決算短信
2025-10-30T15:30
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社電通総研 (4812)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社電通総研、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～2025年9月30日）連結決算。
当期は売上高・全利益段階で増収増益を達成し、堅調な業績を維持。ビジネスソリューションおよびコミュニケーションITセグメントの拡大が主な寄与要因となった。
前期比では売上高7.9%増、営業利益12.5%増と利益率も0.5ポイント向上（13.4%）。総資産は10,995百万円増加し、財政基盤も強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 121,151 | 7.9 |
| 営業利益 | 16,277 | 12.5 |
| 経常利益 | 16,892 | 17.2 |
| 当期純利益 | 11,716 | 16.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 180.04円 | - |
| 配当金 | 中間58円（予想期末58円、年間116円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はビジネスソリューション（+2,947百万円、STRAVIS・POSITIVE導入拡大）とコミュニケーションIT（+5,259百万円、公共・電通グループ向け拡大、ミツエーリンクス連結化）の牽引。金融ソリューションは減収減益（会計領域減少）、製造ソリューションは増収減益（人件費増）。全体として増収効果が利益押し上げ、営業利益率13.4%（+0.5pt）と収益性向上。特筆はソフトウェア製品無形固定資産除却損の影響を吸収した点。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 129,793 | +10,735 |
| 現金及び預金 | 5,601 | -753 |
| 受取手形及び売掛金 | 32,053 | -1,507 |
| 棚卸資産 | 80 | -55 |
| その他 | 92,059 | +12,570 |
| 固定資産 | 28,533 | +260 |
| 有形固定資産 | 3,634 | +62 |
| 無形固定資産 | 13,757 | -939 |
| 投資その他の資産 | 11,142 | +1,138 |
| **資産合計** | 158,326 | +10,995 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 59,460 | +6,916 |
| 支払手形及び買掛金 | 21,446 | +6,363 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 38,014 | +553 |
| 固定負債 | 3,661 | +69 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,661 | +69 |
| **負債合計** | 63,121 | +6,984 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 94,034 | +4,114 |
| 資本金 | 8,180 | 0 |
| 利益剰余金 | 71,276 | +4,418 |
| その他の包括利益累計額 | 1,169 | -105 |
| **純資産合計** | 95,204 | +4,010 |
| **負債純資産合計** | 158,326 | +10,995 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率60.1%（前期61.9%）と高水準を維持し、財政安全性が高い。流動比率約2.18倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産中心（82%）、前渡金・預け金増加が資金蓄積を示す。負債は仕入債務増で流動負債拡大も、純資産増（四半期純利益計上）でカバー。無形固定資産減少はのれん償却等による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 121,151 | 7.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 77,350 | 7.7 | 63.8 |
| **売上総利益** | 43,801 | 8.4 | 36.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 27,524 | 6.0 | 22.7 |
| **営業利益** | 16,277 | 12.5 | 13.4 |
| 営業外収益 | 650 | - | 0.5 |
| 営業外費用 | 34 | - | 0.0 |
| **経常利益** | 16,892 | 17.2 | 13.9 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 16,892 | - | 13.9 |
| 法人税等 | 5,176 | - | 4.3 |
| **当期純利益** | 11,716 | 16.3 | 9.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率36.2%（横ばい）、営業利益率13.4%（+0.5pt）と収益性向上。原価率微増も増収効果で総利益拡大、SG&A効率化（比率低下）。営業外収益増（受取利息等）が経常利益押し上げ。ROEは非開示だが利益剰余金増より良好。変動要因はソフトウェア除却損吸収とセグメント別増収。コスト構造は人件費中心で中期計画の人員増対応。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高168,000百万円（10.1%増）、営業利益23,000百万円（9.3%増）、経常利益23,500百万円（11.4%増）、純利益16,200百万円（7.2%増）、EPS248.95円。
- 中期経営計画「社会進化実装2027」（Vision 2030第2弾）：売上高2,100億円、営業利益315億円（率15.0%）、ROE18.0%以上、就業人員6,000名目標。基本方針は企業・社会変革価値提供、ソリューション強化、経営基盤強化。
- リスク要因：地政学リスク、金融市場変動、政策動向。
- 成長機会：デジタル投資堅調、シンクタンク・コンサル・SI連携強化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**（売上高/営業利益、前年比）：金融ソリューション25,240/-352、3,068/-175（減収減益）；ビジネスソリューション20,317/+2,947、4,871/+1,200（増収増益）；製造ソリューション45,644/+1,066、5,771/-167（増収減益）；コミュニケーションIT29,949/+5,259、2,565/+956（増収増益）。
- **配当方針**：安定増配継続、2025年通期116円（前期108円）。
- **株主還元施策**：配当性向向上傾向。
- **M&Aや大型投資**：コミュニケーションITでミツエーリンクス全株取得（のれん5,760百万円発生）。
- **人員・組織変更**：事業区分変更（第1四半期）、人員増（製造セグメント人件費増）。会計方針変更（グローバル・ミニマム課税対応）。