決算短信
2025-11-07T16:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヨータイ (5357)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヨータイ、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに前年同期比で減少する厳しい結果となった。耐火物等事業の窯業・鉄鋼向け受注減が主因で、特別損失計上により純利益は大幅減。財政状態は総資産41,055百万円（前期末比△0.8%）、純資産33,251百万円（+0.9%）と安定を維持し、自己資本比率81.0%（+1.4pt）と強固。前期比主な変化点は、現金減少と棚卸資産増加、負債減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 13,957 | △3.6 |
| 営業利益 | 1,327 | △16.3 |
| 経常利益 | 1,404 | △15.8 |
| 当期純利益 | 764 | △34.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 41.65円 | - |
| 配当金 | 45.00円（中間） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は耐火物等事業（売上11,535百万円、△7%減、窯業・鉄鋼向け受注減）が主因で全体△3.6%。営業利益減は売上減と販売管理費横ばいによる粗利益率低下（21.1%、前年21.1%→19.4%）。経常利益は営業外収益微増も費用増で減。純利益は特別損失（公開買付関連費用305百万円）が重荷。セグメントではエンジニアリング（売上2,422百万円、+2%増、非鉄向け増）が寄与も全体減益。特筆は中間純利益の大幅減。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 28,797 | △787 |
| 現金及び預金 | 5,035 | △1,377 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,818 | +444 |
| 棚卸資産 | 11,998 | +422 |
| その他 | 187 | +15 |
| 固定資産 | 12,259 | +464 |
| 有形固定資産 | 8,313 | +60 |
| 無形固定資産 | 305 | △17 |
| 投資その他の資産 | 3,641 | +421 |
| **資産合計** | 41,055 | △324 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,990 | △718 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,996 | △383 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,994 | △335 |
| 固定負債 | 1,814 | +91 |
| 長期借入金 | 100 | △70 |
| その他 | 1,714 | +161 |
| **負債合計** | 7,804 | △626 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 31,379 | +26 |
| 資本金 | 2,655 | 0 |
| 利益剰余金 | 28,492 | △65 |
| その他の包括利益累計額 | 1,872 | +276 |
| **純資産合計** | 33,251 | +303 |
| **負債純資産合計** | 41,055 | △324 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.0%（前期79.6%、+1.4pt）と高水準で財政安全。流動比率4.81倍（流動資産/流動負債、前期4.41倍）と当座比率も良好で流動性高い。資産は棚卸・売掛金・投資有価証券増（原材料高騰影響か）も現金減で総資産微減。負債は買掛金・未払費用減と賞与引当金増で流動負債減、長期借入金返済進む。純資産増は有価証券評価差額金上昇主導。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、前期比％、売上高比率％、売上高13,957百万円基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 13,957 | △3.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,254 | △2.3 | 80.6 |
| **売上総利益** | 2,704 | △8.6 | 19.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,376 | +0.3 | 9.9 |
| **営業利益** | 1,328 | △16.3 | 9.5 |
| 営業外収益 | 92 | +2.0 | 0.7 |
| 営業外費用 | 15 | +57.0 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,404 | △15.8 | 10.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 305 | - | 2.2 |
| 税引前当期純利益| 1,099 | △34.1 | 7.9 |
| 法人税等 | 335 | △31.9 | 2.4 |
| **当期純利益** | 765 | △34.9 | 5.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.4%（前年20.4%）と低下、原価率80.6%（微減も売上減影響）。営業利益率9.5%（前年11.0%）減は管理費横ばい。経常利益率10.1%維持も特別損失で純利益率急落。ROE（概算、年率化）約4.6%と収益性低下。コスト構造は原価中心（80%超）、変動要因は受注減と固定資産除却損増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 185（前年1,533）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △685（前年△1,286）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △845（前年△841）
- フリーキャッシュフロー: △500（営業+投資）
営業CFは税引前利益減・棚卸増・税支払減もプラス維持。投資CFは設備投資減。財務CFは配当支払主因。現金残高5,035百万円（△1,377）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上29,000百万円（△1.0%）、営業利益3,200百万円（△8.2%）、経常利益3,300百万円（△9.4%）、純利益2,100百万円（△19.9%）、EPS114.30円（下方修正）。
- 中期経営計画: 新製品開発、営業拡充、設備合理化、健康経営・GHG削減継続。
- リスク要因: 為替変動、物価高、世界経済減速（中国・中東情勢）、資源価格高騰。
- 成長機会: 非鉄向けエンジニアリング強化、低コスト供給体制。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 耐火物等（売上11,535百万円△7%、利益2,049百万円△10%）、エンジニアリング（売上2,422百万円+2%、利益254百万円△1%）。
- 配当方針: 年間90円維持（中間45円、期末45円予想、修正なし）。
- 株主還元施策: 配当安定。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産取得640百万円）。
- 人員・組織変更: E-Shipプラン継続（従業員持株インセンティブ、信託残株式あり）。