決算短信
2025-08-08T14:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
酒井重工業株式会社 (6358)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
酒井重工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、建設機械市場の調整継続と北米需要減少により売上高・利益が大幅減となった。売上高は前年同期比14.3%減の5,749百万円、営業利益は66.7%減の149百万円と厳しい結果に。主な変化点は海外売上高の20.8%減（特に北米40.6%減）と為替差損の発生。一方、自己資本比率は71.7%（前期末70.5%）と向上し、財政基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 5,749 | △14.3 |
| 営業利益 | 149 | △66.7 |
| 経常利益 | 154 | △69.3 |
| 当期純利益 | 91 | △86.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 10.72円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は海外売上高の急減（北米40.6%減、全体海外58.0%構成）。国内は流通在庫調整で3.2%減。営業利益減は売上減に加え、日本セグメントの損失転落（△130百万円）と米国利益減（58.0%減）。セグメント別ではインドネシアが利益40.4%増と好調。中国は輸出伸び悩み。中国は損失。特筆は特別利益の投資有価証券売却益35百万円（前期288百万円から大幅減）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 24,464 | △2,147 |
| 現金及び預金 | 5,941 | △1,727 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,940 | △399 |
| 棚卸資産 | 11,315 | △22 |
| その他 | 2,268 | △341 |
| 固定資産 | 16,294 | △281 |
| 有形固定資産 | 7,870 | △15 |
| 無形固定資産 | 576 | △57 |
| 投資その他の資産| 7,848 | △238 |
| **資産合計** | 40,758 | △1,866 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 9,232 | △1,198 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,191 | △400 |
| 短期借入金 | 4,233 | △572 |
| その他 | 3,808 | △226 |
| 固定負債 | 2,246 | △181 |
| 長期借入金 | 108 | △10 |
| その他 | 2,138 | △191 |
| **負債合計** | 11,478 | △1,016 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 23,610 | △425 |
| 資本金 | 3,382 | 0 |
| 利益剰余金 | 14,012 | △425 |
| その他の包括利益累計額 | 5,595 | △422 |
| **純資産合計** | 29,280 | △850 |
| **負債純資産合計** | 40,758 | △1,866 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.7%（前期末70.5%）と高水準で安全性が高い。流動比率約265%（流動資産/流動負債）、当座比率約130%（推定）と流動性も良好。資産構成は流動資産60%、固定資産40%で棚卸資産が目立つ（製造業特性）。主な変動は現金減少（投資等）と棚卸減少（在庫調整）。負債は借入金減で軽減、純資産減は包括利益の為替換算調整△595百万円が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 5,749 | △14.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,133 | △11.7 | 71.9 |
| **売上総利益** | 1,616 | △20.1 | 28.1 |
| 販売費及び一般管理費| 1,466 | △6.9 | 25.5 |
| **営業利益** | 149 | △66.7 | 2.6 |
| 営業外収益 | 142 | △11.0 | 2.5 |
| 営業外費用 | 137 | △87.1 | 2.4 |
| **経常利益** | 154 | △69.3 | 2.7 |
| 特別利益 | 35 | △87.8 | 0.6 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 190 | △76.0 | 3.3 |
| 法人税等 | 98 | △3.4 | 1.7 |
| **当期純利益** | 92 | △86.7 | 1.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.1%（前期30.2%）と低下、原価率71.9%（同69.8%）上昇が利益圧迫。営業利益率2.6%（前期6.7%）と収益性悪化、販管費抑制も売上減をカバーできず。ROEは低位（純利益/自己資本≈0.3%）。主変動要因は為替差損60百万円発生と特別利益減。コスト構造は販管費25.5%と高め（人件費・研究費中心）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高30,000百万円（前期比7.7%増）、営業利益1,250百万円（△21.1%）、純利益900百万円（△37.3%）、EPS105.61円。据え置き。
- 中期経営計画や戦略: アジア深耕、北米展開、海外拡大、新技術開発、ESG推進。需要調整期に収益構造強化・サプライチェーン修正。
- リスク要因: 高関税政策、地政学リスク、金利高、市場調整継続。
- 成長機会: 日米インフラ投資、新興国鉱山開発、老朽化更新需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上4,476百万円（△7.1%）、営業△130百万円。米国1,323百万円（△40.0%）、営業162百万円（△58.0%）。インドネシア1,518百万円（△0.7%）、営業112百万円（△40.4%増）。中国227百万円（△40.5%）、営業△5百万円。
- 配当方針: 2026年3月期予想合計105.00円（第2四半期末45.00円、期末60.00円）。
- 株主還元施策: 修正なし。株式分割（2024年10月1日、1:2）実施済み。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。