決算短信
2025-11-12T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社タクマ (6013)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社タクマの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.0%増の70,110百万円と堅調に推移した一方、営業利益以下が一桁減益となった。主な要因は環境・エネルギー事業の減益と人件費等の固定費増大である。総資産は前年度末比11,443百万円減少の179,476百万円、自己資本比率は59.9%（+2.9pt）と向上し、財務基盤は安定。キャッシュフローは営業活動で大幅増加し、流動性も強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 70,110 | +3.0 |
| 営業利益 | 4,117 | △9.5 |
| 経常利益 | 4,561 | △9.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,822 | △7.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 50.94円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 39.00円 | +39.3（前期28円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は民生熱エネルギー事業の連結子会社化（IHI汎用ボイラ等）により増加したが、環境・エネルギー（国内）事業の人件費増、海外事業の案件構成変化、設備・システム事業の低調が営業利益を圧迫。セグメント別では環境・エネルギー（国内）が売上増ながら利益横ばい、海外が営業損失転落、民生熱エネルギーが連結効果で売上増も利益横ばい。特別利益（投資有価証券売却益1,018百万円）が純利益を下支え。受注高は161,747百万円と高水準を維持し、受注残高669,389百万円で今後見込める。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 122,211 | △14,098 |
| 現金及び預金 | 48,698 | +9,267 |
| 受取手形及び売掛金 | 51,827 | △30,466 |
| 棚卸資産 | 15,182 | +3,248 |
| その他 | 6,520 | +3,855 |
| 固定資産 | 57,264 | +2,655 |
| 有形固定資産 | 18,519 | △244 |
| 無形固定資産 | 1,482 | +524 |
| 投資その他の資産 | 37,261 | +2,374 |
| **資産合計** | 179,476 | △11,443 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 58,224 | △11,291 |
| 支払手形及び買掛金 | 32,792* | △3,647 |
| 短期借入金 | 483 | △11,603 |
| その他 | 25,949 | +3,559 |
| 固定負債 | 12,915 | +1,076 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 12,915 | +1,076 |
| **負債合計** | 71,139 | △10,216 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 97,333 | △3,236 |
| 資本金 | 13,367 | 0 |
| 利益剰余金 | 90,689 | +843 |
| その他の包括利益累計額 | 10,100 | +1,935 |
| **純資産合計** | 108,336 | △1,227 |
| **負債純資産合計** | 179,476 | △11,443 |
*支払手形及び買掛金＋電子記録債務の合計。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.9%（前年度末57.0%、+2.9pt）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約2.10倍、当座比率（（流動資産-棚卸）/流動負債）約1.15倍と流動性も良好。資産構成は流動資産68%、固定資産32%で売掛金減少が総資産減の主因だが、現金増加で安定。負債は短期借入金大幅減で軽減、純資産は自己株式取得（△4,106百万円）が減少要因ながら有価証券評価益増でカバー。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 70,110 | +2,046 | 100.0 |
| 売上原価 | 54,795 | +599 | 78.2 |
| **売上総利益** | 15,315 | +1,447 | 21.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,197 | +1,878 | 16.0 |
| **営業利益** | 4,117 | △431 | 5.9 |
| 営業外収益 | 567 | △2 | 0.8 |
| 営業外費用 | 124 | +60 | 0.2 |
| **経常利益** | 4,561 | △492 | 6.5 |
| 特別利益 | 1,018 | +311 | 1.5 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 5,579 | △182 | 8.0 |
| 法人税等 | 1,736 | +136 | 2.5 |
| **当期純利益** | 3,842** | △319 | 5.5 |
**親会社株主帰属中間純利益。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.8%（前期20.4%）と改善も、販管費増（主に人件費）で営業利益率5.9%（前期6.7%）に低下。経常利益率6.5%（前期7.4%）。ROEは算出不能だが利益剰余金増加で株主資本効率は安定。コスト構造は売上原価78%が主力、販管費比率上昇が減益要因。特別利益依存が課題。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +29,483百万円（前年同期 +15,667百万円、主に売上債権減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △713百万円（前年同期 △2,479百万円、子会社取得支出1,289百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △19,630百万円（前年同期 △4,258百万円、短期借入減少・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: +28,770百万円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高: 47,248百万円（+9,175百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高165,000百万円（+9.2%）、営業利益14,500百万円（+7.1%）、経常利益15,000百万円（+6.4%）、純利益11,700百万円（+12.6%）、EPS158.00円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: ごみ処理・バイオマス発電等の環境・エネルギー事業中心に堅調需要を着実に受注。第4四半期偏重の季節性を考慮。
- リスク要因: 工事進捗遅延、原価変動、為替。
- 成長機会: 受注残高高水準、子会社化効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 環境・エネルギー（国内）売上53,116百万円（+491）、利益4,788百万円（横ばい）。海外売上1,750百万円（+295）、損失91百万円。民生熱エネルギー売上11,584百万円（+3,023）、利益493百万円。設備・システム売上3,825百万円（△1,831）、利益269百万円。
- 配当方針: 年間79円予想（前期67円、第2四半期末39円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却（2,150,200株、4,105百万円）。
- M&Aや大型投資: 新規連結子会社3社（IHI汎用ボイラ、市川ハイトラスト、東金ハイトラスト）。
- 人員・組織変更: 記載なし。