決算短信
2025-11-14T15:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヒラノテクシード (6245)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヒラノテクシード、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期はEV市場の世界的な減速、特に北米での影響により売上高が前年同期比25.5%減と大幅減少した一方、営業利益は18.0%増、経常利益6.1%増、中間純利益3.9%増と増益を確保。利益率の改善（営業利益率6.7%→前期中間期4.2%）が寄与した。
主な変化点は売上債権・仕入債務の減少による資産圧縮と、受注条件見直しによる収益性向上。財政状態は安定し、自己資本比率が向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 18,157 | △25.5 |
| 営業利益 | 1,209 | 18.0 |
| 経常利益 | 1,275 | 6.1 |
| 当期純利益 | 901 | 3.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 59.59円 | 3.9 |
| 配当金 | 42.00円（第2四半期末） | △6.7（前期45.00円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は塗工機関連機器（セグメント売上15,051百万円、前年比27.0%減）の低迷で、北米EV市場減速と機械装置仕事量減少が影響。化工機関連（2,309百万円、同21.5%減）も電子材料成膜装置が低調。一方、利益増は一部案件の受注条件見直しとコスト管理（販売費及び一般管理費2,033百万円、前年比15.6%減）による。セグメント別では塗工機利益1,670百万円（22.4%増）、化工機397百万円（62.8%増）と堅調。受注高7,397百万円（60.2%減）、受注残36,799百万円（22.6%減）と先行き懸念も、利益下振れ緩和が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 43,149 | △5,357 |
| 現金及び預金 | 12,864 | 1,109 |
| 受取手形及び売掛金 | 25,755 | △5,270 |
| 棚卸資産 | 484 | 47 |
| その他 | 4,046 | △2,664 |
| 固定資産 | 13,881 | 693 |
| 有形固定資産 | 7,476 | 38 |
| 無形固定資産 | 364 | △53 |
| 投資その他の資産 | 6,042 | 708 |
| **資産合計** | 57,030 | △4,663 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 16,702 | △5,804 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,619 | △3,545 |
| 短期借入金 | 3,550 | △2,450 |
| その他 | 7,533 | 191 |
| 固定負債 | 1,387 | 440 |
| 長期借入金 | 542 | 213 |
| その他 | 845 | 227 |
| **負債合計** | 18,089 | △5,364 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 36,186 | 242 |
| 資本金 | 1,848 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,233 | 221 |
| その他の包括利益累計額 | 2,755 | 458 |
| **純資産合計** | 38,941 | 700 |
| **負債純資産合計** | 57,030 | △4,663 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.3%（前期62.0%）と向上、財政安全水準良好。流動比率258%（流動資産/流動負債）、当座比率230%（現金等/流動負債）と流動性高い。資産構成は流動資産75.7%、負債は流動負債中心で短期借入金減少が目立つ。主な変動は売上債権・前渡金減少（△4,796・△900百万円）による流動資産減、投資有価証券増加による固定資産増。純資産増は純利益計上と有価証券評価差額金543百万円増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 18,158 | △25.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 14,914 | △28.8 | 82.2 |
| **売上総利益** | 3,243 | △5.5 | 17.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,034 | △15.6 | 11.2 |
| **営業利益** | 1,209 | 18.0 | 6.7 |
| 営業外収益 | 109 | △50.8 | 0.6 |
| 営業外費用 | 43 | △3.0 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,275 | 6.1 | 7.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,275 | 6.7 | 7.0 |
| 法人税等 | 374 | 14.2 | 2.1 |
| **当期純利益** | 901 | 3.9 | 5.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.8%（前期14.1%）と改善も売上減影響大。営業利益率6.7%（同4.2%）と大幅向上、販管費圧縮が寄与。ROE（年率換算推定）約4.6%と安定。コスト構造は売上原価82.2%が主で、原価率低下（同85.9%）。変動要因は売上減対する原価・販管費の連動減少と営業外収益減（受取配当金増も全体減）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +4,322百万円（前期 -3,757百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -187百万円（前期 -340百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,859百万円（前期 +204百万円）
- フリーキャッシュフロー: +4,135百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換は売上債権減少4,373百万円と純利益寄与大。投資は有形固定資産取得控えめ。財務は借入金純減少と配当支払680百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上33,500百万円（前期比△30.7%）、営業利益1,500百万円（△10.8%）、経常利益1,600百万円（△15.6%）、純利益1,100百万円（21.4%増）、EPS72.75円。修正なし。
- 中期経営計画: 2024年5月見直し、EV中心から薄膜新素材塗工技術開発・開発・アフターサービス強化へ転換（2024-2027年度）。
- リスク要因: 北米EV市場減速、米国経済政策・関税、物価高・円安、地政学リスク、中国二次電池供給過剰。
- 成長機会: DX投資・AI、省力化需要、インバウンド回復、国内塗工機増（中間490%増）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 塗工機（売上15,051百万円△27.0%、利益1,670百万円+22.4%）、化工機（売上2,309百万円△21.5%、利益397百万円+62.8%）、その他（売上796百万円△2.5%、利益5百万円△96.4%）。
- 配当方針: 年間84.00円予想（前期90.00円）、減配も安定還元。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。