決算
2026-01-14T15:30
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
東海ソフト株式会社 (4430)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
#### 1. 総評
- **会社名**: 東海ソフト株式会社
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（第2四半期）
- **総合評価**: 新規子会社統合後初の決算で安定的な業績を達成。自動車組込み・製造DX・公共デジタル化の3事業が収益を牽引。ただし前期比較データが存在せず、成長性の評価には今後の推移が鍵となる。
- **主な変化点**: 子会社AJ・Flat株式会社の統合により事業ポートフォリオ拡大。長期借入金の返済（前期比536百万円減）で負債圧縮を推進。
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#### 2. 業績結果
| 指標 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|------------|
| 売上高 | 6,177 | 記載なし |
| 営業利益 | 733 | 記載なし |
| 経常利益 | 761 | 記載なし |
| 当期純利益 | 491 | 記載なし |
| EPS（円） | 102.64 | 記載なし |
| 配当金（中間） | 0.00 | 通期予想57円 |
**業績コメント**:
- **増減要因**: 自動車SDV開発・製造DXソリューション「PlusFORCE」・公共デジタル化案件が主要収益源。不採算案件の影響は軽微。
- **事業別売上**:
- 組込み関連: 1,957百万円（車載ソフト開発）
- 製造・流通: 3,234百万円（MES/WMSシステム）
- 金融・公共: 925百万円（行政デジタル化）
- 新事業（AJ・Flat）: 61百万円（事務派遣）
- **特記事項**: 生成AI活用を慎重に推進中。人材確保のため採用/M&Aを強化。
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#### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 4,974 | △252 |
| 現金及び預金 | 1,461 | △737 |
| 売掛金等 | 3,180 | +587 |
| **固定資産** | 6,005 | △8 |
| 有形固定資産 | 3,507 | +25 |
| 無形固定資産 | 1,688 | △81 |
| 投資資産 | 810 | +49 |
| **資産合計** | **10,978** | **△261** |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 2,784 | △37 |
| 買掛金等 | 449 | +75 |
| 短期借入金 | 569 | △126 |
| **固定負債** | 1,837 | △523 |
| 長期借入金 | 1,258 | △536 |
| **負債合計** | **4,622** | **△560** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 827 | 0 |
| 利益剰余金 | 4,429 | +228 |
| 自己株式 | △117 | +11 |
| **純資産合計** | **6,357** | **+299** |
| **負債純資産合計** | **10,978** | **△261** |
**B/Sコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率57.9%（前期53.9%から改善）、流動比率178.6%
- **特徴**: 現金減少（737百万円減）は借入返済と配当支払いが主因。売掛金増加は事業拡大を反映。
- **リスク**: 無形資産（のれん1,222百万円）の適正評価に留意が必要。
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#### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 売上高比率 |
|------|------|------------|
| 売上高 | 6,177 | 100.0% |
| 売上原価 | 4,676 | 75.7% |
| **売上総利益** | **1,501** | **24.3%** |
| 販管費 | 768 | 12.4% |
| **営業利益** | **733** | **11.9%** |
| 営業外収益 | 40 | 0.6% |
| 営業外費用 | 12 | 0.2% |
| **経常利益** | **761** | **12.3%** |
| 法人税等 | 270 | 4.4% |
| **当期純利益** | **491** | **8.0%** |
**P/Lコメント**:
- **収益性**: 営業利益率11.9%、純利益率8.0%と安定水準。
- **原価構造**: 人件費比率が高い業界特性を反映し売上原価率75.7%。
- **特記**: 投資有価証券売却益30百万円が営業外収益を押し上げ。
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#### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 項目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | +186 |
| 投資CF | +4 |
| 財務CF | △928 |
| フリーCF | 記載なし |
**CFコメント**:
借入返済（663百万円）と配当支払い（263百万円）で財務CFが大幅マイナス。営業CFの黒字化は収益の質を示唆。
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#### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高12,000百万円（営業利益1,325百万円、純利益870百万円）
- **戦略**:
1. 自動車SDV/EV分野の技術高度化
2. 製造DXソリューション「PlusFORCE」の拡販
3. 公共デジタル化案件の受注強化
4. 生成AI活用による開発効率化
- **リスク**: IT人材不足、地政学リスク（半導体調達）、競争激化
- **機会**: 行政デジタル改革・自動車ソフトウェア市場の拡大
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#### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 通期予想配当57円（前期比+2円）
- **株主還元**: 自己株式取得を継続（期中123,233株保有）
- **人材戦略**: 新卒/中途採用拡充、リスキリング推進
- **注記事項**: のれん償却額56百万円を計上（子会社統合関連）
（注：記載のない数値は開示情報に基づき「記載なし」としています）