の5,449百万円、経常利益27.9%減の4,540百万円、当期純利益34.6%減の4,068百万円と大幅減益となった。一方、受注高・受注残高ともに増加し、外需中心の事業基盤は安定。総資産は14,060百万円増の115,621百万円、純資産56,417百万円（+7.2%）と拡大した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 86,501 | +6.7 |
| 営業利益 | 5,449 | △20.1 |
| 経常利益 | 4,540 | △27.9 |
| 当期純利益 | 4,068 | △34.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 152円96銭 | - |
| 配当金 | 60円00銭 | +3.4 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加は受注高95,633百万円（+8.7%）の寄与によるが、官公需横ばい、民需+4.0%、外需+13.9%と外需が牽引。利益減は外注費・労務費増に加え、為替差損が経常利益を圧迫。有価証券売却益で純利益を一部カバー。需要先別売上構成は外需62.3%、官公需25.1%、民需12.6%。受注残高104,269百万円（+9.6%）と来期以降の稼働基調は良好。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 81,190 | +12,833 |
| 現金及び預金 | 17,115 | +3,713 |
| 受取手形及び売掛金 | 38,974 | +3,553 |
| 棚卸資産 | 21,247 | +5,921 |
| その他 | 4,708 | +73 |
| 固定資産 | 34,431 | +1,229 |
| 有形固定資産 | 20,029 | +2,036 |
| 無形固定資産 | 974 | +302 |
| 投資その他の資産 | 13,428 | -1,108 |
| **資産合計** | 115,621 | +14,061 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 37,338 | +2,704 |
| 支払手形及び買掛金 | 14,520 | +2,675 |
| 短期借入金 | 6,524 | +911 |
| その他 | 16,294 | -882 |
| 固定負債 | 21,865 | +7,571 |
| 長期借入金 | 16,204 | +6,993 |
| その他 | 5,661 | +578 |
| **負債合計** | 59,204 | +10,275 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 47,132 | +2,488 |
| 資本金 | 1,592 | 0 |
| 利益剰余金 | 40,917 | +2,371 |
| その他の包括利益累計額 | 8,822 | +1,238 |
| **純資産合計** | 56,417 | +3,785 |
| **負債純資産合計** | 115,621 | +14,061 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率48.4%（前期51.4%）とやや低下も、依然高水準で財務安全。流動比率217.6（流動資産/流動負債、前期197.4）と向上、当座比率も堅調。資産は売掛金・仕掛品増（受注増反映）、負債は買掛金・借入金増（資金調達）。特徴は棚卸資産比率高（18.4%）、外需依存による為替影響大。変動主因は事業拡大投資。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 86,501 | +6.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 5,449 | △20.1 | 6.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 4,540 | △27.9 | 5.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,068 | △34.6 | 4.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率6.3%（前期8.4%）と低下、ROE7.5%（前期12.8%）。コスト構造は原価・販管費増が主因（外注・労務費）。為替差損が経常利益を直撃。収益性低下も売上増で総利益規模拡大。変動要因はコストプッシュと為替変動。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △668百万円（前期: +2,857百万円） → 売上債権・棚卸増が減少要因。
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,557百万円（前期: +424百万円） → 有形固定資産取得4,117百万円。
- 財務活動によるキャッシュフロー: +5,848百万円（前期: △3,314百万円） → 長期借入8,000百万円。
- フリーキャッシュフロー: △2,225百万円（営業+投資）。
現金及び現金同等物期末残高: 17,083百万円（+4,252百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想（2026年3月期）: 売上高89,000百万円（+2.9%）、営業利益6,700百万円（+23.0%）、経常利益5,800百万円（+27.8%）、当期純利益4,300百万円（+5.7%）。為替前提1ドル=145円、1ユーロ=160円。
- 中期経営計画や戦略: カーボンニュートラル対応、新技術開発、生産性向上、サービス網拡大。
- リスク要因: 地政学リスク、為替変動、受注環境悪化。
- 成長機会: 水インフラ・防災需要、海外展開強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 需要先別（外需62%、官公需25%、民需12%）。詳細セグメント記載なし。
- 配当方針: DOE3%、配当性向35%目安の累進配当。2025年期60円（中間30円、期末30円）、2026年予想62円。
- 株主還元施策: 安定配当重視、内部留保は成長投資（R&D、設備）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産取得4,117百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。