適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社電通総研の2025年12月期第1四半期連結決算（2025年1月1日～3月31日）は、売上高が前年同期比8.5%増の40,244百万円と堅調に伸長したものの、営業利益はほぼ横ばいの5,779百万円（同+0.4%）、親会社株主帰属四半期純利益は微減の4,109百万円（同-0.2%）となった。製造ソリューションとコミュニケーションITセグメントの増収が寄与した一方、人件費増やのれん償却費増が利益を圧迫。総資産は145,781百万円（前年度末比-1.1%）、純資産91,735百万円（同+0.6%）と安定。全体として成長基調を維持しつつ、コストコントロールが課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前年同期比（%） | |-----------------------|---------------|------------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 40,244 | - | +3,145 (108.5) | | 営業利益 | 5,779 | - | +22 (100.4) | | 経常利益 | 5,995 | - | +261 (104.5) | | 当期純利益 | 4,109 | - | △9 (99.8) | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 63.15円 | - | △0.14円 | | 配当金 | －（第1四半期末） | - | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高は製造ソリューション（+1,161百万円）とコミュニケーションIT（+2,071百万円）の拡大、ミツエーリンクス子会社化が主因。営業利益は増収効果で微増も、人件費・技術者工数増・のれん償却費（173百万円、前年22百万円）で販管費が+809百万円増加し利益率低下（14.4%、前15.5%）。 - 経常利益は営業外収益改善（224百万円、前73百万円）で増益。純利益は前年の投資有価証券売却益（265百万円）計上なしで微減。 - セグメント別：金融ソリューション減収減益、ビジネス横ばい減益、製造・コミュニケーションIT増収増益。全体成長ドライバーはデジタル投資需要。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 117,050 | △2,008 | | 現金及び預金 | 5,369 | △985 | | 受取手形及び売掛金 | 34,723 | +1,163 | | 棚卸資産 | 202 | +82 | | その他 | 76,752 | △2,268 | | 固定資産 | 28,730 | +457 | | 有形固定資産 | 3,493 | △79 | | 無形固定資産 | 14,215 | △481 | | 投資その他の資産 | 11,020 | +1,016 | | **資産合計** | 145,781 | △1,550 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 50,511 | △2,033 | | 支払手形及び買掛金 | 14,966 | △117 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 35,545 | △1,916 | | 固定負債 | 3,533 | △59 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,533 | △59 | | **負債合計** | 54,045 | △2,092 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 90,650 | +730 | | 資本金 | 8,180 | 0 | | 利益剰余金 | 67,449 | +591 | | その他の包括利益累計額| 1,085 | △189 | | **純資産合計** | 91,735 | +541 | | **負債純資産合計** | 145,781 | △1,550 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率62.9%（前61.9%）と高水準で財務安定。純資産増加は純利益計上による利益剰余金増が主。 - 流動比率約2.3倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.5倍（推定）と安全性高い。 - 資産構成：流動資産80%超（預け金52,390百万円が主力）、負債は流動中心（契約負債16,951百万円減）。変動点：預け金・契約負債減少（税納付・配当支払い）、売掛金・前渡金増（事業拡大反映）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 | |------------------|---------------|------------------|------------| | 売上高（営業収益） | 40,244 | +3,145 | 100.0% | | 売上原価 | 25,847 | +2,314 | 64.2% | | **売上総利益** | 14,397 | +831 | 35.8% | | 販売費及び一般管理費 | 8,618 | +809 | 21.4% | | **営業利益** | 5,779 | +22 | 14.4% | | 営業外収益 | 224 | +151 | 0.6% | | 営業外費用 | 9 | △87 | 0.0% | | **経常利益** | 5,995 | +261 | 14.9% | | 特別利益 | － | △265 | － | | 特別損失 | － | △25 | － | | 税引前当期純利益 | 5,995 | +21 | 14.9% | | 法人税等 | 1,885 | +29 | 4.7% | | **当期純利益** | 4,109 | △9 | 10.2% | **損益計算書に対するコメント**： - 総利益率35.8%（前36.6%）微減も増収で絶対額増。営業利益率14.4%（前15.5%）と低下、販管費率21.4%（前21.1%）増がコスト圧力示す。 - ROE（年率換算推定）約18%前後維持（純利益率10.2%、自己資本回転率高）。コスト構造：原価64.2%（人件費含むサービス業特有）。 - 変動要因：原価・販管費増（人員増・子会社影響）、営業外改善。特別利益なしが純利益減要因。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費1,030百万円（前801百万円）、のれん償却173百万円。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上83,000百万円（+11.8%）、通期売上170,000百万円（+11.4%）、営業利益23,000百万円（+9.3%）、純利益16,000百万円（+5.8%）、EPS245.87円。 - 中期経営計画「社会進化実装2027」（Vision 2030下）：売上2,100億円、営業利益315億円（率15.0%）、ROE18%以上、従業員6,000名目標。シンクタンク・コンサル・SI連携強化。 - リスク要因：米政策・地政学リスク、金融市場変動。 - 成長機会：企業デジタル投資堅調、SDV・公共DX需要。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：製造ソリューション売上16,159百万円（利益率15.9%）、コミュニケーションIT10,073百万円（11.0%）が成長。金融・ビジネスは低調。 - 配当方針：安定増配。2025年通期予想116円（前108円、中間58円・期末58円）。 - 株主還元施策：配当性向維持、自己株式取得（期末72,797株）。 - M&Aや大型投資：ミツエーリンクス子会社化継続寄与。新規連結範囲変更なし。 - 人員・組織変更：人員増（人件費圧力）、セグメント区分変更（中期計画対応）。