適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社セレコーポレーションの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、売上高10,799百万円（前年同期比6.8%減）、営業利益1,047百万円（5.6%減）と減収減益となった。賃貸住宅事業と賃貸開発事業の引渡し減少が響いた一方、賃貸経営事業は増収増益で全体を支えた。総資産は24,728百万円（前期末比0.6%減）、純資産20,643百万円（1.1%増）、自己資本比率83.5%（1.4ポイント改善）と財務基盤は安定している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 10,799 | △6.8 | | 営業利益 | 1,047 | △5.6 | | 経常利益 | 1,050 | △7.0 | | 当期純利益 | 685 | △12.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 202.29円 | - | | 配当金 | 第2四半期末 0.00円（年間予想135.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 賃貸住宅事業（売上4,914百万円、△6.7%、利益632百万円、△0.4%）は販売商品絞り込みによる引渡し棟数減だが、売上総利益率改善で利益ほぼ横ばい。賃貸開発事業（売上1,332百万円、△42.8%、利益217百万円、△33.9%）は予定物件引渡し下期ずれ込み。賃貸経営事業（売上5,259百万円、+6.8%、利益675百万円、+16.0%）は管理戸数増加と入居率高止まりで好調。 - 主要収益源: 賃貸経営事業が売上・利益の約半分を占め安定基盤。 - 特筆事項: 「ビジョン2030」進捗順調、脱炭素「東京ゼロエミ住宅」推進で付加価値向上。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 21,721 | △314 | | 現金及び預金 | 記載なし（減少1,064） | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（販売用不動産・仕掛販売用不動産+820） | - | | 固定資産 | 3,007 | +169 | | 有形固定資産 | 記載なし（その他+147） | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 24,728 | △145 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 3,808 | △373 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし（仕入債務△263） | - | | 短期借入金 | 記載なし（+136） | - | | その他 | 記載なし（工事未払金△237、未成工事受入金△105、賞与引当金△58） | - | | 固定負債 | 276 | +3 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 4,085 | △369 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし（+217） | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 20,643 | +225 | | **負債純資産合計** | 24,728 | △145 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率83.5%（前期82.1%）と高水準で財務安全性が高い。 - 流動比率・当座比率: 詳細記載なしだが、流動資産21,721百万円に対し流動負債3,808百万円で流動比率約5.7倍と極めて良好。 - 資産・負債構成の特徴: 流動資産中心（88%）、現金減少も販売用不動産増加で開発投資継続。負債低位で純資産依存。 - 前期比主な変動: 棚卸資産増加と現金減少が資産減要因、負債減少で純資産拡大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 10,799 | △6.8 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 1,047 | △5.6 | 9.7 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 1,050 | △7.0 | 9.7 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし（1,050） | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 685 | △12.9 | 6.3 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階収益性: 営業利益率9.7%（前期約9.6%とほぼ横ばい）、経常利益率同水準で安定。純利益率低下は税効果等。 - 収益性指標: ROE詳細記載なしだが、高自己資本比率下で利益水準維持。EPS202.29円（前期231.67円）。 - コスト構造: 賃貸住宅で総利益率改善、原価高騰対策（自社生産・効率化）奏功。 - 前期比変動要因: 売上減も利益率改善で営業利益減抑制。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 使用484百万円（税引前利益1,050百万円計上も棚卸増加846百万円、仕入債務減少263百万円、法人税支払399百万円等） - 投資活動によるキャッシュフロー: 使用250百万円（有形・無形固定資産取得等） - 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし - フリーキャッシュフロー: 記載なし（営業+投資で使用734百万円） 現金及び現金同等物期末残高: 17,496百万円（前期末比△1,064百万円） ### 6. 今後の展望 - 業績予想（通期）: 売上高25,888百万円（+8.2%）、営業利益2,258百万円（+11.9%）、経常利益2,260百万円（+10.8%）、純利益1,527百万円（+7.8%）、EPS450.34円。修正なし。 - 中期経営計画: 「ビジョン2030」（2030年2月期売上400億円、営業利益40億円、営業利益率10%、ROE10%）進捗順調。ニッチ戦略（若者アパート特化、自社一貫生産）。 - リスク要因: 建築コスト高騰、地政学リスク、景気不透明。 - 成長機会: 東京圏貸家着工増、管理戸数拡大、「東京ゼロエミ住宅」等付加価値商品。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記2参照。賃貸経営が成長ドライバー、管理戸数12,620戸（+145戸）、入居率98.3%。 - 配当方針: 安定配当維持、2026年2月期予想年間135円（修正なし）。 - 株主還元施策: 配当中心。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 千葉工場カンパニー独立、技術開発室新設、研修強化。