決算短信
2025-08-07T16:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
西川ゴム工業株式会社 (5161)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
西川ゴム工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、自動車生産台数の減少（日本・北米・東南アジア）と労務コストの上昇、為替差損が影響し、売上高・利益ともに前年同期比で減少した。総資産は137,579百万円と微減、純資産は88,381百万円と利益減少により縮小、自己資本比率は61.7%に低下した。前期比主な変化点は、固定資産の減少（機械装置等）と負債増加（長期借入金）で、財務体質は安定を維持しつつ収益力が低下。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 28,943 | △4.0 |
| 営業利益 | 1,758 | △16.8 |
| 経常利益 | 2,058 | △32.2 |
| 当期純利益 | 1,460* | △20.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 37.81円 | - |
| 配当金 | - | - |
*親会社株主帰属四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上減少の主因は自動車生産台数減（日本・北米・東南アジア）と為替影響。営業利益減は労務費・内部統制強化費増による販売管理費上昇（3,387百万円、+6.6%）。セグメント別では日本（売上13,836百万円+2.7%、営業利益501百万円△47.3%）、北米（売上11,438百万円△5.7%、営業利益612百万円+18.0%）、東アジア（売上2,155百万円△19.7%、営業利益68百万円+8.9%）、東南アジア（売上2,821百万円△13.6%、営業利益537百万円△11.4%）と地域差異大。特筆は北米の生産性改善効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 75,411 | △709 |
| 現金及び預金 | 47,548 | △260 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,166* | +42 |
| 棚卸資産 | 6,711** | △644 |
| その他 | 10,986*** | +1,153 |
| 固定資産 | 62,167 | △113 |
| 有形固定資産 | 28,609 | △1,062 |
| 無形固定資産 | 1,332 | 0 |
| 投資その他の資産 | 32,226 | +950 |
| **資産合計** | 137,579 | △821 |
*受取手形及び売掛金＋電子記録債権。**製品＋仕掛品＋原材料及び貯蔵品。***その他流動資産合計（未収還付法人税等等）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 30,891 | +967 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,666 | +544 |
| 短期借入金 | 10,551 | △564 |
| その他 | 9,674**** | +987 |
| 固定負債 | 18,307 | +1,553 |
| 長期借入金 | 9,032 | +1,722 |
| その他 | 9,275 | △169 |
| **負債合計** | 49,198 | +2,519 |
****未払法人税等・賞与引当金等。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 64,469 | △2,074 |
| 資本金 | 3,364 | 0 |
| 利益剰余金 | 58,322 | △2,074 |
| その他の包括利益累計額 | 20,365 | △1,027 |
| **純資産合計** | 88,381 | △3,340 |
| **負債純資産合計** | 137,579 | △821 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.7%（前63.5%）と高水準を維持も純資産減少で低下。流動比率2.44倍（流動資産/流動負債、前期2.54倍）と当座比率1.54倍（現預金等/流動負債、前期1.60倍）で安全性良好。資産構成は投資有価証券中心の固定資産が45%、負債は借入金依存（短期+長期19,583百万円）。主な変動は有形固定資産減（減価償却）と長期借入金増、為替換算調整勘定の悪化（△1,575百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 28,943 | △4.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 23,797 | △4.3 | 82.2 |
| **売上総利益** | 5,146 | △2.7 | 17.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,387 | +6.6 | 11.7 |
| **営業利益** | 1,758 | △16.8 | 6.1 |
| 営業外収益 | 775 | △32.6 | 2.7 |
| 営業外費用 | 475 | +107.4 | 1.6 |
| **経常利益** | 2,058 | △32.2 | 7.1 |
| 特別利益 | 4 | +300.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 2,062 | △32.0 | 7.1 |
| 法人税等 | 313 | △62.4 | 1.1 |
| **当期純利益** | 1,749* | △20.4 | 6.0 |
*四半期純利益（親会社株主帰属1,460百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.8%（前17.5%）と微改善も販売管理費増（給与・その他）で営業利益率6.1%（前7.0%）低下。経常利益率7.1%（前10.1%）は為替差損268百万円影響大。ROE算出不可（四半期ベース）だが収益性低下。コスト構造は売上原価82.2%固定、変動費中心。主変動要因は労務費増と為替悪化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 第2四半期累計売上55,000百万円（△10.2%）、通期売上110,000百万円（△8.8%）、営業利益6,600百万円（△9.9%）、純利益4,200百万円（+6.1%）、EPS108.77円。
- 中期経営計画: 2030年グローバル中長期経営計画（追補版）でPBR1倍以上達成、株主還元強化（DOE8%目安）。
- リスク要因: 米国関税政策、中国不動産不況、地政学リスク、自動車生産変動、レアアース供給不安。
- 成長機会: EV製品「E-Square®」、AI活用、非自動車事業拡大、中国内陸工場稼働、インドネシア内製化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。日本は内部統制費増、北米生産性向上、東アジア新工場、東南アジア構造改革。
- 配当方針: DOE8%（中間・期末各4%）、2026年予想中間92円・期末92円（合計184円、株式分割後）。
- 株主還元施策: 配当維持、PBR向上IR強化。
- M&Aや大型投資: 記載なし。中国第2工場設備移設予定。
- 人員・組織変更: 女性取締役選任、社外取締役比率50%、ガバナンス強化。