決算短信
2025-05-12T16:00
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社アルファシステムズ (4719)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アルファシステムズ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）。
当期は良好なIT投資環境を背景に受注が堅調で、売上高・全利益項目が増加し増収増益を達成。オープンシステムの公共・金融分野が主な成長ドライバーとなった一方、通信システムの一部で減少。総資産は増加もキャッシュは投資増で減少傾向だが、自己資本比率向上で財務基盤は強固。次期も緩やかな成長予想。
前期比主な変化点：売上5.8%増、純利益5.5%増、売掛金増加による資産拡大、配当増配。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|----------------|--------------|
| 売上高 | 38,484 | +5.8 |
| 営業利益 | 4,422 | +1.7 |
| 経常利益 | 4,540 | +2.7 |
| 当期純利益 | 3,211 | +5.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 228.76円 | +5.4 |
| 配当金 | 125.00円 | +25.0 |
**業績結果に対するコメント**：
増収はオープンシステム（27,684百万円、前期比5.5%増、特に公共17.4%増、金融28.0%増）と組み込みシステム（2,048百万円、70.9%増）が寄与。一方、通信システム（7,263百万円、6.9%減、特にノード23.4%減、モバイル10.6%減）。利益微増は売上増を販管費増が相殺。営業利益率11.5%（前期12.0%）とやや低下も、純利益率8.8%維持。特筆は上場25周年記念配当25円加算。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 34,102 | -1,094 |
| 現金及び預金 | 24,196 | -1,431 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,618 | +1,397 |
| 棚卸資産 | 11 | +6 |
| その他 | 1,277 | +243 |
| 固定資産 | 17,914 | +2,304 |
| 有形固定資産 | 9,174 | -39 |
| 無形固定資産 | 20 | -7 |
| 投資その他の資産 | 8,721 | +2,350 |
| **資産合計** | 52,016 | +1,209 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 1,118 | -491 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 8,544 | -402 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +1,596 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 43,472 | +1,611 |
| **負債純資産合計** | 52,016 | +1,209 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.6%（前期82.4%）と高水準で財務安全性抜群。有利子負債なし。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、流動資産34,102百万円に対し流動負債推定8,544百万円全額流動想定で4倍超と流動性良好。資産構成は投資その他資産（社債・長期預金増）が拡大、売掛金増（+1,397百万円）が主因。負債減は仕入債務減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 38,484 | +5.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 4,422 | +1.7 | 11.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 4,540 | +2.7 | 11.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 3,211 | +5.5 | 8.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率11.5%（前期12.0%）と微減も経常利益率11.8%維持、ROE7.5%安定的。コスト構造詳細なしだが、売上増に対し利益微増は人件費・販管費上昇（IT人材需給逼迫）が要因か。純利益増は税効果か。全体収益性安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,568百万円（前期4,706百万円、売上債権増・仕入債務減が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,085百万円（前期△1,138百万円、社債購入3,222百万円・定期預金2,700百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,613百万円（前期△983百万円、配当増630百万円）
- フリーキャッシュフロー: △1,517百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 21,995百万円（前期25,126百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上40,000百万円（+3.9%）、営業利益4,800百万円（+8.5%）、経常利益4,900百万円（+7.9%）、純利益3,300百万円（+2.8%）、EPS235.06円。
- 中期経営計画や戦略: AI活用・業務改革対応、開発環境整備（開発センター・社内ネットワーク強化）。
- リスク要因: 顧客設備投資動向、品質・納期遅延、情報セキュリティ、ハード供給制約、大規模災害。
- 成長機会: IT投資活発化（AI、Eコマース、公共・金融モダナイゼーション）、オープン・組み込みシステム拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ソフトウェア開発関連事業36,996百万円（全体の96%）、その他1,487百万円（+29.3%）。次期オープンシステム29,600百万円（+6.9%）予想。
- 配当方針: 配当性向50%目標、安定的増配。2025年期125円（普通50円+記念25円、中間50円）、次期125円予定。
- 株主還元施策: 増配継続、内部留保は事業拡大投資。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。役員異動なし。