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### 企業名 企業名: 日本オラクル株式会社 ### 決算評価 決算評価: 良い --- ### 簡潔な要約 **日本オラクル株式会社**の2026年5月期第2四半期（中間期：2025年6月1日～2025年11月30日）は、売上高134,677百万円（前年同期比+7.5%）、営業利益42,659百万円（同+1.8%）、経常利益43,178百万円（同+1.9%）、中間純利益29,913百万円（同+1.9%）を計上し、全利益項目で過去最高を達成しました。クラウド事業（+38.3%）が成長を牽引し、ソフトウェア・ライセンスは減少（-10.1%）したものの、総合的に堅調な業績を維持。自己資本比率は54.2%と財務基盤も強化されています。今期はAI・クラウド戦略を軸に政府・自治体向けソリューションを拡大し、持続的な成長を目指します。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名・決算期間**: 日本オラクル株式会社 / 2026年5月期第2四半期（2025年6月1日～2025年11月30日） - **総合評価**: 売上高・利益ともに前期比で増加し、中間期として過去最高業績を達成。クラウド事業の大幅成長（+38.3%）が原動力となり、AI・クラウド戦略の効果が顕在化。一方、ソフトウェア・ライセンスの減少（-10.1%）が利益率伸び悩みの一因となっています。 - **主な変化点**: - クラウド事業の売上構成比が22.6%→29.1%に拡大。 - 自己資本比率が51.7%→54.2%に改善。 - 流動資産は微減（-1.3%）、固定資産は増加（+1.7%）。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比増減率 | |-------------------|----------------------------|------------------| | 売上高 | 134,677 | +7.5% | | 営業利益 | 42,659 | +1.8% | | 経常利益 | 43,178 | +1.9% | | 当期純利益 | 29,913 | +1.9% | | EPS（円） | 233.59 | +2.0% | | 配当金（中間期） | 0.00 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - クラウド事業（OCI/Fusion Cloud）が39,129百万円（+38.3%）と大幅成長。政府・自治体向け需要や中堅企業向けNetSuiteが貢献。 - ソフトウェア・ライセンスは19,692百万円（-10.1%）と減少。オンプレミスからクラウド移行の影響が継続。 - ハードウェアは6,457百万円（-4.6%）で低調。 - **セグメント別**: - クラウド・アンド・ソフトウェア: 115,546百万円（構成比85.8%）。 - ハードウェア: 6,457百万円（同4.8%）。 - サービス: 12,672百万円（同9.4%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 | |------------------------|----------------|------------| | **流動資産** | 201,195 | -1.3% | | 現金及び預金 | 64,231 | -3.6% | | 売掛金 | 17,682 | -21.7% | | 関係会社短期貸付金 | 110,000 | ±0% | | **固定資産** | 114,400 | +1.7% | | 有形固定資産 | 35,971 | +3.3% | | 投資その他の資産 | 78,428 | +0.9% | | **資産合計** | 315,596 | -0.3% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 | |------------------------|----------------|------------| | **流動負債** | 144,530 | -5.4% | | 買掛金 | 13,081 | -2.3% | | 契約負債 | 103,889 | -5.0% | | **負債合計** | 144,530 | -5.4% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 | |------------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 171,033 | +4.5% | | 資本金 | 25,248 | +0.1% | | 利益剰余金 | 139,275 | +4.1% | | **純資産合計** | 171,066 | +4.5% | | **負債純資産合計** | 315,596 | -0.3% | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 54.2%（前期比+2.5ポイント）と財務健全性が向上。 - **流動比率**: 139.2%（流動資産201,195百万円÷流動負債144,530百万円）。 - **特徴**: 関係会社貸付金（流動110,000百万円＋固定72,000百万円）が資産の57.6%を占める。現預金64,231百万円で短期債務（買掛金等13,081百万円）を十分にカバー。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 | 売上高比率 | |--------------------------|----------------|------------|------------| | 売上高 | 134,677 | +7.5% | 100.0% | | 売上原価 | 74,260 | +11.0% | 55.1% | | **売上総利益** | 60,416 | +3.4% | 44.9% | | 販売費及び一般管理費 | 17,757 | +7.7% | 13.2% | | **営業利益** | 42,659 | +1.8% | 31.7% | | 営業外収益 | 519 | +17.2% | 0.4% | | **経常利益** | 43,178 | +1.9% | 32.1% | | **当期純利益** | 29,913 | +1.9% | 22.2% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率31.7%（前期32.4%）で微減。売上原価率の上昇（55.1%→55.1%）と販管費増（+7.7%）が影響。 - **ROE（年率換算）**: 当期純利益29,913百万円÷純資産171,066百万円×2＝約35.0%。 - **コスト構造**: クラウド事業拡大に伴うインフラ投資が売上原価増の要因。販管費は人件費・マーケティング費増。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高増加率6.0～10.0%、EPS490～505円を維持。 - **戦略**: - 政府・自治体向けOCI（ガバメントクラウド）と生成AIの推進。 - ソブリンクラウド「Oracle Alloy」による地政学リスク対応。 - ハイブリッド/マルチクラウド環境の提供拡大。 - **リスク**: IT投資の景気感応性、競合クラウド事業者との価格競争。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 中間配当なし。前年度通期配当は190円。 - **株主還元**: 自己株式取得を実施（期末自己株式157,680株、前期比45.2%減）。 - **投資**: Exadata X11Mの提供開始でAI・分析処理性能を強化。 - **セグメント**: クラウド事業が売上構成比29.1%と主力化（前年22.6%）。