決算短信
2025-05-15T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社サトー (6287)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社サトー（決算期間：2024年4月1日～2025年3月31日、連結）の2025年3月期業績は、売上高・利益ともに大幅増となり、非常に良好な結果となった。日本事業の物流DX需要捕捉と海外事業のアジア堅調が寄与し、親会社株主帰属当期純利益は前期比2倍超の急成長を遂げた。前期比主な変化点は、売上高+7.9%、営業利益+18.9%、純利益+100.6%で、特別利益の投資有価証券売却益（118億円）が純利益を押し上げた一方、減損損失の縮小も寄与。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 154,807 | +7.9 |
| 営業利益 | 12,341 | +18.9 |
| 経常利益 | 11,144 | +24.4 |
| 当期純利益 | 7,151* | +100.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 220.39円 | +100.3 |
| 配当金 | 75.00円 | +2.7 |
*親会社株主に帰属する当期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
増収は日本事業（売上7,922億円、+4.9%、セグメント利益390億円、+126.5%）のメカトロ・サプライ需要捕捉と価格改定、海外事業（売上7,558億円、+11.3%、為替除く+11.9%、セグメント利益847億円、+2.8%）のアジア・日用品需要が主因。増益は売上増・原価改善に加え、特別利益（投資有価証券売却益118億円）と特別損失縮小（前期334億円→70億円、減損631億円）が寄与。営業利益率8.0%（前期7.2%）と収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 91,558 | +5,290 |
| 現金及び預金 | 27,432 | +2,403 |
| 受取手形及び売掛金 | 29,697 | +1,080 |
| 棚卸資産 | 28,955** | +2,493 |
| その他 | 5,474 | -108 |
| 固定資産 | 48,198 | +2,010 |
| 有形固定資産 | 38,725 | +2,319 |
| 無形固定資産 | 5,362 | +1,521 |
| 投資その他の資産 | 4,110 | -1,831 |
| **資産合計** | 139,757 | +7,300 |
**棚卸資産=商品及び製品14,917+仕掛品953+原材料及び貯蔵品13,085。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 41,677 | -1,387 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,060 | -39 |
| 短期借入金 | 3,137 | -595 |
| その他 | 31,480 | -752 |
| 固定負債 | 17,842 | +2,535 |
| 長期借入金 | 11,059 | +2,693 |
| その他 | 6,783 | -158 |
| **負債合計** | 59,519 | +1,147 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 68,012 | +4,863 |
| 資本金 | 8,468 | 0 |
| 利益剰余金 | 56,461 | +4,743 |
| その他の包括利益累計額 | 8,528 | +401 |
| **純資産合計** | 80,237 | +6,152 |
| **負債純資産合計** | 139,757 | +7,300 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率54.8%（前期53.8%）と向上、財務安定。流動比率219.7%（流動資産/流動負債、前期200.3%）、当座比率（推定）150%以上と安全性高い。資産は棚卸・現金増で在庫回転懸念も売上増対応。負債は長期借入増も有利子負債対CF比率157.0%と健全。主変動は利益剰余金増と有形・無形資産投資。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 154,807 | +11,361 | 100.0 |
| 売上原価 | 91,336 | +7,008 | 59.0 |
| **売上総利益** | 63,470 | +4,353 | 41.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 51,129 | +2,396 | 33.0 |
| **営業利益** | 12,341 | +1,958 | 8.0 |
| 営業外収益 | 863 | +59 | 0.6 |
| 営業外費用 | 2,060 | -166 | 1.3 |
| **経常利益** | 11,144 | +2,183 | 7.2 |
| 特別利益 | 1,220 | +1,178 | 0.8 |
| 特別損失 | 702 | -2,639 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 11,662 | +6,000 | 7.5 |
| 法人税等 | 3,831 | +2,369 | 2.5 |
| **当期純利益** | 7,831* | +3,631 | 5.1 |
*親会社株主帰属7,151百万円。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率41.0%（前期41.2%）横ばいも営業利益率8.0%（+0.8pt）と改善、販管費効率化。経常利益率7.2%（+0.8pt）、ROE9.7%（+4.5pt）と収益性向上。コスト構造は原価59.0%、販管33.0%で安定。変動要因は特別利益増と損失減（減損大幅縮小）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 12,471百万円（前期12,563）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △8,208百万円（前期△7,934）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,077百万円（前期△1,751）
- フリーキャッシュフロー: 4,263百万円（営業-投資）
営業CF堅調（税引前利益・減価償却増）、投資CFは設備投資増、財務は配当・返済。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上161,000百万円（+4.0%）、営業利益12,500百万円（+1.3%）、経常利益12,100百万円（+8.6%）、純利益7,700百万円（+7.7%）。為替前提1ドル=140円、1ユーロ=160円。
- 中期経営計画: 2028年度まで「Perfect and Unique Tagging」推進。利益回復期（日本再生・海外成長）後、成長投資再開。経営基盤強化・サステナビリティ。
- リスク要因: 為替変動、物流2024年問題、DX投資減速。
- 成長機会: 物流DX、日用品ラベル、アジア市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（自動認識ソリューション）売上7,922億円（+4.9%）、利益390億円（+126.5%）。海外売上7,558億円（+11.3%）、利益847億円（+2.8%）。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想76円（配当性向32.0%）。
- 株主還元施策: 配当総額244億円、自己株式取得（期末1,172千株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFに有形・無形取得）。
- 人員・組織変更: 記載なし。