適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ナトコ株式会社の2025年10月期第3四半期連結決算（2024年11月1日～2025年7月31日）は、売上高・利益ともに前年同期を上回り、非常に良好な業績を示した。売上高は9.0%増の16,572百万円、営業利益は21.1%増の1,001百万円と大幅改善。三丸化学株式会社の子会社化や塗料事業の需要増が主な要因。総資産は30,300百万円（前年同期末比1.6%増）、自己資本比率78.8%（微減）と財務基盤は強固を維持。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 16,572 | +9.0 | | 営業利益 | 1,001 | +21.1 | | 経常利益 | 1,018 | +8.8 | | 当期純利益 | 790 | +23.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 104.71 | +23.0 | | 配当金 | 記載なし（年間予想52.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は塗料事業の13.9%増（売上10,711百万円、セグメント利益29.1%増）で、新規案件・DICグループからの事業譲受が寄与。蒸留事業も3.2%増（セグメント利益38.1%増）と堅調。一方、ファインケミカル事業は自動車関連需要減で3.6%減。 - 特別利益120百万円（負ののれん発生益108百万円含む）が純利益を押し上げ。 - 子会社化（三丸化学）の影響で非支配株主持分が発生。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 20,421 | -1,070 | | 現金及び預金 | 10,050 | -103 | | 受取手形及び売掛金 | 5,437 | -112 | | 棚卸資産 | 2,363 | +38 | | その他 | 1,571 | -900 | | 固定資産 | 9,880 | +1,541 | | 有形固定資産 | 6,846 | +247 | | 無形固定資産 | 327 | -44 | | 投資その他の資産| 2,707 | +1,338 | | **資産合計** | 30,300 | +471 | 【負債の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 5,527 | -296 | | 支払手形及び買掛金 | 3,876 | -93 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,651 | -103 | | 固定負債 | 735 | +301 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 735 | +301 | | **負債合計** | 6,262 | +5 | 【純資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 22,397 | +402 | | 資本金 | 1,626 | 0 | | 利益剰余金 | 17,954 | +398 | | その他の包括利益累計額 | 1,473 | -105 | | **純資産合計** | 24,038 | +465 | | **負債純資産合計** | 30,300 | +471 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率78.8%（前期末79.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。 - 流動比率約3.7倍（流動資産/流動負債）、当座比率も良好で短期流動性に問題なし。 - 資産構成は流動資産67%、固定資産33%。固定資産増は長期預金・投資有価証券の増加による。負債は低く、純資産中心。 - 主な変動：流動資産減（有価証券・現金減少）、固定資産増（M&A関連投資）。 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 16,573 | +9.0 | 100.0 | | 売上原価 | 12,923 | +8.6 | 78.0 | | **売上総利益** | 3,650 | +10.6 | 22.0 | | 販売費及び一般管理費| 2,649 | +7.1 | 16.0 | | **営業利益** | 1,001 | +21.1 | 6.0 | | 営業外収益 | 84 | -26.3 | 0.5 | | 営業外費用 | 66 | 大幅増 | 0.4 | | **経常利益** | 1,018 | +8.8 | 6.1 | | 特別利益 | 121 | +234.1 | 0.7 | | 特別損失 | 35 | +444.3 | 0.2 | | 税引前当期純利益 | 1,104 | +14.4 | 6.7 | | 法人税等 | 313 | -2.8 | 1.9 | | **当期純利益** | 791 | +23.0 | 4.8 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率22.0%（前期21.7%）、営業利益率6.0%（前期5.4%）と収益性向上。原価率微減、管理費抑制が寄与。 - ROEは非記載だが、利益剰余金増から高水準推定。コスト構造は原価78%、販管16%と安定。 - 主な変動要因：特別利益増（負ののれん益）、為替差損発生。全社費用増もセグメント利益で吸収。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（注記に減価償却費527百万円のみ記載）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）：売上高22,000百万円（+6.0%）、営業利益1,450百万円（+17.7%）、経常利益1,500百万円（+8.9%）、純利益980百万円（+2.5%）、EPS129.77円。 - 中期経営計画（2025～2027年度）：サスティナビリティ方針（環境・人的資本・責任ある事業活動）を柱に、M&A・DX・R&D投資を推進。 - リスク要因：地政学リスク、原材料高騰、中国経済減速。 - 成長機会：塗料・蒸留事業拡大、インバウンド需要回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：塗料10,711百万円（+13.9%、利益819百万円+29.1%）、ファインケミカル1,850百万円（-3.6%、利益399百万円-10.1%）、蒸留4,011百万円（+3.2%、利益349百万円+38.1%）。 - 配当方針：年間52.00円予想（前期51.00円）、増配継続。 - 株主還元施策：配当性向安定維持。 - M&A：三丸化学株式会社（議決権66%取得、6月30日子会社化）。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更：新規1社。