決算短信
2025-09-29T16:00
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
ミガロホールディングス株式会社 (5535)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ミガロホールディングス株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高・利益ともに増加し、特に営業利益23.1%増、純利益38.8%増と大幅改善、業績は非常に良好。DX不動産事業の堅調な販売とDX推進事業の投資効果が寄与。前期比で売上高601百万円増、営業利益183百万円増が主な変化点で、通期予想に対する進捗も順調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|----------|
| 売上高（営業収益）| 14,272 | +4.4% |
| 営業利益 | 975 | +23.1% |
| 経常利益 | 781 | +16.9% |
| 当期純利益 | 499 | +38.8% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 8.54円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はDX不動産事業の販売拡大（新築・中古マンション堅調）と業務効率化、DX推進事業の顔認証サービス（FreeiD）導入拡大（マンション228棟）。DX不動産が売上高13,506百万円（+4.6%）、営業利益1,326百万円（+21.0%）、DX推進が798百万円（+1.9%）だが営業損失拡大（投資先行）。営業外費用増（支払利息等）が経常利益を圧迫も、全体収益性向上。特筆は純利益率の大幅改善（約3.5%→3.5%超）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 53,354 | +896 |
| 現金及び預金 | 8,045 | +1,150 |
| 受取手形及び売掛金 | 428 | -153 |
| 棚卸資産 | 44,189 | -29 |
| その他 | 694 | -70 |
| 固定資産 | 2,142 | +93 |
| 有形固定資産 | 190 | +5 |
| 無形固定資産 | 1,125 | +153 |
| 投資その他の資産| 827 | -65 |
| **資産合計** | 55,495 | +989 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 24,618 | +1,034 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,244 | +25 |
| 短期借入金 | 12,988 | +2,823 |
| その他 | 10,386 | -1,814 |
| 固定負債 | 19,344 | -304 |
| 長期借入金 | 18,727 | -325 |
| その他 | 616 | +41 |
| **負債合計** | 43,962 | +729 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 11,390 | +259 |
| 資本金 | 80 | +1 |
| 利益剰余金 | 10,765 | +266 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 11,533 | +260 |
| **負債純資産合計** | 55,495 | +989 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率20.5%（前期20.4%）と横ばい、不動産事業特有の棚卸資産（44,189百万円）が資産の80%占めレバレッジ依存。流動比率216.7%（流動資産/流動負債）、当座比率約130%と安全性確保。主な変動は現金増（販売資金回収）と短期借入金増（開発資金調達）、長期借入金減（返済）。借入依存高いが、営業CF想定良好で安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 14,272 | +4.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 11,924 | +4.0% | 83.6% |
| **売上総利益** | 2,348 | +6.3% | 16.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,373 | -3.0% | 9.6% |
| **営業利益** | 975 | +23.1% | 6.8% |
| 営業外収益 | 2 | -65% | 0.0% |
| 営業外費用 | 196 | +52% | 1.4% |
| **経常利益** | 781 | +16.9% | 5.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 781 | +16.9% | 5.5% |
| 法人税等 | 220 | -22% | 1.5% |
| **当期純利益** | 499 | +38.8% | 3.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.4%（前期16.2%）微改善、販管費抑制で営業利益率6.8%（前期5.8%）大幅向上。営業外費用増（利息52%増）が響くも税負担減で純利益急増。ROE（年率換算）約17%推定と収益性高。コスト構造は原価率高（不動産販売依存）、前期比販管費減は効率化効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高60,000百万円（+16.0%）、営業利益2,800百万円（+3.2%）、純利益1,300百万円（△6.5%）、EPS22.21円。第1四半期進捗順調。
- 中期計画：DX推進（FreeiD拡大、AI活用）、DX不動産（会員186,440人、管理戸数拡大）強化、M&A・人材投資継続。
- リスク要因：金利上昇、物件引渡し偏重、経済不確実性。
- 成長機会：AI事業再構築、省力化投資需要、ストック収入拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：DX推進事業売上799百万円（+1.9%）、営業損失83百万円（拡大）。DX不動産事業売上13,506百万円（+4.6%）、営業利益1,326百万円（+21.0%）。
- 配当方針：2026年3月期予想第2四半期末3円、期末5円（合計8円、分割調整後）。
- 株主還元：配当維持、自己株式横ばい。
- M&A：2025年5月エンジニア会社買収（20名規模）。
- 人員：新卒20名採用、AIキャンパス活用。株式分割複数実施（発行済58,858万株）。