適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社KeyHolder、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、IFRS連結）。 当期は売上収益が前年比19.6%増の2,621億円と大幅増収、営業利益も7.4%増の114億円で増益を達成したものの、税引前利益・純利益はそれぞれ24.5%減・33.7%減と減速。M&A（アオイコーポレーション、Red List子会社化）や物流事業新規開始が売上を押し上げた一方、広告代理店赤字転落や映像制作の先行費用が利益を圧迫。資産・資本は微増で財務安定を維持し、成長戦略が奏功しつつ課題も浮上。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上収益 | 26,217 | 19.6 | | 営業利益 | 1,148 | 7.4 | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益 | 578 | △33.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 30.72 | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**： 売上増は物流事業（新規4,110百万円）やM&A寄与が主因。総合エンタメ（10,775百万円、-2.0%）は横ばい、映像制作（4,730百万円、+2.0%）微増、広告代理（4,816百万円、-22.4%）大幅減、その他（1,784百万円、前92百万円）急増。営業利益増も純利益減は非経常要因（特別損失等推定）。特筆はアオイコーポレーション子会社化によるタレント強化とTPO物流統合。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | 増加 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | 減少 | | 無形固定資産 | 記載なし | 減少 | | 投資その他の資産 | 記載なし | 減少 | | **資産合計** | 54,470 | +196 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 32,075 | △259 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | 増加 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 22,395 | +456 | | **負債純資産合計** | 54,470 | +196 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率41.0%（前期40.4%）と健全水準を維持、純資産増は利益計上による。流動比率・当座比率は記載なしだが、現金同等物5,305百万円（+1,194）と流動性向上。資産構成はのれん・現金増（M&A影響）、有形・無形資産減。負債減は金融負債返済、契約負債・引当金増。全体安定もM&A債務注意。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|-----------| | 売上収益 | 26,217 | 19.6 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 1,148 | 7.4 | 4.4% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 767 | △24.5 | 2.9% | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 578 | △33.7 | 2.2% | **損益計算書に対するコメント**： 営業利益率4.4%（前期推定4.9%前後から微減）と収益性安定も純利益率低下。ROE記載なし。コスト構造は広告・映像先行費、管理費増が特徴。変動要因はセグメント赤字（広告-78百万円）と非営業減。売上増益益拡大も非経常圧力大。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +2,898百万円（前年比+59.6%） - 投資活動によるキャッシュフロー: +292百万円（前年 -4,116百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: -1,995百万円（前年 +1,687百万円） - フリーキャッシュフロー: 営業+投資= +3,190百万円（改善） 現金及び現金同等物期末残高: 5,305百万円（+1,194百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正なし）: 売上収益35,000百万円（+12.6%）、営業利益1,500百万円（△46.5%）、親会社株主帰属当期利益1,300百万円（△48.0%）、EPS69.08円。 - 中期計画: M&A加速（RL、アオイ等）、エンタメ（乃木坂46等大型イベント）、物流拡大、デジタルコンテンツ改善。 - リスク要因: 個人消費低迷、広告案件変動、M&A統合費、通商政策影響。 - 成長機会: アーティスト167名強化、海外映像・ライブ、TPO物流安定寄与。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 総合エンタ10,775百万円（利益1,307、微減）、映像4,730（72、大幅減）、広告4,816（-78、赤字転落）、物流4,110（450、新規）、その他1,784（54、急増）。 - 配当方針: 年間20円予想（中間10円、期末10円）。 - 株主還元施策: 配当維持。 - M&Aや大型投資: 5月RL（飲食）、8月アオイ（芸能プロ）子会社化。TPO物流10月統合。 - 人員・組織変更: 広告部門人員倍増、デジタル強化。連結子会社1社新規（アオイ）。会計方針変更（IFRS要求）。