適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 瀧上工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比2.5%増の11,142百万円と堅調に推移し、営業利益が前年同期の△320百万円から212百万円へ黒字転換するなど、利益面で大幅改善を達成した。主な要因は鋼構造物製造事業での設計変更獲得と不動産賃貸事業の収益拡大。一方、材料販売事業や運送事業の減益が一部圧迫要因となった。総資産は67,416百万円（前年度末比+5.0%）、自己資本比率68.8%（同+1.4pt）と安定した財政基盤を維持している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（完成工事高） | 11,142 | +2.5 | | 営業利益 | 212 | -（黒字転換） | | 経常利益 | 655 | -（大幅増） | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 377 | -（黒字転換） | | 1株当たり中間純利益（EPS） | 182.91円 | - | | 配当金（中間） | 50.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 増収は鋼構造物製造事業の完成工事高増加（973百万円、前年同期比+5.8%）が主要因。不動産賃貸事業も+14.7%と寄与。一方、工作機械製造事業は子会社解散に伴い大幅減。 - 利益改善は鋼構造物事業での設計変更獲得と原価管理強化、営業外収益（受取配当金等）の増加（483百万円）。セグメント別では鋼構造物139百万円の黒字、不動産272百万円の増益が牽引。材料販売△45百万円、運送△3百万円と弱含み。 - 特筆事項：橋梁分野の販売実績が72.7%（8,103百万円）と主力比率向上。通期予想を上方修正（純利益550百万円、前回予想比+174.7%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|----------------| | 流動資産 | 24,989 | △2.7 | | 現金及び預金 | 5,588 | △18.6 | | 受取手形及び売掛金（受取手形・完成工事未収入金等） | 17,292 | +4.0 | | 棚卸資産（商品・製品+未成工事支出金+材料貯蔵品） | 1,195 | △12.3 | | その他（有価証券+未収入金+その他） | 914 | +104.0 | | 固定資産 | 42,426 | +10.2 | | 有形固定資産 | 16,501 | △1.7 | | 無形固定資産 | 81 | +26.6 | | 投資その他の資産 | 25,843 | +19.5 | | **資産合計** | 67,416 | +5.0 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|----------------| | 流動負債 | 11,247 | △9.1 | | 支払手形及び買掛金（支払手形・工事未払金等） | 3,514 | △21.1 | | 短期借入金 | 3,000 | 横ばい | | その他（未成工事受入金+引当金+未払法人税等+その他） | 4,733 | △3.5 | | 固定負債 | 9,772 | +14.5 | | 長期借入金 | 1,498 | △10.0 | | その他（引当金+退職給付+繰延税金負債+その他） | 8,274 | +20.3 | | **負債合計** | 21,019 | +0.5 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------------------|---------------|----------------| | 株主資本 | 33,088 | +0.9 | | 資本金 | 1,361 | 横ばい | | 利益剰余金 | 35,177 | +0.8 | | その他の包括利益累計額 | 13,307 | +27.1 | | **純資産合計** | 46,396 | +7.2 | | **負債純資産合計** | 67,416 | +5.0 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率68.8%（前年度末67.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。1株当たり純資産22,479.24円（同+7.0%）。 - 流動比率約222%（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期流動性に問題なし。 - 資産構成の特徴：投資その他の資産（25,843百万円）が拡大（有価証券評価益影響）。負債は繰延税金負債増加が固定負債押し上げ要因。 - 主な変動：純資産増は利益積み上げと有価証券評価差額金（13,268百万円、+27.3%）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 11,142 | +2.5 | 100.0 | | 売上原価 | 9,935 | △2.7 | 89.2 | | **売上総利益** | 1,206 | +84.0 | 10.8 | | 販売費及び一般管理費 | 994 | +1.7 | 8.9 | | **営業利益** | 212 | -（黒字転換） | 1.9 | | 営業外収益 | 483 | +30.5 | 4.3 | | 営業外費用 | 40 | +11.1 | 0.4 | | **経常利益** | 655 | -（大幅増） | 5.9 | | 特別利益 | 41 | +485.7 | 0.4 | | 特別損失 | 29 | +866.7 | 0.3 | | 税引前当期純利益 | 667 | -（大幅増） | 6.0 | | 法人税等 | 290 | - | 2.6 | | **当期純利益** | 377 | -（黒字転換） | 3.4 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率10.8%（前年6.0%）と大幅改善、営業利益率1.9%へ転換。経常利益率5.9%は営業外収益（受取配当金418百万円）が寄与。 - 収益性指標：ROE（概算、年率化）約1.6%（純利益377百万円×2/平均純資産44,830百万円）。売上高営業利益率1.9%。 - コスト構造：原価率低下（設計変更効果）と販管費抑制が利益押し上げ。 - 主な変動要因：完成工事総利益+84.0%、営業外収益増。特別損失は投資有価証券売却損等。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）：売上高22,000百万円（前期比△7.7%）、営業利益250百万円、経常利益1,000百万円（+196.5%）、純利益550百万円（+174.7%）。第2四半期実績を踏まえ上方修正。 - 中期計画：記載なし。 - リスク要因：原材料・人件費高騰、受注環境悪化（鉄骨新規受注なし）、為替変動。 - 成長機会：橋梁保全工事の設計変更獲得継続、不動産賃貸拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：鋼構造物製造（売上9,739百万円、利益139百万円）、不動産賃貸（524百万円、272百万円）、材料販売（720百万円、△45百万円）、運送（75百万円、△3百万円）、工作機械（62百万円、△8百万円）。 - 配当方針：通期100円（中間50円、期末50円）と安定維持。修正なし。 - 株主還元施策：配当継続。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：工作機械子会社（ケイシステックニジューサン）解散・清算中。