決算短信
2025-11-11T14:00
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）
H.U.グループホールディングス株式会社 (4544)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
H.U.グループホールディングス株式会社、2026年3月期第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は売上高が前年同期比3.7%増の1兆2,439億円と堅調に推移し、営業利益は143.2%増の23億円と大幅増益を達成。検査・関連サービス事業の価格適正化と限界利益拡大、NEURO領域の成長、ヘルスケア事業の増収が主因で、赤字基調から黒字転換を果たした。総資産は前年度末比減少も自己資本比率は49.2%と安定。通期業績予想も純利益を上方修正し、成長軌道が鮮明化している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 124,392 | 3.7 |
| 営業利益 | 2,326 | 143.2 |
| 経常利益 | 305 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）| 205 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 3.61円 | － |
| 配当金（第2四半期末）| 62.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は全セグメント増収で3.7%増、特に検査・関連サービス事業（7,919億円、3.5%増：がんゲノム・特殊検査伸長）とヘルスケア関連サービス事業（1,576億円、9.1%増：滅菌・手術、在宅事業M&A）が牽引。臨床検査薬事業（2,943億円、1.4%増：NEURO関連伸長もコロナ減・為替影響）。利益面では検査事業のサービス価格適正化・限界利益増、コスト抑制で営業利益大幅増。経常・純利益は黒字転換（前年経常損失12億円、純損失8億円）。特筆はH.U. Bioness Complex稼働とPlasma Services Group買収。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 118,062 | -1,081 |
| 現金及び預金 | 39,564 | -1,321 |
| 受取手形及び売掛金（契約資産含む）| 47,878 | +1,259 |
| 棚卸資産（商品・製品、仕掛品、原材料等）| 22,997 | +1,314 |
| その他 | 8,623 | -2,605 |
| 固定資産 | 155,896 | -4,471 |
| 有形固定資産 | 70,708 | -2,841 |
| 無形固定資産 | 43,034 | -1,249 |
| 投資その他の資産 | 42,153 | -381 |
| **資産合計** | 274,018 | -5,564 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 66,501 | -2,937 |
| 支払手形及び買掛金（電子記録債務含む）| 19,304 | +295 |
| 短期借入金 | 10,000 | 0 |
| その他 | 37,197 | -3,232 |
| 固定負債 | 72,387 | -461 |
| 長期借入金（１年内返済予定含む）| 29,202 | -26 |
| その他 | 43,185 | -435 |
| **負債合計** | 138,888 | -3,398 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 122,042 | -3,383 |
| 資本金 | 9,287 | +8 |
| 利益剰余金 | 89,910 | -3,399 |
| その他の包括利益累計額 | 12,872 | +1,286 |
| **純資産合計** | 135,129 | -2,166 |
| **負債純資産合計** | 274,018 | -5,564 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率49.2%（前49.0%）と安定、純資産は配当支払い影響で減少も為替換算調整益で緩和。流動比率177.5（流動資産/流動負債、前期171.7）と安全性向上。当座比率74.9（現預金+受取/流動負債、前期71.5）と改善。資産構成は固定資産中心（57%）、無形資産（ソフト・のれん）増加が特徴。主変動は無形固定資産その他減少（-8,075）、受取債権増、賞与引当金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 124,392 | +4,405 | 100.0 |
| 売上原価 | 88,016 | +717 | 70.8 |
| **売上総利益** | 36,376 | +3,689 | 29.2 |
| 販売費及び一般管理費| 34,049 | +2,318 | 27.4 |
| **営業利益** | 2,326 | +1,370 | 1.9 |
| 営業外収益 | 488 | +20 | 0.4 |
| 営業外費用 | 2,508 | -174 | 2.0 |
| **経常利益** | 305 | +1,562 | 0.2 |
| 特別利益 | 102 | -579 | 0.1 |
| 特別損失 | 595 | -400 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | -187 | +1,384 | -0.2 |
| 法人税等 | -329 | +420 | -0.3 |
| **当期純利益** | 142 | +963 | 0.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.2%（前27.2%）と改善、原価率微増も管理費増を吸収し営業利益率1.9%（前0.8%）に急回復。ROEは通期予想5.2%（前期4.1%）。コスト構造は売上原価70.8%、販管27.4%と高コスト体質も限界利益拡大で改善。主変動は持分法投資損増（10億円）と特別損失減。収益性向上は価格適正化と事業成長による。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +6,225百万円（前年同期+6,668百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -2,024百万円（前年同期-9,753百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -5,824百万円（前年同期+10,666百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: +4,201百万円
営業CF堅調（減価償却費主因）、投資CF改善（子会社取得も関係会社払戻益）、財務CFは配当・リース返済でマイナス。現預金残39,564百万円（前期末比-1,320）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高252,000百万円（3.7%増）、営業利益8,000百万円（203.0%増）、経常利益6,000百万円（26.5%増）、親会社株主帰属純利益7,000百万円（153.5%増、9/25上方修正）。EBITDA305億円、ROE5.2%。
- 中期経営計画や戦略: 「H.U. 2030」で投資刈り取り・一体化深化。H.U. Bioness Complex稼働、NEURO領域（pTau217試薬FDA承認）、CDMO強化。
- リスク要因: 医療費抑制、為替変動、米通商政策。
- 成長機会: 遺伝子検査伸長、M&A（Plasma Services）、在宅医療拡大。第3Q以降固定資産・株式売却益計上見込み。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 検査・関連サービス（売上7,919億円3.5%増、営業損失9億円→前2,892億円損失縮小）、臨床検査薬（2,943億円1.4%増、営業利益48億円12.0%減）、ヘルスケア関連サービス（1,576億円9.1%増、営業利益11億円32.4%増）。
- 配当方針: 年間125円予想（第2四半期末62円、期末63円）。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持、信託型株式報酬制度。
- M&Aや大型投資: Plasma Services Group買収（6月）、ガイアメディケア連結子会社化（2024年12月）。
- 人員・組織変更: 記載なし。