決算短信
2025-08-07T15:30
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
丸一鋼管株式会社 (5463)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
丸一鋼管株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、国内外鋼材需要低迷と市況軟化により売上高11.5%減、営業利益19.2%減、当期純利益36.8%減と大幅減益となった。全セグメント（日本・北米・アジア）で減収減益が発生し、特にアジアの輸出減と北米のスプレッド縮小が影響大。総資産は15,254百万円減少したが、自己資本比率は81.8%へ改善し財務基盤は強固。一時的な市況悪化ながら、通期予想据え置きで回復期待。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 59,717 | △11.5 |
| 営業利益 | 6,694 | △19.2 |
| 経常利益 | 7,517 | △21.9 |
| 当期純利益 | 4,117 | △36.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 53.82円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
増減要因は鋼材販売数量4.4%減と単価下落。国内（日本セグメント）は中小建築・農機需要低迷で売上355億18百万円（△8.1%）、利益47億4百万円（△9.6%）。北米は数量+11.8%もHRC価格下落で売上139億15百万円（△9.0%）、利益10億1百万円（△42.9%）。アジアは輸出減で売上102億83百万円（△24.3%）、利益8億56百万円（△28.3%）。営業外損益悪化（受取配当金減）と特別損失（投資有価証券評価損）で純利益大幅減。為替（1ドル=152.60円）影響も。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 213,392 | △13,190 |
| 現金及び預金 | 90,037 | △10,205 |
| 受取手形及び売掛金 | 50,303 | +317 |
| 棚卸資産 | 53,582 | △1,307 |
| その他 | 19,470 | +1,080 |
| 固定資産 | 196,988 | △2,063 |
| 有形固定資産 | 123,329 | △496 |
| 無形固定資産 | 2,743 | +366 |
| 投資その他の資産 | 70,915 | △1,933 |
| **資産合計** | 410,380 | △15,254 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 46,147 | △4,923 |
| 支払手形及び買掛金 | 27,101 | +2,344 |
| 短期借入金 | 3,500 | +1,312 |
| その他 | 15,546 | △8,579 |
| 固定負債 | 14,728 | △109 |
| 長期借入金 | 1,322 | △178 |
| その他 | 13,406 | +69 |
| **負債合計** | 60,876 | △5,031 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 307,531 | △5,088 |
| 資本金 | 9,595 | 0 |
| 利益剰余金 | 306,756 | △1,766 |
| その他の包括利益累計額 | 28,363 | △3,275 |
| **純資産合計** | 349,503 | △10,223 |
| **負債純資産合計** | 410,380 | △15,254 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.8%（前80.9%、+0.9pt）と高水準で財務安全性抜群。流動比率約4.6倍（流動資産/流動負債）、当座比率約4.3倍と流動性良好。資産構成は投資有価証券中心の固定資産が48%、流動資産52%。主な変動は現金・預金△10,205百万円、有価証券△2,402百万円減（運用益確定・評価損）、未払法人税等△10,643百万円減。一方、買掛金・借入金増で運転資金確保。純資産減は純利益計上オフセットに為替換算調整△4,459百万円・自己株式取得△3,310百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 59,717 | △11.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,694 | △19.2 | 11.2 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 7,517 | △21.9 | 12.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,117 | △36.8 | 6.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細科目不明のため包括分析。営業利益率11.2%（前年推定12.3%前後から低下）と収益性後退。ROEは短期ベースで低調（純資産平均約35,000百万円に対し純利益41億円で年率換算約4.7%）。コスト構造は売上原価中心（詳細なし）で数量・単価減が直撃。変動要因はセグメント減益と特別損失（関係会社株式売却益減・評価損）。前期比全利益段階で悪化も、営業外収益優位で経常利益維持。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上1,273億円（△4.6%）、純利益102億円（+38.4%）。通期売上2,639億円（+0.9%）、営業利益336億円（+46.6%）、純利益234億円（△13.4%）、EPS103.67円。
- 中期経営計画: 第7次計画2年目。生産性向上（次世代造管機更新、ステンレス工場新設投資約480億円）、スプレッド確保、価格転嫁推進。
- リスク要因: 鋼材需要低迷、米中貿易摩擦・関税、HRC価格変動、為替、景気後退。
- 成長機会: 北米HRC高止まり・アジア四輪需要回復、設備投資（メキシコ第2工場、インド新ライン、フィリピン第2工場）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本減収減益、北米数量増も減益、アジア大幅減益（詳細は業績結果コメント参照）。
- 配当方針: 安定配当維持。2026年3月期予想: 第2四半期末67円、期末22.5円（株式分割後、分割前期末67.5円）。
- 株主還元施策: 2025年10月1日普通株式1:3分割予定。自己株式取得実施中。
- M&Aや大型投資: ステンレス溶接管工場（220億円）、大型プレス工場（260億円）準備中。名古屋工場更新。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式84百株（期中平均76.5百万株）。