適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 東邦チタニウム株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに前年同期比で減少した。金属チタン事業の航空機向け需要調整と中国過剰生産の影響が主因で、営業利益は半減近くに悪化。一方、触媒・化学品事業は販売回復が見られた。財政状態は総資産が微減ながら自己資本比率が改善し安定を維持。通期業績予想を下方修正しており、慎重な見通し。 前期比主な変化点：売上高6.2%減、営業利益49.5%減。棚卸資産評価方法を先入先出法から移動平均法へ変更（遡及適用）。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-----------------------|---------------|----------------------| | 売上高（営業収益） | 41,044 | 43,779 / △2,735 / △6.2% | | 営業利益 | 1,324 | 2,624 / △1,300 / △49.5% | | 経常利益 | 1,181 | 1,704 / △523 / △30.7% | | 当期純利益 | 699 | 1,131 / △432 / △38.2% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.83円 | 15.90円 / △6.07円 | | 配当金 | 9.00円（第2四半期末） | 8.00円 / +1.00円 | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因：売上減は金属チタン事業の航空機（ボーイングトラブル影響）・一般産業向け減少が主。中国過剰生産と原材料・電力高止まりも圧迫。利益減は売上原価率上昇（83.7%→83.8%）と販管費増（5,364百万円、前4,887百万円）。 - 事業セグメント：金属チタン（売上27,144百万円△17.3%、利益1,612百万円△52.0%）が足を引っ張る。触媒（売上5,953百万円+24.8%、利益1,370百万円+38.8%）と化学品（売上7,946百万円+28.8%、損失△487百万円改善）が寄与。全社費用1,170百万円増。 - 特筆事項：棚卸資産評価方法変更（移動平均法へ）で前期数値遡及修正。半導体向け高純度チタン堅調。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-------------------|---------------|----------------------| | 流動資産 | 63,362 | 69,759 / △6,397 / △9.2% | | 現金及び預金 | 3,366 | 4,599 / △1,233 / △26.8% | | 受取手形及び売掛金 | 11,629 | 14,581 / △2,952 / △20.2% | | 棚卸資産 | 43,715 | 46,834 / △3,119 / △6.7% | | その他 | 4,652 | 3,745 / +907 / +24.2% | | 固定資産 | 60,454 | 55,036 / +5,418 / +9.8% | | 有形固定資産 | 58,463 | 52,066 / +6,397 / +12.3% | | 無形固定資産 | 538 | 683 / △145 / △21.2% | | 投資その他の資産 | 1,452 | 2,286 / △834 / △36.5% | | **資産合計** | 123,816 | 124,796 / △980 / △0.8% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-------------------|---------------|----------------------| | 流動負債 | 41,620 | 43,740 / △2,120 / △4.8% | | 支払手形及び買掛金 | 3,005 | 3,763 / △758 / △20.1% | | 短期借入金 | 31,416 | 32,446 / △1,030 / △3.2% | | その他 | 7,199 | 7,531 / △332 / △4.4% | | 固定負債 | 23,901 | 22,708 / +1,193 / +5.3% | | 長期借入金 | 21,701 | 20,584 / +1,117 / +5.4% | | その他 | 2,200 | 2,124 / +76 / +3.6% | | **負債合計** | 65,522 | 66,449 / △927 / △1.4% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |--------------------------|---------------|----------------------| | 株主資本 | 58,448 | 58,443 / +5 / +0.0% | | 資本金 | 11,963 | 11,963 / 0 / 0.0% | | 利益剰余金 | 33,522 | 33,535 / △13 / △0.0% | | その他の包括利益累計額 | △154 | △95 / △59 / - | | **純資産合計** | 58,293 | 58,347 / △54 / △0.1% | | **負債純資産合計** | 123,816 | 124,796 / △980 / △0.8% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率：47.1%（前46.8%、+0.3pt）と安定向上。純資産微減も負債減少が寄与。 - 安全性指標：流動比率152.3%（63,362/41,620、前159.5%）、当座比率74.2%（当座資産約30,871/41,620）と短期支払能力は維持も低下傾向。 - 資産・負債構成特徴：棚卸資産比率高（35.3%）、有形固定資産増（設備投資反映）。借入金依存（総負債65,522百万円）。 - 主な変動点：売掛・棚卸減少（営業減反映）、有形固定資産増（建設仮勘定17,712百万円、前13,788）。短期借入減で財務改善。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------------------|------------| | 売上高（営業収益） | 41,044 | 43,779 / △6.2% | 100.0% | | 売上原価 | 34,355 | 36,268 / △5.3% | 83.7% | | **売上総利益** | 6,689 | 7,511 / △10.9% | 16.3% | | 販売費及び一般管理費 | 5,364 | 4,887 / +9.8% | 13.1% | | **営業利益** | 1,324 | 2,624 / △49.5% | 3.2% | | 営業外収益 | 131 | 70 / +87.1% | 0.3% | | 営業外費用 | 273 | 990 / △72.4% | 0.7% | | **経常利益** | 1,181 | 1,704 / △30.7% | 2.9% | | 特別利益 | 0 | 0 / - | 0.0% | | 特別損失 | 101 | 94 / +7.4% | 0.2% | | 税引前当期純利益| 1,080 | 1,610 / △32.9% | 2.6% | | 法人税等 | 380 | 478 / △20.5% | 0.9% | | **当期純利益** | 699 | 1,131 / △38.2% | 1.7% | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性分析：営業利益率3.2%（前6.0%）、経常利益率2.9%（前3.9%）と低下。ROE（年率換算約2.4%）低調。 - コスト構造：売上原価率微増、販管費増（人件費・全社費用）。営業外費用減（為替差損消失）。 - 主な変動要因：売上減と原価高止まり。棚卸評価変更で原価210百万円減効果も利益大幅減。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー：6,429百万円（前12,603百万円）。棚卸減少3,121百万円、売上債権減少3,027百万円が主。 - 投資活動によるキャッシュフロー：△7,470百万円（前△5,725百万円）。有形固定資産取得△7,491百万円。 - 財務活動によるキャッシュフロー：△626百万円（前△4,700百万円）。長期借入収入4,000百万円、配当支払△711百万円。 - フリーキャッシュフロー：△1,041百万円（営業+投資）。現金残高3,366百万円（期首比△1,232百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（通期）：売上高81,300百万円（前期比△8.6%）、営業利益4,000百万円（△39.8%）、純利益1,900百万円（△55.4%）、EPS26.69円。下方修正（5月公表から）。 - 中期計画・戦略：記載なし（決算説明会資料参照予定）。 - リスク要因：航空機サプライチェーン調整長期化、中国過剰生産、地政学リスク、原材料・電力価格高。 - 成長機会：半導体向けチタン堅調、化学品需要回復、触媒市場回復傾向。新工場建設による生産増強。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：上記2参照。金属チタン低迷、触媒・化学品好調。 - 配当方針：年間18.00円予想（第2四半期末9.00円）。前期18.00円と維持。 - 株主還元施策：配当増（8→9円）。自己株式微減。 - M&Aや大型投資：記載なし。有形固定資産投資積極（建設仮勘定増）。 - 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（棚卸評価法）。