決算短信
2025-05-14T17:40
2025年９月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
メドピア株式会社 (6095)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
メドピア株式会社の2025年9月期第2四半期（中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）連結決算。売上高は前年同期比19.6%減の6,312百万円と大幅減収となり、営業利益・経常利益もそれぞれ24.7%、21.3%減と減益となったが、特別損失の計上なしと法人税等調整額の改善により親会社株主帰属中間純利益は114.1%増の426百万円と大幅増益を達成した。主な変化点は、COVID-19関連プロジェクト終了、予防医療事業撤退、子会社2社（Mediplat、フィッツプラス）の除外による減収影響が大きい一方、コスト適正化と収益性向上施策が純利益を押し上げた。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 6,312 | △19.6 |
| 営業利益 | 629 | △24.7 |
| 経常利益 | 654 | △21.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 426 | 114.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 19.65円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は、マーケティング支援事業でのCOVID-19関連プロジェクト終了（売上高4,142百万円、同5.8%減）と医療機関支援プラットフォーム事業の事業譲渡（クラウドクリニック譲渡、売上高165百万円、同29.1%減）。医師プラットフォーム事業（売上高1,955百万円、同3.2%減）はMedPeerプラットフォーム強化でセグメント利益963百万円（同0.4%減）と高収益維持。全体として「選択と集中」戦略によるコスト削減（販売費及び一般管理費同15.9%減）が寄与し、純利益は黒字転換。EBITDAも897百万円（同21.6%減）と営業利益に連動して減少。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 9,893 | △465 |
| 現金及び預金 | 7,162 | △118 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,412 | △236 |
| 棚卸資産 | 18 | △2 |
| その他 | 306 | △112 |
| 固定資産 | 4,921 | △275 |
| 有形固定資産 | 382 | 0 |
| 無形固定資産 | 3,747 | △202 |
| 投資その他の資産 | 792 | △73 |
| **資産合計** | 14,814 | △741 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,794 | △770 |
| 支払手形及び買掛金 | 112 | △37 |
| 短期借入金 | 10 | 0 |
| その他 | 1,672 | △732 |
| 固定負債 | 3,221 | △318 |
| 長期借入金 | 2,363 | △262 |
| その他 | 858 | △56 |
| **負債合計** | 5,015 | △1,088 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 9,790 | △340 |
| 資本金 | 2,262 | 5 |
| 利益剰余金 | 5,568 | 329 |
| その他の包括利益累計額 | △1 | 7 |
| **純資産合計** | 9,798 | 347 |
| **負債純資産合計** | 14,814 | △741 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.1%（前期末60.7%、5.4pt改善）と財務健全性向上。純資産増加は純利益計上による利益剰余金増が主因。流動比率551.3%（流動資産/流動負債、前期404.3%）と当座比率も高水準で短期安全性良好。資産構成は無形固定資産（のれん・顧客関連資産）が主力（全体の25%）、現金・預金が豊富（48%）。主な変動は売掛金減少（売上減連動）と長期借入金返済、無形資産償却。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 6,312 | △19.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,314 | △21.0 | 52.5 |
| **売上総利益** | 2,998 | △18.0 | 47.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,368 | △15.9 | 37.5 |
| **営業利益** | 629 | △24.7 | 10.0 |
| 営業外収益 | 47 | 39.0 | 0.7 |
| 営業外費用 | 22 | △43.1 | 0.3 |
| **経常利益** | 654 | △21.3 | 10.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 654 | 18.9 | 10.4 |
| 法人税等 | 228 | △32.3 | 3.6 |
| **当期純利益** | 427 | 100.2 | 6.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率47.5%（前期46.6%、微改善）、営業利益率10.0%（前期10.6%、低下）と収益性後退も、販管費比率低下（37.5%、前期35.9%）で吸収。ROE（参考、年率換算）は高水準維持見込み。コスト構造は人件費中心の販管費が主力、前期特別損失（減損281百万円）不在が純利益を押し上げ。変動要因は売上減と原価率低下（効率化）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +149百万円（前年同期+807百万円、主に法人税支払い増で減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +93百万円（前年同期△47百万円、匿名組合返戻金）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △360百万円（前年同期△378百万円、借入返済・配当）
- フリーキャッシュフロー: +242百万円（営業+投資）
現金残高7,162百万円（前期末比△118百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高12,400百万円（前期比△17.0%）、営業利益770百万円（△40.4%）、純利益500百万円（△66.3%）、EPS23.02円。計画通りに推移見込み。
- 中期経営計画: 2027年9月期まで「プラットフォーム強化期」、MedPeer再構築・医師/医療機関基盤投資。
- リスク要因: 製薬市況変化、デジタルシフト遅れ、2025年問題関連。
- 成長機会: スペシャリティ領域拡大、デジタルマーケティングシェア8%→向上、かかりつけ薬局支援。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 医師プラットフォーム（売上1,956百万円△3.2%、セグメント利益964百万円△0.4%）、マーケティング支援（売上4,142百万円△5.8%、利益393百万円△24.3%）、医療機関支援（売上166百万円△29.1%、損失38百万円改善）。
- 配当方針: 年間0.00円予想（前期4.50円から修正減）。
- 株主還元施策: 配当重視も業績連動で低水準。
- M&Aや大型投資: 子会社除外2社（Mediplat、フィッツプラス）、予防医療撤退。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更あり。