適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社トリケミカル研究所の2026年1月期第2四半期（中間期、2025年2月1日～2025年7月31日）連結決算は、半導体業界のAI関連需要拡大を背景に売上高・利益が大幅増と非常に良好な業績を挙げた。売上高は前年同期比55.2%増の12,375百万円、営業利益は63.9%増の3,177百万円を達成し、利益率も向上。主な変化点は売上急増と販管費抑制、南アルプス事業所の稼働開始による生産性向上、持分法投資利益の計上である。一方、通期予想では純利益微減見込みで、中国市場進出が今後の成長鍵となる。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 売上高（営業収益） | 12,375 | +55.2% (4,401増) | | 営業利益 | 3,177 | +63.9% (1,238増) | | 経常利益 | 3,800 | +41.8% (1,120増) | | 当期純利益 | 2,776 | +36.7% (746増) | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 85.45円 | +36.7% (22.94円増) | | 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 増収の主因は半導体製造用高純度化学化合物（単一セグメント）の需要増（生成AI・自動車関連）。売上原価率は62.0%（前期59.8%）と上昇も、価格改定と経費削減で営業利益率25.7%（前期24.3%）に改善。 - 経常利益増は持分法投資利益（619百万円、前期768百万円）が寄与も減少傾向。為替差損消滅もプラス。 - 特筆事項：韓国SK TriChemの持分法適用継続。中国合肥での合弁会社設立決定（出資33%、2025年9月予定）で中国市場強化へ。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 21,135 | -321 (-1.5%) | | 現金及び預金 | 7,096 | -2,343 (-24.8%) | | 受取手形及び売掛金 | 4,090 | +463 (+12.8%) ※電子記録債権含む | | 棚卸資産 | 7,040 | +1,160 (+19.7%) ※商品・仕掛品・原材料合算 | | その他 | 1,196 | +375 (+45.7%) | | 固定資産 | 20,630 | +5,142 (+31.2%) | | 有形固定資産 | 15,378 | +4,442 (+40.6%) | | 無形固定資産 | 92 | +18 (+24.2%) | | 投資その他の資産 | 5,160 | +682 (+15.2%) | | **資産合計** | 41,765 | +4,820 (+13.0%) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 7,537 | +3,354 (+80.2%) | | 支払手形及び買掛金 | 2,448 | +1,478 (+152.6%) | | 短期借入金 | 640 ※1年内返済予定 | -13 (-2.0%) | | その他 | 4,449 | +1,890 (+74.0%) ※未払法人税等・賞与引当金含む | | 固定負債 | 938 | -237 (-20.1%) | | 長期借入金 | 403 | -320 (-44.3%) | | その他 | 535 | +80 (+27.0%) ※退職給付等 | | **負債合計** | 8,475 | +3,117 (+58.2%) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 32,388 | +1,639 (+5.3%) | | 資本金 | 3,279 | 横ばい | | 利益剰余金 | 25,931 | +1,640 (+6.7%) | | その他の包括利益累計額 | 903 | +63 (+7.5%) | | **純資産合計** | 33,290 | +1,703 (+5.4%) | | **負債純資産合計** | 41,765 | +4,820 (+13.0%) | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率79.7%（前期85.5%）と高水準を維持も、負債増で若干低下。純資産増は純利益計上主導。 - 流動比率2.81倍（前期5.13倍）、当座比率2.65倍（前期4.78倍）と流動性低下も安全圏。棚卸・売掛金増は売上急増反映。 - 資産構成：固定資産比率49.4%（前期41.9%）へ上昇、南アルプス事業所投資（有形固定資産急増）が特徴。 - 主な変動：投資有価証券増（持分法利益）、買掛金・未払金増（仕入増対応）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 12,375 | +55.2% | 100.0% | | 売上原価 | 7,658 | +60.5% | 61.9% | | **売上総利益** | 4,718 | +47.3% | 38.1% | | 販売費及び一般管理費 | 1,540 | +21.8% | 12.4% | | **営業利益** | 3,178 | +63.9% | 25.7% | | 営業外収益 | 638 | -17.6% | 5.1% | | 営業外費用 | 15 | -52.6% | 0.1% | | **経常利益** | 3,800 | +41.8% | 30.7% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 3,800 | +41.8% | 30.7% | | 法人税等 | 1,023 | +57.6% | 8.3% | | **当期純利益** | 2,777 | +36.7% | 22.4% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：総利益率38.1%（前期40.2%）微減も営業利益率25.7%（24.3%）改善、経常利益率30.7%（33.6%）高水準。ROE（年率換算）約17%推定と収益性優良。 - コスト構造：原価率上昇（原材料・エネルギー高騰）も販管費抑制（人件費等効率化）でカバー。 - 主な変動要因：売上急増、持分法利益減少も営業外費用減。税負担増は利益増対応。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 2,728百万円（前期1,700百万円、前期比+60.5%）※純利益増・棚卸増も仕入債務増でプラス。 - 投資活動によるキャッシュフロー: -3,549百万円（前期-1,453百万円）※有形固定資産取得（南アルプス事業所）急増。 - 財務活動によるキャッシュフロー: -1,527百万円（前期-1,207百万円）※配当支払・借入返済。 - フリーキャッシュフロー: -821百万円（営業+投資）※投資負担大も営業CF堅調。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）：売上23,000百万円（+21.7%）、営業利益5,500百万円（+4.6%）、経常利益6,530百万円（-0.8%）、純利益4,800百万円（-3.3%）、EPS147.71円。売上増維持も利益微減（持分法利益減少見込み）。 - 中期経営計画：生産性向上、南アルプス事業所大量生産、品質・サステナビリティ強化。 - リスク要因：半導体在庫調整、地政学リスク（中国）、原材料高騰。 - 成長機会：AI・自動車半導体需要、中国合弁会社（合肥、2026年工場着工予定）で現地生産拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（半導体等製造用高純度化学化合物事業）。 - 配当方針：安定的実施、通期35.00円（前期同額、修正なし）。 - 株主還元施策：配当継続、自己株式取得微少。 - M&Aや大型投資：南アルプス事業所竣工、中国合弁会社設立（資本金100百万人民元、当社出資33%、持分法適用予定）。 - 人員・組織変更：記載なし。決算説明会（2025年9月1日、機関投資家向け）開催予定。