決算短信
2025-11-12T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社サトー (6287)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社サトー、2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～2025年9月30日）。当期は売上高が前年同期比2.8%増と微増したものの、営業利益・経常利益がそれぞれ11.7%、8.7%減と利益面で減速。日本事業の増収増益が全体を支えた一方、海外事業の減収減益（為替影響含む）が重しとなった。純利益は微増し、純資産は増加、自己資本比率も改善傾向にあるが、通期業績予想を下方修正しており、慎重な見方が必要。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 78,248 | 2.8 |
| 営業利益 | 5,101 | △11.7 |
| 経常利益 | 4,460 | △8.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,052 | 0.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 94.02円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 38.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は日本事業（メカトロ・サプライの堅調）が主因（売上高40,565百万円、108.0%増、セグメント利益1,901百万円、198.2%増）。海外事業は為替影響と欧州（ロシア）の需要減・コスト増で減収減益（売上高37,682百万円、97.8%減、セグメント利益3,255百万円、66.6%減）。全体として販管費増（26,334百万円、103.9%増）が利益圧迫要因。特筆は包括利益の大幅増（4,653百万円、82.5%増、為替換算調整効果）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 90,823 | △734 |
| 現金及び預金 | 26,762 | △670 |
| 受取手形及び売掛金 | 28,848 | △849 |
| 棚卸資産 | 29,374 | +943 |
| その他 | 5,837 | +（詳細記載なし） |
| 固定資産 | 49,832 | +1,633 |
| 有形固定資産 | 40,064 | +1,339 |
| 無形固定資産 | 6,373 | +1,011 |
| 投資その他の資産 | 3,393 | △716 |
| **資産合計** | 140,656 | +899 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 39,423 | △2,254 |
| 支払手形及び買掛金 | 17,303 | +450 |
| 短期借入金 | 2,264 | △872 |
| その他 | 19,855 | △（詳細記載なし） |
| 固定負債 | 17,576 | △265 |
| 長期借入金 | 11,023 | △36 |
| その他 | 6,552 | △（詳細記載なし） |
| **負債合計** | 56,999 | △2,520 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 69,829 | +1,817 |
| 資本金 | 8,468 | 0 |
| 利益剰余金 | 58,274 | +1,813 |
| その他の包括利益累計額 | 9,988 | +1,459 |
| **純資産合計** | 83,656 | +3,418 |
| **負債純資産合計** | 140,656 | +899 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.7%（前期54.8%）と向上、財政安全域拡大。流動比率約2.3倍（90,823/39,423）と当座比率も良好で流動性高い。資産は棚卸増・固定資産投資（建物・ソフト）で拡大、負債は借入減・未払減で軽減。特徴は海外為替影響を受けた包括利益増。主変動は純資産拡大（利益蓄積・為替調整）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 78,248 | 2.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 46,811 | 4.1 | 59.8 |
| **売上総利益** | 31,436 | 1.0 | 40.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,334 | 3.9 | 33.7 |
| **営業利益** | 5,101 | △11.7 | 6.5 |
| 営業外収益 | 414 | 4.8 | 0.5 |
| 営業外費用 | 1,055 | △18.2 | 1.3 |
| **経常利益** | 4,460 | △8.7 | 5.7 |
| 特別利益 | 52 | 642.9 | 0.1 |
| 特別損失 | 112 | 918.2 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 4,399 | △9.9 | 5.6 |
| 法人税等 | 1,258 | △10.1 | 1.6 |
| **当期純利益** | 3,141 | △9.7 | 4.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率40.2%（横ばい）、営業利益率6.5%（前期7.6%→低下、主に販管費増）。ROEは算出不能（詳細不足）だが純資産増で改善余地。コスト構造は原価率59.8%（微増）、販管費が重荷。変動要因は海外コスト増・為替差損減。親会社純利益微増は非支配株主利益減効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,077百万円（前期6,184百万円、前期比△107百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,112百万円（前期△5,068百万円、前期比改善1,956百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,895百万円（前期△1,491百万円、前期比悪化1,404百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,965百万円（営業-投資）
営業CF堅調（利益・減価償却効果）、投資CFは設備投資継続、財務CFは配当・借入返済が主。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高161,000百万円（4.0%増）、営業利益11,000百万円（△10.9%）、経常利益10,100百万円（△9.4%）、純利益6,800百万円（△4.9%）。為替前提1ドル147円、1ユーロ170円。
- 中期経営計画: 2028年度まで5カ年計画。利益回復期（初年度達成）から成長投資再開（Perfect and Unique Tagging推進）。日本事業再生、海外持続成長。
- リスク要因: 為替変動、海外競争激化（欧州ロシア）、物流法改正影響。
- 成長機会: ロジスティクス・製造業効率化需要、情報化社会貢献。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（自動認識ソリューション）売上40,565百万円（108.0%）、利益1,901百万円（198.2%）。海外37,682百万円（97.8%）、利益3,255百万円（66.6%）。
- 配当方針: 年間76円予想（前期75円、第2四半期38円）。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式微減。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は有形・無形資産取得中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。