決算短信
2025-02-13T15:30
2025年3月期 第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
三浦工業株式会社 (6005)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三浦工業株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、Cleaver-Brooks社（CBE ENTERPRISES, INC.及び子会社20社）の買収効果が主導し、売上収益が62.3%増の1兆7,522億円、営業利益46.2%増の2,296億円と大幅増益を達成した。国内事業も堅調で、海外事業が急拡大。資産規模は買収に伴い急増し、負債も増加したが、資本合計は利益積み上げと自己株式処分で拡大。一方で、親会社所有者帰属持分比率は75.0%から48.5%へ低下。通期業績予想を上方修正し、成長軌道が継続中。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 175,220 | +62.3 |
| 営業利益 | 22,965 | +46.2 |
| 経常利益（税引前利益） | 26,245 | +41.9 |
| 当期純利益 | 18,908 | +37.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 167.65円 | +35.7 |
| 配当金（年間合計予想） | 55.00円 | +3.77 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はCleaver-Brooks社買収による海外機器販売・メンテナンス事業の急拡大（海外機器+199.0%、海外メンテ+262.7%）。国内機器販売（+12.7%）は食品機械・舶用機器・ボイラの堅調、メンテナンス（+7.7%）は保守契約増加による。利益面ではM&A費用計上も増収効果でカバー、持分法投資損益3,105百万円（+94.2%）が寄与。特筆はPPA未完了による償却費未計上で、今後利益圧迫要因の可能性。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 180,621 | +42,440 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 45,081 | +7,794 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 68,084 | +20,150 |
| 棚卸資産 | 48,395 | +18,308 |
| その他（その他の金融資産等） | 19,059 | -5,488 |
| 固定資産 | 251,356 | +148,575 |
| 有形固定資産 | 47,454 | +6,864 |
| 無形固定資産（のれん及び無形資産・使用権資産） | 135,809 | +128,856 |
| 投資その他の資産（持分法投資等） | 68,093 | +24,855 |
| **資産合計** | 431,978 | +191,016 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 84,120 | +29,576 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 19,816 | +5,552 |
| 短期借入金（その他の金融負債等） | 8,336 | +8,266 |
| その他（契約負債・引当金等） | 55,968 | +15,758 |
| 固定負債 | 136,557 | +131,655 |
| 長期借入金（その他の金融負債等） | 115,218 | +115,214 |
| その他（リース負債・繰延税金負債等） | 21,339 | +16,441 |
| **負債合計** | 220,677 | +161,231 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 197,378 | +19,490 |
| 資本金 | 9,544 | 0 |
| 利益剰余金 | 177,139 | +13,212 |
| その他の包括利益累計額 | 12,227 | +762 |
| **純資産合計** | 211,300 | +29,784 |
| **負債純資産合計** | 431,978 | +191,016 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は48.5%（前期75.0%）と低下も、買収投資を考慮すれば健全。流動比率（流動資産/流動負債）≈2.15倍（前期≈2.53倍）と当座安全も確保。資産構成は非流動資産比率58%へシフト（のれん等買収影響）、負債は非流動中心に長期借入急増（買収資金）。主変動はCleaver-Brooks買収による資産+191,016百万円、負債+161,231百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上収益 | 175,220 | +62.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 107,092 | +75.2 | 61.1 |
| **売上総利益** | 68,128 | +45.4 | 38.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 46,256 | +45.9 | 26.4 |
| **営業利益** | 22,965 | +46.2 | 13.1 |
| 営業外収益（金融収益・その他） | 2,653 | - | 1.5 |
| 営業外費用（金融費用・その他） | 1,384 | - | 0.8 |
| **経常利益（税引前利益）** | 26,245 | +41.9 | 15.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 26,245 | +41.9 | 15.0 |
| 法人税等 | 7,337 | +54.9 | 4.2 |
| **当期純利益** | 18,908 | +37.4 | 10.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.9%（前期43.4%）と原価率上昇も営業利益率13.1%（前期14.5%）維持、販管費効率化。経常利益率15.0%（前期17.1%）、ROE（簡易算出、当期利益/平均純資産）≈9.3%と収益性堅調。コスト構造は原価61.1%、販管26.4%で安定、持分法利益拡大が寄与。変動要因は買収増収とM&A費用。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +15,904百万円（前年同期+9,458百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -138,365百万円（前年同期-1,806百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +129,569百万円（前年同期-14,319百万円）
- フリーキャッシュフロー: -122,461百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資CFは買収支出125,784百万円が主因、財務CFは借入126,000百万円でカバー。現金残高45,081百万円（+7,794百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上収益247,500百万円（+55.0%）、営業利益25,000百万円（+8.4%）、親会社株主利益21,400百万円（+10.5%）、EPS190.93円。
- 中期経営計画修正: 詳細別途公表、成長戦略強化。
- リスク要因: エネルギー・物流高騰、地政学リスク、PPA償却費。
- 成長機会: 環境負荷低減ソリューション、省エネ製品、海外メンテ拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内機器販売57,180百万円（+12.7%、利益4,758百万円+1.8%）、国内メンテ32,785百万円（+7.7%、利益9,743百万円+11.8%）、海外機器55,372百万円（+199.0%、利益5,927百万円+327.9%）、海外メンテ29,842百万円（+262.7%、利益5,206百万円+326.7%）。
- 配当方針: 年間55.00円（中間24.00円、期末31.00円予想）。
- 株主還元施策: 自己株式処分（9,601千株、影響考慮）。
- M&Aや大型投資: Cleaver-Brooks社買収（新規連結21社）、ダイキンアプライドシステムズ持分法化。
- 人員・組織変更: 記載なし。