決算短信
2025-08-06T15:30
2025年６月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社インテリジェントウェイブ (4847)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社インテリジェントウェイブの2025年6月期（2024年7月1日～2025年6月30日、非連結）決算は、売上高が前期比7.4%増の15,596百万円と増加したものの、粗利率低下や品質強化対応費用の影響で営業利益が9.0%減の1,848百万円、当期純利益が5.0%減の1,349百万円と減益となった。決済・セキュリティ領域の成長が売上を支えたが、利益率は営業利益率11.9%（前期14.0%）へ低下。総資産は18,690百万円（前期比11.0%増）、純資産9,475百万円（同2.7%増）と堅調に拡大し、キャッシュ創出力も営業CF4,263百万円と増加した。全体として成長基調を維持しつつ、コスト管理が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 15,596 | +7.4 |
| 営業利益 | 1,848 | △9.0 |
| 経常利益 | 1,890 | △8.8 |
| 当期純利益 | 1,349 | △5.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 51.55円 | - |
| 配当金 | 35.00円（中間15.00円、期末20.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は決済領域（12,755百万円、前期比5.0%増、特にクラウドサービス38.9%増）とセキュリティ領域（2,022百万円、29.8%増）が牽引。データ通信・分析基盤（817百万円、1.1%増）も安定。一方、利益減はシステム開発の品質強化対応、セキュリティ製品構成変更、自社プロダクト一括償却が粗利率を低下させた要因。販管費率は低下したが、人件費増が影響。受注高19,322百万円（4.0%減）ながら受注残高20,311百万円（22.5%増）とストック事業が堅調で、来期需要が見込まれる。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は短信・概況に基づく計算値）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 10,461 | +12.7 |
| 現金及び預金 | 6,431 | +33.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,685 | △31.3 |
| 棚卸資産 | 143 | △28.0 |
| その他 | 2,201 | +58.5 |
| 固定資産 | 8,230 | +8.7 |
| 有形固定資産 | 1,336 | +3.0 |
| 無形固定資産 | 4,154 | +3.9 |
| 投資その他の資産| 2,739 | +20.5 |
| **資産合計** | 18,690 | +11.0 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 8,418 | +23.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 417 | △34.1 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 8,001 | +51.0 |
| 固定負債 | 798 | △2.5 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 798 | △2.5 |
| **負債合計** | 9,215 | +20.9 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 9,008 | +3.4 |
| 資本金 | 844 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 7,718 | +4.0 |
| その他の包括利益累計額 | 467 | △9.1 |
| **純資産合計** | 9,475 | +2.7 |
| **負債純資産合計** | 18,690 | +11.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.7%（前期54.7%）と低下したが、依然高水準で財務安定。流動比率124%（流動資産/流動負債）、当座比率124%（現金中心）と流動性良好。資産構成は固定資産比率44%（無形固定資産中心）、負債は前受金（5,734百万円）が主でストック事業反映。主な変動は現金・前渡金増（営業CF寄与）と繰延税金資産増（559百万円）で資産拡大、負債は前受金・未払税等増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 15,596 | +7.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 10,930 | +11.4 | 70.1 |
| **売上総利益** | 4,666 | △0.9 | 29.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,818 | +5.3 | 18.1 |
| **営業利益** | 1,848 | △9.0 | 11.9 |
| 営業外収益 | 68 | △17.3 | 0.4 |
| 営業外費用 | 記載なし（推定26） | - | - |
| **経常利益** | 1,890 | △8.8 | 12.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,349 | △5.0 | 8.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.9%（前期32.4%）と低下、主に製品原価増。営業利益率11.9%（前期14.0%）、経常利益率12.1%（同14.2%）と収益性低下。ROE14.4%（前期15.8%）。コスト構造は原価70%、販管18%で人件費増が特徴。前期比変動は粗利低下（品質対応・償却）と販管増だが、費率改善。持分法投資益14百万円。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,263百万円（前期比+11.7%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,599百万円（前期△2,681百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,052百万円（前期△1,018百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,664百万円（営業+投資）
営業CF増は売上債権減少（1,985百万円）と減価償却（1,444百万円）寄与。投資はソフトウェア取得（1,351百万円）。財務は配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年6月期売上高17,400百万円（+11.6%）、営業利益2,400百万円（+29.8%）、経常利益2,440百万円（+29.1%）、当期純利益1,690百万円（+25.2%）、EPS64.31円。
- 中期経営計画や戦略: 2027年6月期目標売上190億円、営業利益28.5億円（率15.0%）、ROE17.0%以上。「Transformation for the Future」で決済・セキュリティ・データ通信領域の多角化、生産性向上。
- リスク要因: システム開発品質、カード不正利用多様化、海外展開。
- 成長機会: 大手カード会社システム更改、クラウドサービス拡大（受注残10,850百万円）、セキュリティ海外展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 決済12,755百万円（+5.0%、クラウド3,479百万円+38.9%）、セキュリティ2,022百万円（+29.8%）、データ通信・分析基盤817百万円（+1.1%）。
- 配当方針: 安定配当維持、2025年35円（性向67.9%）、2026年予想37円（純資産配当率9.8%）。
- 株主還元施策: 配当総額919百万円、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 人件費増（販管費要因）、株式給付信託（BBT）継続。会計見積り変更あり（詳細は添付資料）。