適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ELEMENTSの2025年11月期第1四半期（2024年12月1日～2025年2月28日）の連結業績は、売上高が前年同期比65.5%増の715百万円と急成長した一方、販管費の大幅増により営業損失13百万円（前年黒字転落）と純損失が拡大する厳しい結果となった。総資産は前期末比+438百万円の5,354百万円に増加したが、負債も増加し自己資本比率は38.6%に低下。成長市場での売上拡大が進むも、コストコントロールが課題。前期比主な変化点は売上急増と販管費爆発的増加、借入金依存の資金調達強化。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期 (百万円) | 前期比 (%) | |-------------------|---------------|------------| | 売上高（営業収益）| 715 | +65.5 | | 営業利益 | △13 | - (黒字転落) | | 経常利益 | △25 | -62.8 | | 当期純利益 | △36 | -120.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △2.11 | - (悪化) | | 配当金 | 0.00 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**： - 売上高はDX関連の「個人認証ソリューション」（LIQUID eKYC等）と「個人最適化ソリューション」の需要拡大で65.5%増。売上原価率は11.3%（前年11.2%）と安定も、販管費が648百万円（前年比+76.8%）と売上を上回るペースで急増、人件費・広告費等の投資負担が主因。 - 単一セグメント（IoPCloud事業）のため事業別詳細なし。EBITDAは91百万円（前年比+233.5%）と黒字拡大、減価償却費等非現金費用の影響大。 - 特筆事項：親会社株主純損失52百万円と前期比3.2倍悪化。営業外費用（支払利息6百万円等）も増加。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (百万円) | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 3,495 | +288 | | 現金及び預金 | 2,939 | +193 | | 受取手形及び売掛金 | 392 | +1 | | 棚卸資産 | 129 | +129 | | その他 | 48 | -33 | | 固定資産 | 1,858 | +149 | | 有形固定資産 | 387 | +143 | | 無形固定資産 | 1,259 | +7 | | 投資その他の資産 | 211 | -1 | | **資産合計** | 5,354 | +438 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (百万円) | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,086 | +379 | | 支払手形及び買掛金 | 198 | +155 | | 短期借入金 | 420 | +187 | | その他 | 468 | +37 | | 固定負債 | 1,660 | +60 | | 長期借入金 | 1,198 | -23 | | その他 | 462 | +83 | | **負債合計** | 2,746 | +439 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (百万円) | |------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 2,068 | -37 | | 資本金 | 17 | +7 | | 利益剰余金 | △1,131 | -52 | | その他の包括利益累計額| - | - | | **純資産合計** | 2,607 | -2 | | **負債純資産合計** | 5,354 | +438 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率38.6%（前期42.8%）と低下、自己資本2,068百万円（前期比-37百万円）。利益剰余金悪化が主因。 - 流動比率321.9%（流動資産/流動負債、高水準で安全性確保）、当座比率270.5%（現金中心）と流動性良好。 - 資産構成：流動資産65.3%、固定資産34.7%（無形資産中心）。負債は借入金中心（総借入1,619百万円）。主な変動：現金・仕掛品・有形固定資産増（事業投資）、買掛・短期借入増（運転資金調達）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | 売上高比率 (%) | |------------------|---------------|------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 715 | +65.5 | 100.0 | | 売上原価 | 81 | +66.9 | 11.3 | | **売上総利益** | 634 | +65.4 | 88.7 | | 販売費及び一般管理費 | 648 | +76.8 | 90.6 | | **営業利益** | △13 | - (赤字転落) | △1.8 | | 営業外収益 | 1 | +347.8 | 0.2 | | 営業外費用 | 12 | -62.5 | 1.7 | | **経常利益** | △25 | -62.8 | △3.5 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益| △25 | -62.8 | △3.5 | | 法人税等 | 11 | - | 1.5 | | **当期純利益** | △36 | -120.0 | △5.0 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率88.7%（前年88.8%）と高水準維持も、販管費比率90.6%（前年84.8%）急悪化で営業利益率△1.8%。ROEは純資産ベースで悪化（赤字拡大）。 - コスト構造：販管費依存高く、成長投資（人件・マーケティング）が負担。営業外では利息費増。 - 主な変動要因：売上増に対し販管費過熱、税効果会計適用で税負担増。EBITDA91百万円は減価償却費55百万円等の控除前で好調。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費54百万円（前期9百万円）、のれん償却18百万円。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）：売上高3,730～3,900百万円（前期比+46.5～53.2%）、EBITDA黒字予想、営業・経常・純利益は赤字予想継続（前期実績営業57百万円黒字も下方修正）。 - 中期計画：DX需要拡大（eKYC市場152億円予測）、主力サービス拡大。子会社ポラリファイ統合後業績開示予定。 - リスク要因：物価高・金融引き締め、中国経済懸念、コスト増大。 - 成長機会：個人認証・最適化ソリューションの業界横断拡大、AIクラウド基盤強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（IoPCloud事業）のため記載省略。 - 配当方針：年間0.00円予想、変更なし。 - 株主還元施策：記載なし。 - M&Aや大型投資：子会社ポラリファイ（2025年3月子会社化完了）、有形固定資産投資活発。 - 人員・組織変更：記載なし。発行済株式24,516,814株（微増）。