適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ヨータイ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）。売上高は過去最高を更新し微増となったが、営業・経常利益は微減、当期純利益は特別利益の減少により大幅減益となった。耐火物等事業の堅調が支えとなったものの、エンジニアリング事業の減収減益が全体を圧迫。総資産は売掛金減少等で縮小も、純資産増加と自己資本比率向上により財務体質は良好を維持。 前期比主な変化点：売上高+0.6%、営業利益-3.3%、純利益-32.4%。特別利益の大幅減少（前期15億99百万円→7,788万円）が純利益減の主因。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 29,305 | +0.6 | | 営業利益 | 3,484 | △3.3 | | 経常利益 | 3,640 | △1.7 | | 当期純利益 | 2,623 | △32.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 141.66 | - | | 配当金 | 90.00 | +5.88 | **業績結果に対するコメント**： - 増収は耐火物等事業（売上241億67百万円、+0.9%／セグメント利益47億23百万円、+2.5%）の鉄鋼以外受注増が寄与。一方、エンジニアリング事業（売上51億38百万円、-0.8%／セグメント利益7億16百万円、-13.9%）の鉄鋼以外受注減が利益圧迫。 - 純利益減の主因は特別利益の減少（投資有価証券売却益等、前期15億99百万円→78百万円）。売上総利益率21.3%（前期21.2%）と安定も販管費増（+6.3%）。 - 特筆事項：EPS141.66円（前期205.48円）、自己資本当期純利益率8.0%（前期12.2%）と収益性低下。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 29,584 | △5.3 | | 現金及び預金 | 6,412 | △0.7 | | 受取手形及び売掛金 | 9,298 | △16.2 | | 棚卸資産 | 11,614 | +1.6 | ※製品+仕掛品+原材料 | その他 | 247 | +15.4 | ※契約資産+電子記録債権等 | 固定資産 | 11,795 | +4.6 | | 有形固定資産 | 8,254 | +7.2 | | 无形固定資産 | 322 | △7.8 | | 投資その他の資産| 3,220 | △0.2 | | **資産合計** | 41,379 | △2.7 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 6,708 | △19.0 | | 支払手形及び買掛金 | 4,379 | △3.3 | ※買掛金+電子記録債務 | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 2,329 | △39.1 | ※未払金+未払費用+未払法人税等 | 固定負債 | 1,723 | +0.3 | | 長期借入金 | 170 | 新規 | | その他 | 1,553 | △11.6 | ※繰延税金負債+退職給付等 | **負債合計** | 8,430 | △15.7 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 31,353 | +0.8 | | 資本金 | 2,655 | 0.0 | | 利益剰余金 | 28,557 | △1.2 | ※自己株式控除後調整 | その他の包括利益累計額 | 1,596 | +12.2 | | **純資産合計** | 32,949 | +1.3 | | **負債純資産合計** | 41,379 | △2.7 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率79.6%（前期76.5%、+3.1pt）と高水準で財務安全性高い。 - 流動比率441%（流動資産/流動負債、前期377%→改善）、当座比率（現金等/流動負債）約96%と流動性良好。 - 資産構成：流動資産71%、棚卸・投資有価証券が主力。負債は退職給付債務中心で低金利。 - 主な変動：売掛金減少（-16%）で総資産縮小、未払法人税等減（税効果）で負債大幅減、自己株式減少で純資産増。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 29,305 | +0.6 | 100.0 | | 売上原価 | 23,075 | +0.6 | 78.7 | | **売上総利益** | 6,231 | +0.7 | 21.3 | | 販売費及び一般管理費 | 2,746 | +6.3 | 9.4 | | **営業利益** | 3,484 | △3.3 | 11.9 | | 営業外収益 | 182 | +5.8 | 0.6 | | 営業外費用 | 26 | △62.2 | 0.1 | | **経常利益** | 3,640 | △1.7 | 12.4 | | 特別利益 | 78 | △95.1 | 0.3 | | 特別損失 | 20 | 新規 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 3,698 | △30.3 | 12.6 | | 法人税等 | 1,075 | △24.6 | 3.7 | | **当期純利益** | 2,623 | △32.4 | 8.9 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：粗利率21.3%（横ばい）、営業利益率11.9%（前期12.4%→低下、主に販管費増）、経常利益率12.4%（微減）。 - ROE8.0%（前期12.2%）、総資産経常利益率8.7%（前期9.0%）と収益性低下。 - コスト構造：売上原価78.7%（安定）、販管費増が営業減益要因。 - 主な変動要因：特別利益急減（有価証券売却益減少）と特別損失発生（公開買付関連費用）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 4,431百万円（前期3,864百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △2,245百万円（前期△754百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △2,263百万円（前期△2,537百万円） - フリーキャッシュフロー: 2,186百万円（営業+投資、前期3,110百万円） 営業CF堅調（税引前利益・減価償却増）、投資CF増（有形固定資産取得）、財務CFは配当支払い中心。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期通期）：売上高30,000百万円（+2.4%）、営業利益3,800百万円（+9.1%）、経常利益3,900百万円（+7.1%）、純利益2,600百万円（△0.9%）、EPS141.80円。 - 中期経営計画・戦略：新製品拡大、海外展開・R&D強化、生産合理化、原料備蓄、2024年問題対応。 - リスク要因：地政学リスク、中国経済減速、関税・物価上昇、金利・為替変動。 - 成長機会：高付加価値製品販売、エンジニアリング海外展開。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：耐火物等（売上241億67百万円/+0.9%、利益47億23百万円/+2.5%）、エンジニアリング（売上51億38百万円/-0.8%、利益7億16百万円/-13.9%）。 - 配当方針：年間90円（中間45円・期末45円）、配当性向63.5%、純資産配当率5.1%。 - 株主還元施策：増配実施、自己株式減少（E-Ship導入含む）。 - M&Aや大型投資：記載なし（投資活動は有形固定資産取得中心）。 - 人員・組織変更：記載なし（技術サービス員増員・営業拠点拡充言及）。