決算短信
2025-02-10T15:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
丸一鋼管株式会社 (5463)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
丸一鋼管株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、鉄鋼需要低迷と原材料価格下落が影響し、売上高が前年同期比2.3%減の1,988億4,400万円、営業利益が36.0%減の177億2,500万円と大幅減益となった。国内・北米事業の減収減益が響き、アジア事業の貢献で一部カバーされたものの、全体として業績は低調。総資産は前年比1.5%増の4,358億9,000万円、純資産は0.6%増の3,627億6,600万円を維持し、財務体質は安定しているが、利益率低下が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 198,844 | △2.3 |
| 営業利益 | 17,725 | △36.0 |
| 経常利益 | 20,683 | △32.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 11,306 | △44.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 140.83円 | - |
| 配当金（年間予想） | 131.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増減の主因は、国内事業（売上1,165億4,300万円、5.2%減、利益143億5,100万円、24.9%減）の中小建築需要低迷と単価下落、北米事業（売上412億1,000万円、8.9%減、利益△3億1,700万円、赤字転落）のHRC価格下落（700ドル台後半）と数量9.7%減。一方、アジア事業（売上410億8,900万円、15.9%増、利益33億4,100万円、7.0%増）はフィリピンMPST社等の二輪・四輪需要伸長が寄与。全体販売数量1.6%減、特別損失（譲渡制限付株式費用38億5,000万円）も純利益を圧迫。為替（1ドル=151.29円）が営業外損益を一部改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 215,394 | △6,772 |
| 現金及び預金 | 77,153 | △14,713 |
| 受取手形及び売掛金 | 55,206 | △15 |
| 棚卸資産（製品+原材料等） | 59,218 | +1,368 |
| その他（有価証券等）| 23,817 | +8,966 |
| 固定資産 | 220,495 | +13,132 |
| 有形固定資産 | 118,054 | +13,962 |
| 無形固定資産 | 2,212 | +95 |
| 投資その他の資産 | 100,228 | △926 |
| **資産合計** | 435,890 | +6,361 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 46,425 | △2,785 |
| 支払手形及び買掛金 | 30,959 | +755 |
| 短期借入金 | 2,837 | △305 |
| その他 | 12,629 | △3,235 |
| 固定負債 | 26,698 | +6,881 |
| 長期借入金 | 1,689 | △535 |
| その他 | 25,009 | +7,416 |
| **負債合計** | 73,124 | +4,096 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 310,580 | +6,461 |
| 資本金 | 9,595 | 0 |
| 利益剰余金 | 292,795 | +763 |
| その他の包括利益累計額 | 37,945 | △4,949 |
| **純資産合計** | 362,766 | +2,265 |
| **負債純資産合計** | 435,890 | +6,361 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率80.0%（前年80.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.6倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期流動性に問題なし。資産構成は固定資産比率50.6%（土地取得36億1,100万円、有形固定資産投資103億5,000万円）と設備投資積極的。一方、現金減少（△147億1,300万円）と投資有価証券評価減（△28億1,200万円）が特徴。負債増は長期仮受金（土地取得関連94億8,900万円）によるもので、実質負担軽微。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 198,844 | △2.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 17,725 | △36.0 | 8.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 20,683 | △32.5 | 10.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 11,306 | △44.7 | 5.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細項目未記載のため主要利益段階のみ分析。営業利益率8.9%（前年推定13-14%水準から低下）と収益性悪化、ROE（純資産回転率考慮）は前期比低下見込み。コスト構造は製造・物流費上昇が固定費負担増大を招き、スプレッド縮小。変動要因は数量減（全体1.6%減）と単価下落、特別損失（譲渡制限付株式38億5,000万円）が純利益を44.7%減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高2,580億円（△4.9%）、営業利益252億円（△27.6%）、経常利益274億円（△28.6%）、親会社株主帰属当期純利益266億円（+1.9%、特別利益上方修正）、EPS332.86円。
- **中期経営計画・戦略**: 第7次中計スタート。国内: コスト転嫁・生産性向上、次世代造管機導入、ステンレス工場新設（総投資480億円）。北米: HRC価格上昇期待、BA管新工場稼働。アジア: 現地生産拡大（インド新ライン、フィリピン設備増強）。
- **リスク要因**: 国内需要低迷、HRC価格変動、米新政権関税、地政学リスク、中国輸出影響、半導体不況。
- **成長機会**: アジア二輪・四輪需要、メキシコ自動車関連、ステンレス事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 日本（売上1,165億円△5.2%、利益143億円△24.9%）、北米（売上412億円△8.9%、利益△3億円赤字転落）、アジア（売上411億円+15.9%、利益33億円+7.0%）。
- **配当方針**: 年間131円据え置き（第2四半期末55円、期末76円予想）。
- **株主還元施策**: 譲渡制限付株式導入、政策保有株売却益で純利益上方修正。
- **M&Aや大型投資**: ステンレス事業土地取得（32.6万㎡）、北米BA管新工場、メキシコ第2工場準備。
- **人員・組織変更**: 記載なし。