決算短信
2025-11-06T11:50
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ミヨシ油脂株式会社 (4404)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ミヨシ油脂株式会社の2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.8%増の43,760百万円と堅調に推移した一方、営業利益・経常利益がそれぞれ60.9%、62.4%減と大幅減益となった。本社移転関連費用や人件費・物流費の上昇が利益を圧迫したが、固定資産売却益の特別利益により親会社株主帰属純利益は228.8%増の9,152百万円と黒字幅を拡大。総資産は81,418百万円（前年同期末比+11.9%）、自己資本比率49.8%（+7.1pt）と財務基盤が強化された。前期比主な変化点は、純利益の特別利益依存と費用増大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 43,760 | +3.8 |
| 営業利益 | 1,150 | △60.9 |
| 経常利益 | 1,129 | △62.4 |
| 当期純利益 | 9,155 | - |
| 親会社株主帰属純利益 | 9,152 | +228.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 897.75円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想100円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は食品事業（31,010百万円、+5.8%）のインバウンド需要や主力製品拡販が寄与。油化事業（12,498百万円、+1.1%）も堅調だが、全体利益減は本社移転費用、人件費・物流費上昇が主因。特別利益（固定資産売却益12,365百万円）が純利益を押し上げ、セグメント別では食品事業営業利益640百万円（-66.6%）、油化事業283百万円（-71.5%）と全セグ減益。その他事業（売上251百万円）は貢献小。特筆はマレーシア子会社連結化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 37,472 | +3,709 |
| 現金及び預金 | 12,334 | +5,263 |
| 受取手形及び売掛金 | 13,149 | -1,002 | ※電子記録債権含む
| 棚卸資産 | 8,787 | +1,956 | ※商品・仕掛品・原材料等
| その他 | 710 | -553 |
| 固定資産 | 43,945 | +5,002 |
| 有形固定資産 | 24,611 | +2,325 |
| 无形固定資産 | 1,741 | +158 |
| 投資その他の資産 | 17,592 | +2,519 |
| **資産合計** | 81,418 | +8,712 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 24,112 | -1,450 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,085 | -450 | ※電子記録債務含む
| 短期借入金 | 4,835 | -2,000 | ※1年内返済長期含む
| その他 | 8,192 | +550 | ※未払税等等
| 固定負債 | 16,753 | +677 |
| 長期借入金 | 3,300 | -235 |
| その他 | 13,453 | +912 | ※繰延税金等
| **負債合計** | 40,865 | -774 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 34,074 | +8,502 |
| 資本金 | 9,015 | 0 |
| 利益剰余金 | 19,719 | +8,466 |
| その他の包括利益累計額 | 6,436 | +981 |
| **純資産合計** | 40,553 | +9,486 |
| **負債純資産合計** | 81,418 | +8,712 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率49.8%（前期末42.7%）と改善、純資産増は利益剰余金拡大による。流動比率155.5%（流動資産/流動負債）、当座比率123.7%（当座資産換算）と安全性高い。資産構成は固定資産比率54.0%と安定、土地売却で有形固定減も現金・有形固定その他増。負債減は借入金返済主導。主変動は現金+5,263百万円（特別利益影響）と繰延税金負債+1,789百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 43,760 | +3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,579 | +7.5 | 81.3 |
| **売上総利益** | 8,180 | -9.7 | 18.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,029 | +15.0 | 16.1 |
| **営業利益** | 1,150 | △60.9 | 2.6 |
| 営業外収益 | 416 | +50.7 | 1.0 |
| 営業外費用 | 437 | +103.3 | 1.0 |
| **経常利益** | 1,129 | △62.4 | 2.6 |
| 特別利益 | 12,365 | - | 28.3 |
| 特別損失 | 316 | +150.8 | 0.7 |
| 税引前当期純利益| 13,179 | - | 30.1 |
| 法人税等 | 4,023 | - | 9.2 |
| **当期純利益** | 9,155 | - | 20.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率18.7%（前年21.5%）と低下、原価率上昇。営業利益率2.6%（7.0%）と悪化、販管費増（人件費・移転費）が要因。経常利益率同水準。ROE（純利益/自己資本換算）約27%（期首自己資本31,028百万円ベース）と高水準だが特別利益依存。コスト構造は原価81.3%、販管16.1%。変動要因は費用増と特別利益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費1,277百万円（前期1,448百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年12月期）：売上高56,300百万円（-1.3%）、営業利益2,370百万円（-20.0%）、経常利益2,130百万円（-29.2%）、純利益9,680百万円（+243.4%）、EPS950.93円。修正なし。
- 中期経営計画：「第二次中期経営計画（2025～2027年）」初年度。食品事業進化・油化事業深化、販売価格適正化・新製品開発。
- リスク要因：原材料・エネルギー価格高騰、人件費・物流費上昇、米通商政策影響。
- 成長機会：インバウンド需要、主力製品拡販、デジタルマーケティング、新規市場開拓。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：食品事業売上31,010百万円（+5.8%）、営業利益640百万円（-66.6%）。油化事業売上12,498百万円（+1.1%）、営業利益283百万円（-71.5%）。その他売上251百万円。
- 配当方針：2025年期予想100円（前期60円）、増配継続。
- 株主還元施策：配当性向向上傾向。
- M&Aや大型投資：マレーシア子会社（MIYOSHIOIL&FATMALAYSIASDN.BHD.）連結化。新規1社。
- 人員・組織変更：記載なし。