決算
2026-01-16T15:00
令和７年11月期決算短信[日本基準](連結)
津田駒工業株式会社 (6217)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 企業名: 津田駒工業株式会社
### 決算評価: 悪い
### 簡潔な要約
津田駒工業株式会社の令和7年11月期決算は、売上高35,447百万円（前期比2.7%減）、営業損失79百万円（前期利益398百万円）、経常損失218百万円（前期利益282百万円）、当期純損失262百万円（前期利益488百万円）と、全利益項目で悪化しました。繊維機械事業は中国・インド市場で受注増も売上減、工作機械事業は米国市場堅調も全体で収益性が低下。一部連結子会社の業績不振が主因で、5期ぶりの黒字転換後再び赤字に転落しました。次期は売上高36,000百万円、営業利益700百万円の黒字転換を予測していますが、国際情勢リスクが懸念材料です。
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## 詳細な財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 津田駒工業株式会社
- **決算期間**: 令和7年11月期
- **総合評価**: 売上減・利益悪化の二重苦に陥り、営業利益・経常利益・当期純利益の全段階で損失計上。繊維機械・工作機械両事業の収益性低下と子会社業績不振が主要因。
- **前期比変化**:
- 売上高▲2.7%（前期36,445百万円→当期35,447百万円）
- 営業利益: 398百万円の黒字→79百万円の赤字
- 自己資本比率は9.0%→9.7%に微増。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|---------------|--------|
| 売上高 | 35,447 | 36,445 | ▲2.7% |
| 営業利益 | ▲79 | 398 | ▲119.8% |
| 経常利益 | ▲218 | 282 | ▲177.3% |
| 当期純利益 | ▲262 | 488 | ▲153.7% |
| EPS（円） | ▲21.36 | 39.14 | - |
| 配当金 | 0円 | 0円 | - |
**業績コメント**:
- **減益要因**: 中国市場の景気低迷、工作機械事業の価格競争激化、連結子会社の赤字拡大。
- **事業別**:
- 繊維機械: 売上高30,199百万円（▲2.2%）、営業利益667百万円（▲26.8%）
- 工作機械: 売上高5,247百万円（▲5.9%）、営業利益316百万円（▲42.9%）
- **特記事項**: 仲裁費用等の一時的費用が損失拡大に寄与。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 当期 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 22,192 | ▲3.8% |
| 現金及び預金 | 3,437 | +18.2% |
| 受取手形・売掛金 | 12,305 | ▲12.0% |
| 棚卸資産 | 5,823 | +5.6% |
| **固定資産** | 7,169 | ▲3.1% |
| 有形固定資産 | 4,210 | ▲1.2% |
| **資産合計** | 29,361 | ▲2.9% |
**【負債の部】**
| 科目 | 当期 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 18,245 | ▲4.5% |
| 買掛金 | 8,560 | ▲9.1% |
| 短期借入金 | 4,544 | +13.6% |
| **固定負債** | 8,130 | ▲7.1% |
| 長期借入金 | 6,387 | ▲12.1% |
| **負債合計** | 26,375 | ▲3.8% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 当期 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 2,985 | +4.8% |
| 資本金 | 3,600 | - |
| 利益剰余金 | ▲1,615 | - |
| **純資産合計** | 2,985 | +4.8% |
| **自己資本比率** | 9.7% | +0.7pt |
**貸借対照表コメント**:
- 総資産▲891百万円（主に売上債権減少）、負債▲1,028百万円（長期借入金返済）。
- 流動比率121.6%（前期123.1%）、当座比率68.2%で資金繰りに課題。
- 累積赤字（利益剰余金▲1,615百万円）が経営基盤の脆弱性を示唆。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 当期 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 35,447 | ▲2.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 29,884 | ▲1.4% | 84.3% |
| **売上総利益** | 5,563 | ▲8.9% | 15.7% |
| 販管費 | 5,642 | +0.9% | 15.9% |
| **営業利益** | ▲79 | ▲119.8% | ▲0.2% |
| 営業外費用 | 139 | +32.4% | 0.4% |
| **経常利益** | ▲218 | ▲177.3% | ▲0.6% |
| **当期純利益** | ▲262 | ▲153.7% | ▲0.7% |
**損益計算書コメント**:
- 売上高営業利益率▲0.2%（前期+1.1%）、ROE▲8.8%と収益性悪化。
- 販管費比率15.9%（前期15.2%）で固定費圧縮が不十分。
- 営業外費用増（利息支払い増）が経常損失拡大に寄与。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） |
|------|----------------|----------------|
| 営業CF | 987 | 801 |
| 投資CF | ▲127 | 530 |
| 財務CF | ▲335 | ▲968 |
| フリーCF | 860 | 1,331 |
### 6. 今後の展望
- **業績予想（令和8年11月期）**:
- 売上高36,000百万円（+1.6%）、営業利益700百万円（黒字転換）、当期純利益250百万円。
- **戦略**:
- 「中期経営計画2026」に基づく収益体質強化（生産効率改善・コスト削減）。
- 新型タオル用エアジェットルーム「ZAX001neoTerry」の販売拡大。
- **リスク**:
- 中国経済低迷・米中対立・為替変動（輸出比率70%超）。
- 海上輸送費高騰・エネルギー価格上昇。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 当期・次期とも無配（累積赤字解消優先）。
- **継続企業の前提**: 5期中4期で営業赤字のため「継続企業の前提に重要な疑義」を開示。
- **人員削減**: 記載なし（固定費削減策の具体性不明）。
（注）数値は決算書記載値に基づき作成。単位未記載は百万円。