適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 日本ヒューム株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前期比11.5%減の1,675億円、営業利益が22.0%減の114億円と減収減益となった。基礎事業の大型案件反動減が影響したが、下水道関連事業の増収増益により全体の安定性を維持。純資産は前期末比6.2%増の4,576億円、自己資本比率77.8%（+3.4pt）と財務健全性は向上した。通期予想を上方修正し、売上高400億円（+7.9%）、営業利益230億円（+13.7%）を見込む。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 16,754 | △11.5 | | 営業利益 | 1,145 | △22.0 | | 経常利益 | 2,284 | △8.3 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,873 | △10.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 80.63円 | - | | 配当金（中間） | 22円 | +15.8（前期19円） | **業績結果に対するコメント**： 売上高減は基礎事業（売上1,005億円、△20.8%）の大型物件反動減が主因。下水道関連事業（売上594億円、+7.5%、営業利益109億円、+24.6%）はヒューム管出荷量+14%、更生・耐震化工事+15%で増収増益。太陽光発電・不動産事業（売上75億円、+5.7%）も堅調。営業利益減は売上減と販管費増（257億円、+3.3%）によるが、経常利益は持分法投資益（94億円、+12.6%）で下支え。特筆は事業ポートフォリオの多角化進展とICT・自動化投資（尼崎工場3億円）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年3月31日） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 2,465.9 | △9.0 | | 現金及び預金 | 1,020.9 | △19.9 | | 受取手形及び売掛金 | 841.0 | +2.7（電子記録債権含む） | | 棚卸資産 | 480.7 | +9.4 | | その他 | 123.3 | - | | 固定資産 | 3,354.7 | +11.3 | | 有形固定資産 | 1,066.3 | +8.2 | | 無形固定資産 | 32.2 | +50.0 | | 投資その他の資産 | 2,256.2 | +12.4 | | **資産合計** | 5,820.5 | +1.7 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 748.5 | △22.5 | | 支払手形及び買掛金 | 453.8 | △16.1 | | 短期借入金 | 83.0 | 0.0 | | その他 | 211.7 | - | | 固定負債 | 496.1 | +10.4 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（退職給付等）| 496.1 | - | | **負債合計** | 1,244.6 | △12.1 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 4,040.2 | +3.6 | | 資本金 | 525.1 | 0.0 | | 利益剰余金 | 3,369.9 | +4.3 | | その他の包括利益累計額 | 487.9 | +34.4 | | **純資産合計** | 4,575.9 | +6.2 | | **負債純資産合計** | 5,820.5 | +1.7 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率77.8%（前期74.4%、+3.4pt）と高水準で財務安全性抜群。流動比率（流動資産/流動負債）3.29倍（前期2.80倍）と向上、当座比率も良好。資産構成は投資有価証券（2,236億円、38%）中心で安定、棚卸資産+94億円は下水道需要反映。負債減は買掛金減少（-87億円）。純資産増は中間純利益（+187億円）と有価証券評価益（+128億円）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 16,754 | △11.5 | 100.0 | | 売上原価 | 13,034 | △12.9 | 77.8 | | **売上総利益** | 3,720 | △6.1 | 22.2 | | 販売費及び一般管理費| 2,575 | +3.3 | 15.4 | | **営業利益** | 1,145 | △22.0 | 6.8 | | 営業外収益 | 1,168 | +11.3 | 7.0 | | 営業外費用 | 29 | +15.4 | 0.2 | | **経常利益** | 2,284 | △8.3 | 13.6 | | 特別利益 | 93 | △74.8 | 0.6 | | 特別損失 | 20 | △90.1 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 2,357 | △11.2 | 14.1 | | 法人税等 | 482 | △15.6 | 2.9 | | **当期純利益** | 1,875 | △10.0 | 11.2 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率22.2%（前期20.9%、+1.3pt）と改善も、販管費増で営業利益率6.8%（前期7.8%、-1.0pt）に低下。経常利益率13.6%は持分法投資益（5.6%）が寄与。ROE（概算、年率化）約8%前後と安定。コスト構造は原価率低下（資材高止まりも売価改善）が特徴。前期比変動は売上減と販管費増、特別利益減（投資有価証券売却益なし）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 使用507百万円（前期獲得2,645百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: 使用1,469百万円（前期使用1,322百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: 使用496百万円（前期使用648百万円） - フリーキャッシュフロー: 使用1,976百万円（営業+投資） キャッシュ減少（-2,538百万円）は営業CF悪化（仕入債務・棚卸増）と投資拡大（固定資産取得1,575百万円）が主因。資金残高1,016億円と潤沢。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 通期売上高400億円（+7.9%）、営業利益230億円（+13.7%、利益率5.8%）、経常利益340億円（+11.5%）、純利益300億円（△1.5%）、EPS64.47円。上方修正済み。 - 中期経営計画や戦略: 「ヒューム管2.0」構想（長寿命化、防食・e-CON活用）、自動化（NH-ROBOCON等）、下水道・基礎事業強化。創立100周年でインフラ長寿命化・防災・環境分野拡大。 - リスク要因: 資材高騰、人手不足、建設市場変動。 - 成長機会: 公共投資・老朽化対策需要、インバウンド・IR案件、デジタル化受注拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 基礎事業（売上1,005億円△20.8%、営業利益72億円△41.0%）、下水道関連（594億円+7.5%、109億円+24.6%）、太陽光・不動産（75億円+5.7%、45億円+10.8%）、その他（4.6億円+25.4%、3.7億円+31.4%）。 - 配当方針: 年間48円（分割考慮前、+26.3%）、中間22円、期末26円（分割後13円）。安定増配。 - 株主還元施策: 株式分割（2026/1/1、1:2）、優待引当金増加。 - M&Aや大型投資: 記載なし（工場投資3億円等内部投資中心）。 - 人員・組織変更: 記載なし。自動化・省力化推進。