決算短信
2025-08-06T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社タクマ (6013)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社タクマの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高・利益が前年同期比で大幅減となった。環境・エネルギー（国内）事業の売上減少と固定費増が主因で、営業利益は半値以下に落ち込んだ。一方、受注高は140,618百万円と前年同期比大幅増、総資産は減少したものの自己資本比率は向上し、財務健全性は維持。通期予想は据え置き、後半の進捗加速に期待。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 30,444 | △5.8 |
| 営業利益 | 1,013 | △45.8 |
| 経常利益 | 1,342 | △39.9 |
| 当期純利益 | 1,069* | △49.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 14.20円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は環境・エネルギー（国内）事業のEPC案件構成変化（△2,220百万円）が主因。一方、受注高は同事業のごみ処理・バイオマス発電受注で+33,638百万円増。営業利益減は売上減に加え人件費等固定費増、民生熱エネルギー事業の連結子会社化（IHI汎用ボイラ）による損失拡大が影響。海外事業は売上増も損失継続。EPSは株主還元（自己株式取得）影響で低下。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 118,871 | △17,438 |
| 現金及び預金 | 61,531 | +22,100 |
| 受取手形及び売掛金 | 39,173** | △43,120 |
| 棚卸資産 | 14,875 | +2,941 |
| その他 | 3,307 | +642 |
| 固定資産 | 56,313 | +1,704 |
| 有形固定資産 | 18,747 | △16 |
| 無形固定資産 | 1,515 | +557 |
| 投資その他の資産 | 36,051 | +1,164 |
| **資産合計** | 175,185 | △15,734 |
**受取手形、売掛金及び契約資産。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 56,760 | △12,755 |
| 支払手形及び買掛金 | 20,929*** | △12,270 |
| 短期借入金 | 583 | △11,503 |
| その他 | 35,248**** | +11,018 |
| 固定負債 | 12,461 | +622 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 12,461 | +622 |
| **負債合計** | 69,222 | △12,133 |
***支払手形及び買掛金＋電子記録債務。****その他流動負債合計。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 95,870 | △4,699 |
| 資本金 | 13,367 | 0 |
| 利益剰余金 | 87,936 | △1,910 |
| その他の包括利益累計額 | 9,150 | +985 |
| **純資産合計** | 105,963 | △3,600 |
| **負債純資産合計** | 175,185 | △15,734 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は59.9%（前年度末57.0%、+2.9pt）と向上、自己資本は105,020百万円（前108,734百万円）。流動比率は約2.1倍（流動資産/流動負債）と安全性高く、当座比率も良好。資産構成は流動資産中心（68%）で、受取債権減少が総資産減の主因だが現金増で流動性強化。負債減は短期借入金大幅返済。純資産減は利益減少と自己株式取得（+2,788百万円）が要因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 30,444 | △5.8 | 100.0% |
| 売上原価 | 23,918 | △7.1 | 78.6% |
| **売上総利益** | 6,525 | △0.8 | 21.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,511 | +17.0 | 18.1% |
| **営業利益** | 1,013 | △45.8 | 3.3% |
| 営業外収益 | 475 | +13.4 | 1.6% |
| 営業外費用 | 147 | +177.4 | 0.5% |
| **経常利益** | 1,342 | △39.9 | 4.4% |
| 特別利益 | 251 | △64.5 | 0.8% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,594 | △45.8 | 5.2% |
| 法人税等 | 511 | △38.6 | 1.7% |
| **当期純利益** | 1,082* | △48.7 | 3.6% |
*親会社株主帰属分は1,069百万円。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.4%（前年20.4%）と横ばいも、販管費増（人件費等）で営業利益率3.3%（前年5.8%）に低下。営業外では配当金安定も自己株式取得費用増。経常利益率4.4%（前年6.9%）。ROEは短期ベースで低調（純資産105,963百万円に対し年換算利益低）。コスト構造は原価78.6%、販管18.1%と高コスト体質が露呈、前期比変動はセグメント減益が主因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費は481百万円（前年同期446百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高165,000百万円（+9.2%）、営業利益14,500百万円（+7.1%）、経常利益15,000百万円（+6.4%）、親会社株主帰属純利益11,700百万円（+12.6%）、EPS158.00円。第1四半期堅調で変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（添付資料参照）。
- リスク要因: 季節変動大（第4四半期集中）、原価差異、為替・原材料高。
- 成長機会: 受注残高687,926百万円と高水準、ごみ処理・バイオマス発電需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 環境・エネルギー（国内）売上23,261百万円（△2,220）、利益1,832百万円（△517）。海外936百万円（+452、損失△29）。民生熱エネルギー4,811百万円（+1,028、損失△106、子会社化影響）。設備・システム1,530百万円（△1,142、利益0）。
- 配当方針: 2026年3月期予想合計79.00円（第2四半期末39.00円、期末40.00円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得・消却（1,518,900株、2,788百万円）。
- M&Aや大型投資: 新規連結（株)IHI汎用ボイラ、市川ハイトラスト株式会社。
- 人員・組織変更: 記載なし。