決算短信
2025-05-07T15:30
2025年６月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社インテリジェントウェイブ (4847)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社インテリジェントウェイブ、2025年6月期第3四半期（2024年7月1日～2025年3月31日、非連結）。
当期は売上高が7.2%増と増加したものの、粗利率低下やインフラ費用増により営業利益が3.4%減少し、全体として横ばい傾向の業績となった。決済領域のクラウドサービスや不正検知が牽引する一方、アクワイアリング分野の開発フェーズ移行が影響。受注高17%増、受注残51%増と受注は好調で、通期予想を維持し中期計画に基づく成長基盤強化が進む。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 11,530 | +7.2 |
| 営業利益 | 1,445 | △3.4 |
| 経常利益 | 1,460 | △2.9 |
| 当期純利益 | 1,024 | △0.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 39.13円 | △0.08% |
| 配当金 | 第2四半期末15円（期末20円予想、年間35円予想） | 修正なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は決済領域（9,452百万円、+5.5%）のFEP・不正検知分野とクラウドサービス（2,508百万円、+39.5%）、セキュリティ領域（1,481百万円、+22.7%）の製品導入が主因。一方、アクワイアリング分野の開発移行で一部減少。利益減はクラウドインフラ費用増とセキュリティ製品構成の粗利率低下による。販管費率は人件費増でも低下。受注高16,133百万円（+17.1%）、受注残21,187百万円（+51.4%）とストック案件が豊富で、今後の収益化が見込める。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 9,737 | +457 |
| 現金及び預金 | 4,884 | +64 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,111 | △343 |
| 棚卸資産 | 294 | △72 |
| その他 | 2,447 | +808 |
| 固定資産 | 8,296 | +729 |
| 有形固定資産 | 1,270 | △28 |
| 無形固定資産 | 4,248 | +252 |
| 投資その他の資産| 2,779 | +505 |
| **資産合計** | 18,033 | +1,186 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 8,083 | +1,277 |
| 支払手形及び買掛金 | 432 | △201 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 7,651 | +1,478 |
| 固定負債 | 815 | △3 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 815 | △3 |
| **負債合計** | 8,899 | +1,274 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 8,683 | △27 |
| 資本金 | 844 | 0 |
| 利益剰余金 | 7,392 | △27 |
| その他の包括利益累計額 | 452 | △61 |
| **純資産合計** | 9,135 | △88 |
| **負債純資産合計** | 18,033 | +1,186 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.7%（前年度末54.7%）と健全水準を維持もやや低下。流動比率120.5（流動資産/流動負債）、当座比率60.4（(流動資産-棚卸)/流動負債）と短期安全性は標準的。前受金・前渡金増で流動資産・負債とも拡大、ソフトウェア等の無形固定資産増が固定資産を押し上げ。繰延税金資産増も寄与し、資産効率化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 11,530 | +7.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,997 | +9.9 | 69.4 |
| **売上総利益** | 3,534 | +1.6 | 30.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,088 | +5.3 | 18.1 |
| **営業利益** | 1,446 | △3.4 | 12.5 |
| 営業外収益 | 40 | △13.6 | 0.3 |
| 営業外費用 | 25 | △35.8 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,460 | △2.9 | 12.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,460 | △2.9 | 12.7 |
| 法人税等 | 436 | △8.5 | 3.8 |
| **当期純利益** | 1,024 | △0.3 | 8.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.7%（前年32.4%）と低下、主にクラウドインフラ増・セキュリティ製品構成影響。営業利益率12.5%（前年13.9%）も販管費率低下（18.1%、前年18.4%）で吸収し経常利益率12.7%を維持。ROE（純利益/自己資本）は年換算約11.2%と安定。減価償却方法を定額法へ変更（影響+59百万円）。コスト構造は人件費中心で、生産性向上と価格見直しが課題。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費978百万円（前年790百万円、前期比+23.6%）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上16,000百万円（+10.2%）、営業利益2,250百万円（+10.8%）、純利益1,590百万円（+11.9%）、EPS60.50円を維持。
- **中期経営計画**: 2025年6月期開始の3カ年計画「Transformation for the Future」。決済・セキュリティ・データ通信・分析基盤の3領域で多角化。事業・技術・人財の変革、DNPグループ連携強化。
- **リスク要因**: カード不正利用増、システムモダナイズ遅延、インフラコスト高騰。
- **成長機会**: クラウドサービス拡大（受注残10,935百万円）、セキュリティエコシステム、不正検知需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメントだが、事業領域別売上：決済9,452百万円（+5.5%）、セキュリティ1,481百万円（+22.7%）、データ通信・分析基盤597百万円（+2.3%）。
- **配当方針**: 年間35円予想（第2四半期15円、期末20円）。2024年6月期は40円（記念配当含む）。
- **株主還元施策**: 配当維持、株式給付信託（BBT）導入。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 人件費増（販管費主因）、中期計画で人財変革推進。