決算短信
2025-08-13T12:30
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ヘリオス (4593)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヘリオス、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。
当期は再生医療分野の研究開発を推進するも、売上収益が前年同期比88.1%減の60百万円と急減、親会社帰属中間損失が4,710百万円（前年同期2,958百万円）と大幅拡大し、業績は悪化。研究開発費1,066百万円を継続投入し、HLCM051（ARDS等）の承認申請準備やeNK細胞等の次世代パイプラインを強化。一方、資金調達による現金増加で資産拡大も、損失計上により資本が大幅減少、財務基盤の脆弱化が顕在化。前期比主な変化点は売上減・損失拡大、連結子会社（Akatsuki Therapeutics）新規追加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|-------------|---------------|
| 売上収益 | 60 | △88.1 | 508 |
| 営業利益 | △1,573 | － | △1,331 |
| 経常利益 | 記載なし | － | 記載なし |
| 当期純利益 | △4,710 | － | △2,958 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △47.03円 | － | △34.08円 |
| 配当金 | 0.00円 | － | 0.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益は前年同期比88.1%減の60百万円と大幅減。主な要因は培養上清供給契約初回受注分等の一時収益にとどまり、医薬品事業の商業化未達によるもの。損失拡大は研究開発費1,066百万円（前年1,119百万円）の継続と組織合理化費用等。単一セグメント（医薬品事業）で、体性幹細胞再生医薬品（HLCM051：ARDS第3相準備、脳梗塞・外傷開発）とiPSC再生医薬品（eNK細胞がん免疫療法、UDC細胞置換）が主。特筆はAkatsuki Therapeuticsとの共同事業開始とAND medical社からの420百万円受注。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 6,819 | +2,543 |
| 現金及び預金 | 6,245 | +2,573 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定資産 | 10,020 | +104 |
| 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産| 記載なし | +226（その他金融資産） |
| **資産合計** | 16,839 | +2,647 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 6,448 | +3,098 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | +3,554（その他金融負債） |
| 固定負債 | 9,115 | +357 |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | +358（Saiseiファンド外部投資家持分） |
| **負債合計** | 15,563 | +3,455 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 1,276 | △808 |
| **負債純資産合計** | 16,839 | +2,647 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は親会社所有持分比率7.5%（前期14.5%）と低下、損失計上と新株発行（+3,900百万円）にも関わらず脆弱。流動比率（流動資産/流動負債）≈1.06倍、当座比率（現金中心）≈0.97倍と安全性低め。資産は現金増加主導の流動資産拡大、負債は金融負債増加が特徴。前期比変動は資金調達（投資・財務CF）と損失による資本減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上収益 | 60 | △88.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | － | － |
| **売上総利益** | 記載なし | － | － |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | － | － |
| **営業利益** | △1,573 | － | － |
| 営業外収益 | 記載なし | － | － |
| 営業外費用 | 記載なし | － | － |
| **経常利益** | 記載なし | － | － |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | △4,704 | － | － |
| 法人税等 | 記載なし | － | － |
| **当期純利益** | △4,710 | － | － |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細内訳記載なし。営業利益率大幅マイナス（売上比約-2,622%）、ROE算出不可だが損失拡大で収益性低調。コスト構造は研究開発費中心（1,066百万円）。変動要因は売上減と開発投資継続、組織合理化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 使用1,577百万円（前年同期使用1,098百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- フリーキャッシュフロー: 記載なし
現金及び現金同等物期末残高6,245百万円（前期比+2,573百万円）、資金調達が主な増加要因。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 記載なし（合理的な算定不可、添付資料P.6参照）。
- 中期経営計画や戦略: HLCM051の条件付承認申請準備（ARDSグローバル第3相）、eNK細胞治験開始、UDCプラットフォーム確立、CDMO事業推進（経産省補助金採択）。
- リスク要因: 開発遅延、資金枯渇（継続企業前提注記あり）、規制承認未達。
- 成長機会: 再生医療市場拡大、提携（Akatsuki、RACTHERA、AND medical）、ニコン提携解消後の新技術投資。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（医薬品事業）のため省略。
- 配当方針: 年間0.00円、無修正。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 新規連結子会社「株式会社Akatsuki Therapeutics」、培養上清供給契約（初回420百万円）。
- 人員・組織変更: 経営資源再配分、固定費削減、資金調達継続。発行済株式数109,447,500株（前期90,219,200株）。