決算短信
2025-08-07T15:30
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ミガロホールディングス株式会社 (5535)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ミガロホールディングス株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、DX不動産事業の堅調な販売とDX推進事業の拡大により、売上高・利益ともに前年同期を上回る好調な業績を達成した。売上高は4.4%増の14,272百万円、営業利益は23.1%増の975百万円と大幅改善し、通期予想に対する進捗も順調。主要変化点は、DX不動産事業のストック収入増加とDX推進事業の人材投資・M&A効果による収益性向上である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 14,272 | 4.4 |
| 営業利益 | 975 | 23.1 |
| 経常利益 | 781 | 16.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 499 | 38.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 8.54円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末：記載なし、通期予想合計8.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はDX不動産事業の販売戸数増加（新築マンション141戸、中古183戸等）と管理戸数拡大（賃貸6,692戸）によるストック収入向上。一方、DX推進事業は顔認証サービス（FreeiD）導入拡大（228棟）とAI活用で売上微増も先行投資で営業損失拡大。全体として営業外費用の支払利息増を吸収し大幅増益。特筆はDX不動産の営業利益率向上（約9.8%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 53,354 | +897 |
| 現金及び預金 | 8,045 | +1,150 |
| 受取手形及び売掛金 | 428 | -153 |
| 棚卸資産 | 44,189 | -29 |
| その他 | 694 | -70 |
| 固定資産 | 2,142 | +93 |
| 有形固定資産 | 190 | +5 |
| 無形固定資産 | 1,125 | +153 |
| 投資その他の資産 | 827 | -65 |
| **資産合計** | 55,495 | +989 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 24,618 | +1,034 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,244 | +25 |
| 短期借入金 | 12,988 | +2,823 |
| その他 | 10,386 | -1,814 |
| 固定負債 | 19,344 | -304 |
| 長期借入金 | 18,727 | -1,531 |
| その他 | 616 | +41 |
| **負債合計** | 43,962 | +729 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 11,390 | +259 |
| 資本金 | 80 | +1 |
| 利益剰余金 | 10,765 | +266 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 11,533 | +260 |
| **負債純資産合計** | 55,495 | +989 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は20.5%（前期20.4%）と横ばい、不動産事業中心の棚卸資産依存が特徴。流動比率約2.17倍（流動資産/流動負債）と当座比率約1.0倍超で短期安全性は確保。主な変動は現金増加（販売資金回収）と短期借入金増加（開発用地取得）で、借入依存の資金調達構造が継続。純資産増は純利益計上による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 14,272 | +601 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,924 | +462 | 83.6 |
| **売上総利益** | 2,348 | +139 | 16.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,373 | -44 | 9.6 |
| **営業利益** | 975 | +183 | 6.8 |
| 営業外収益 | 2 | -3 | 0.0 |
| 営業外費用 | 196 | +67 | 1.4 |
| **経常利益** | 781 | +113 | 5.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 781 | +113 | 5.5 |
| 法人税等 | 283 | -20 | 2.0 |
| **当期純利益** | 498 | +133 | 3.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.4%（前期16.2%）と微改善、販管費抑制で営業利益率6.8%（前期5.8%）に向上。ROE（年率換算）は約17%超と高水準。コスト構造は売上原価依存（83.6%）で不動産事業特有。変動要因はDX不動産の販売効率化とDX推進の投資負担増、営業外費用の利息増を税効果でカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高60,000百万円（16.0%増）、営業利益2,800百万円（3.2%増）、純利益1,300百万円（△6.5%）、EPS22.21円。第1四半期進捗は想定通り、変更なし。
- **中期経営計画や戦略**: DX推進事業でFreeiD拡大・AI活用・M&A（5月エンジニア会社買収）、DX不動産で会員数拡大（186,440人）と管理戸数増。
- **リスク要因**: 金利上昇、物件引渡し偏重、経済不確実性。
- **成長機会**: 人手不足省力化投資、省エネ不動産需要、グループシナジー。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: DX推進事業売上799百万円（1.9%増、営業損失83百万円）、DX不動産事業売上13,506百万円（4.6%増、営業利益1,326百万円）。
- **配当方針**: 通期予想8.00円（分割調整後、第2四半期末3.00円、第3四半期末5.00円）。
- **株主還元施策**: 配当維持。
- **M&Aや大型投資**: 2025年5月エンジニア20名規模会社買収、4月新卒20名採用。
- **人員・組織変更**: 記載なし。