決算短信
2025-08-07T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ニチアス株式会社 (5393)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ニチアス株式会社の2026年3月期第1四半期連結決算（2025年4月1日～6月30日）は、売上高が前年同四半期比1.9%減の620億44百万円、営業利益が12.5%減の92億29百万円と減収減益となった。事業環境の不透明感や原子力工事減少、半導体需要軟調が影響した一方、工業製品・自動車部品は増加。総資産は2,835億60百万円（前年度末比1.9%減）、純資産2,158億36百万円（0.3%減）と安定。自己資本比率は75.8%に向上し財務基盤は強固だが、業績予想を下方修正した点に留意。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 62,044 | △1.9 |
| 営業利益 | 9,229 | △12.5 |
| 経常利益 | 9,233 | △23.4 |
| 当期純利益 | 6,569 | △23.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 102.28円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減はプラント向け工事・販売（194億7百万円、△2.2%）の原子力工事減少、高機能製品（97億60百万円、△15.3%）の半導体装置需要軟調が主因。一方、工業製品（133億90百万円、+6.1%）のインフラ・シール材需要、自動車部品（128億33百万円、+3.3%）の国内堅調が寄与。利益減は売上減に加え、販売費及び一般管理費増（80億36百万円、+7.9%）、為替差損発生が影響。建材（66億53百万円、△2.8%）は工期遅延。全体として収益構造のセグメント偏重が露呈。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 184,437 | △5,610 |
| 現金及び預金 | 55,085 | △4,593 |
| 受取手形及び売掛金 | 32,619 | +764 |
| 棚卸資産 | 52,376 | △222 |
| その他 | 44,357 | △1,159 |
| 固定資産 | 99,122 | +126 |
| 有形固定資産 | 67,725 | +33 |
| 無形固定資産 | 1,464 | △47 |
| 投資その他の資産 | 29,932 | +140 |
| **資産合計** | 283,560 | △5,484 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 54,337 | △5,437 |
| 支払手形及び買掛金 | 16,968 | △1,432 |
| 短期借入金 | 9,900 | +30 |
| その他 | 27,469 | △3,035 |
| 固定負債 | 13,385 | +550 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 13,385 | +550 |
| **負債合計** | 67,723 | △4,886 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 197,519 | +664 |
| 資本金 | 12,128 | 0 |
| 利益剰余金 | 188,396 | +2,967 |
| その他の包括利益累計額 | 17,291 | △1,275 |
| **純資産合計** | 215,836 | △598 |
| **負債純資産合計** | 283,560 | △5,484 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率75.8%（前年度末74.5%、+1.3pt）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.4倍（流動資産/流動負債）と流動性も充足。当座比率も良好。資産構成は流動資産65%、固定資産35%で営業資産中心。主な変動は現金減少（△45億92百万円、配当・自己株式取得影響）、建設仮勘定増加（+8億37百万円）。負債減は未払法人税等減少（△63億24百万円）。純資産減は自己株式取得（△23億2百万円）と為替換算調整勘定減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 62,044 | △1.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 44,778 | △1.1 | 72.2 |
| **売上総利益** | 17,266 | △4.1 | 27.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,036 | +7.9 | 12.9 |
| **営業利益** | 9,229 | △12.5 | 14.9 |
| 営業外収益 | 629 | △60.8 | 1.0 |
| 営業外費用 | 625 | 大幅増 | 1.0 |
| **経常利益** | 9,233 | △23.4 | 14.9 |
| 特別利益 | 12 | △62.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 48 | +14.3 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 9,197 | △23.6 | 14.8 |
| 法人税等 | 2,588 | △25.5 | 4.2 |
| **当期純利益** | 6,609 | △22.9 | 10.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.8%（前年28.4%）と微減も、販売管理費率上昇（12.9%、前年11.8%）で営業利益率14.9%（前年16.7%）に低下。営業外では為替差益消失と差損発生が経常利益を圧迫。ROEは算出不能だが、高利益剰余金から高水準想定。コスト構造は原価72%超と素材依存強く、為替・管理費変動に敏感。前期比減要因は売上減と費目増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,793百万円（前年10,351百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,768百万円（前年△2,133百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,838百万円（前年△3,217百万円）
- フリーキャッシュフロー: +2,025百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益・減価償却費でプラスも法人税支払増で前年比減。投資は設備投資抑制。財務は配当・自己株式取得が主。現金残高54,211百万円（△4,400百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上1,210億円（△4.5%）、営業利益163億円（△17.9%）、純利益114億円（△21.1%）。通期売上2,540億円（△1.0%）、営業利益365億円（△8.1%）、純利益258億円（△19.6%）、EPS403.93円。5月発表予想を下方修正。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 米通商政策、中国景気足踏み、半導体需要軟調、為替変動。
- 成長機会: 石油化学・インフラ需要堅調、自動車部品国内回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プラント向け工事・販売194億7百万円（△2.2%）、工業製品133億90百万円（+6.1%）、高機能製品97億60百万円（△15.3%）、自動車部品128億33百万円（+3.3%）、建材66億53百万円（△2.8%）。
- 配当方針: 2026年3月期予想年間152円（中間76円、期末76円、前期108円から増配予定）。
- 株主還元施策: 自己株式取得実施（当期△23億2百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。