決算短信
2025-11-13T14:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
酒井重工業株式会社 (6358)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
酒井重工業株式会社、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。
当期は建設機械市場の調整継続、米国高関税・原価高騰、北米・アジア販売停滞により売上高・利益が大幅減少し、業績は低調。売上高前年同期比9.8%減の12,980百万円、営業利益44.4%減の684百万円と減益幅が拡大。一方、総資産は増加し自己資本比率69.1%を維持、財務体質は安定。通期売上予想を下方修正も利益据え置き、構造改革を進める。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 12,980 | △9.8 |
| 営業利益 | 684 | △44.4 |
| 経常利益 | 648 | △45.0 |
| 当期純利益 | 431 | △66.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 50.45円 | - |
| 配当金 | 中間45.00円（年間予想105.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は海外（北米△17.6%、アジア△9.9%）中心で、ディーラー在庫調整と関税影響大。利益減は販売減・原価上昇による粗利益率低下（34.1%、前年37.9%→売上総利益3,716百万円）と販管費横ばい。セグメント別では日本△9.3%、米国△17.3%減、インドネシア+1.7%増、中国△39.7%減。投資有価証券売却益減少も特別利益寄与。EPSは株式分割調整後。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動資産 | 26,684 | +0.3 |
| 現金及び預金 | 7,531 | △1.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,558 | +4.1 |
| 棚卸資産 | 11,142 | △3.0 |
| その他 | 2,453 | +1.7（電子記録債権等） |
| 固定資産 | 16,769 | +4.7 |
| 有形固定資産 | 7,718 | △2.1 |
| 無形固定資産 | 560 | +7.9 |
| 投資その他の資産| 8,491 | +11.6 |
| **資産合計** | 43,453 | +1.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 10,903 | +4.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,526 | △4.1 |
| 短期借入金 | 4,908 | +2.2 |
| その他 | 4,469 | +7.5（電子記録債務等） |
| 固定負債 | 2,432 | +17.8 |
| 長期借入金 | 98 | △16.4 |
| その他 | 2,334 | +22.5 |
| **負債合計** | 13,335 | +6.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 24,036 | +0.0 |
| 資本金 | 3,425 | +1.3 |
| 利益剰余金 | 14,352 | △0.6 |
| その他の包括利益累計額 | 6,008 | △0.1 |
| **純資産合計** | 30,118 | △0.0 |
| **負債純資産合計** | 43,453 | +1.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率69.1%（前70.5%、△1.4pt）と高水準を維持、財務安全性高い。流動比率244.7%（前255.2%）、当座比率約120%超と流動性十分。資産は投資有価証券+1,045百万円増で固定資産拡大、棚卸△392百万円減で効率化。負債は電子記録債務+405百万円・固定負債増（退職給付等）で短期負担増。為替変動・有価証券評価で純資産微減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,980 | △9.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,264 | △7.9 | 71.4 |
| **売上総利益** | 3,716 | △14.2 | 28.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,031 | △2.1 | 23.4 |
| **営業利益** | 684 | △44.4 | 5.3 |
| 営業外収益 | 161 | +19.9 | 1.2 |
| 営業外費用 | 197 | +5.4 | 1.5 |
| **経常利益** | 648 | △45.0 | 5.0 |
| 特別利益 | 38 | △87.0 | 0.3 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 686 | △53.2 | 5.3 |
| 法人税等 | 251 | +53.3 | 1.9 |
| **当期純利益** | 434 | △66.7 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
粗利益率28.6%（前37.9%→大幅低下、原価高騰影響）。営業利益率5.3%（前8.6%）、販管費比率横ばいも売上減で圧迫。経常利益率5.0%、ROE（年率換算）約2.9%と収益性低下。コスト構造は人件費・研究費中心、為替差損減少も利息等横ばい。特別利益減（投資売却益△253百万円）が純利益圧縮主因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載不十分のため詳細不明。営業活動CFの調整項目（税引前純利益685百万円、減価償却359百万円等）のみ部分記載。フリーキャッシュフロー等は「記載なし」。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高28,000百万円（前回比△6.7%、前期比+0.5%）、営業利益・経常利益1,250百万円（据え置き）、純利益900百万円（据え置き）、EPS105.61円。
- 中期計画：アジア深耕、北米展開、ESG推進、次世代事業開発、収益構造改革・サプライチェーン修正。
- リスク要因：米国関税（下期200百万円計上前提、ドル145円）、地政学・金利高、世界貿易混乱。
- 成長機会：日米インフラ投資、新興国需要、老朽化更新・災害対応。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本売上9,828百万円（△9.3%、営業利益3百万円△98.9%）、米国3,133百万円（△17.3%、295百万円△51.6%）、インドネシア3,041百万円（+1.7%、400百万円+42.8%）、中国488百万円（△39.7%、△9百万円）。調整後連結。
- 配当方針：中間45円（前85円→分割調整後42.5円相当）、通期105円（増配、前103円相当）。修正なし。
- 株主還元施策：安定配当継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：雇用環境整備・現場技能力向上推進、記載なし。
- その他：2024年10月1日株式分割（1:2）、期中平均株数8,550千株。