適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 横浜ゴム株式会社の2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結、IFRS）決算は、売上収益が9.0%増の2,751億円と堅調に推移したものの、営業利益が27.7%減の193億円、当期純利益（親会社株主帰属）が56.9%減の85億円と大幅減益となった。タイヤ事業の販売拡大が寄与した一方、Goodyear OTR事業買収関連の一過性費用や金融費用増、為替変動が主な要因。資産は事業譲受で拡大したが、負債増と純資産減少により自己資本比率が低下。通期予想は据え置きで成長軌道を維持。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上収益 | 275,118 | 9.0 | | 営業利益 | 19,340 | △27.7 | | 経常利益 | - | - | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 8,525 | △56.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本） | 53.74円 | - | | 配当金 | -（第1四半期末：記載なし、通期予想102円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収はタイヤセグメント（売上2,503億円、10.4%増）が主導。新車用・市販用タイヤの国内・海外販売好調、OTR補修市場拡大とGoodyear OTR事業寄与による。MBセグメント（売上230億円、3.2%減）は建設機械・自動車需要減で低迷、その他も減収。 - 減益要因はGoodyear OTR買収の一過性費用（減損1,883百万円含む）、金融費用増（65億円、為替関連）、販管費増。事業利益率は8.7%（前年9.8%）に低下。高付加価値品販売とコスト改善努力も費用圧力に押され。 - 特筆事項：新規連結3社（日本ジャイアントタイヤ等）により売上寄与。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（2024/12末比） | |-------------------|---------------|-----------------------| | 流動資産 | 733,381 | △16,333 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 89,363 | △46,852 | | 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 275,659 | △5,361 | | 棚卸資産 | 311,708 | +31,075 | | その他（金融資産等） | 56,651 | +5,571 | | 固定資産 | 1,073,851 | +88,021 | | 有形固定資産 | 552,902 | +35,386 | | 無形固定資産（のれん含む） | 428,903 | +59,594 | | 投資その他の資産 | 92,046 | △4,959 | | **資産合計** | 1,807,232 | +71,688 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（2024/12末比） | |-------------------|---------------|-----------------------| | 流動負債 | 505,088 | +130,241 | | 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 121,746 | +13,229 | | 短期借入金（社債・借入金） | 259,545 | +158,069 | | その他 | 123,797 | △28,057 | | 固定負債 | 444,786 | △11,898 | | 長期借入金（社債・借入金） | 325,360 | △11,186 | | その他 | 119,426 | △705 | | **負債合計** | 949,875 | +118,344 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（2024/12末比） | |----------------------------|---------------|-----------------------| | 株主資本（親会社持分） | 848,379 | △45,592 | | 資本金 | 38,909 | 0 | | 利益剰余金 | 615,357 | △4,373 | | その他の包括利益累計額 | 20,409 | △10,026 | | **純資産合計** | 857,358 | △46,655 | | **負債純資産合計** | 1,807,232 | +71,688 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社持分比率）：46.9%（前51.5%）と低下。負債増（有利子負債急増）が主因で財務レバレッジ拡大。 - 流動比率：約1.45倍（流動資産/流動負債、推定）と当座水準維持も、現金減で短期安全性に注意。棚卸資産増はOTR事業影響。 - 資産構成：非流動資産比率59%と固定資産中心（有形・無形増は事業譲受）。負債は借入金中心（流動2595億円、非流動3254億円）。 - 主な変動：Goodyear OTR買収で有形・無形・棚卸増、借入増。為替変動で純資産減。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上収益 | 275,118 | 9.0 | 100.0 | | 売上原価 | △183,904 | 10.6 | △66.9 | | **売上総利益** | 91,214 | 5.9 | 33.2 | | 販売費及び一般管理費 | △67,142 | 9.5 | △24.4 | | **営業利益** | 19,340 | △27.7 | 7.0 | | 営業外収益（その他収益+金融収益） | 2,218 | - | 0.8 | | 営業外費用（その他費用+金融費用） | △12,416 | - | △4.5 | | **経常利益** | - | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益| 13,875 | △50.5 | 5.0 | | 法人税等 | △5,266 | △35.2 | △1.9 | | **当期純利益** | 8,609 | △56.7 | 3.1 | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性：売上総利益率33.2%（前34.2%）微減、営業利益率7.0%（前10.6%）低下。原価率上昇と販管費増（人件費・広告費？）が圧力。 - ROE：短期推定で低水準（利益減・純資産減）。コスト構造は原価66.9%、販管24.4%とタイヤ製造業標準も費用コントロール課題。 - 主な変動要因：売上増益原価増超えず、営業外で金融費用急増（為替・金利）。OTR一過性費用が営業・純利益を直撃。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：詳細未完（税引前利益138億円から調整、棚卸増△等でプラス推定も現金減示唆）。 - 投資活動によるキャッシュフロー：記載なし。 - 財務活動によるキャッシュフロー：記載なし。 - フリーキャッシュフロー：記載なし。 （資料で営業CF調整項目一部のみ記載、現金残高89,363百万円と前減。事業投資活発化示唆。） ### 6. 今後の展望 - 業績予想（据え置き）：第2四半期累計売上5,750億円（9.5%増）、通期1兆2,200億円（11.4%増）、営業利益1,320億円（10.8%増）、当期利益150億円（8.8%増）、EPS509円。 - 中期計画「YX2026」：既存事業深化・新価値探索、変革総仕上げ。高付加価値タイヤ・MB構造改革推進。 - リスク要因：為替変動、インフレ・消費減速（海外IT・中国輸出減）、貿易政策不確実性。 - 成長機会：インバウンド・NEVタイヤ拡大、OTR補修市場、航空・コンベヤ安定受注。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：タイヤ（売上91%、利益92%）好調も利益△4.9%、MB利益+34.7%（MIX改善）、その他大幅減。 - 配当方針：安定増配志向、通期102円（前98円、第2Q末48円、第3Q末54円）。 - 株主還元施策：自己株式取得（当期4,179百万円）。 - M&Aや大型投資：Goodyear OTR事業買収（2月、新規連結3社）、有形・無形資産増。 - 人員・組織変更：記載なし。発行済株式169,549千株（期中平均158,652千株）。