適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社トリケミカル研究所の2026年1月期第1四半期（2025年2月1日～2025年4月30日）連結決算は、半導体業界の生成AI関連投資や中国市場需要増を背景に、売上高・営業利益が前期比大幅増と非常に良好な業績を示した。総資産は前期末比+5.0%の38,804百万円に拡大し、財務基盤は安定。一方、為替変動や投資負担で純資産は微減、キャッシュは減少したものの、収益力強化が顕著である。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 6,569 | 100.6 | | 営業利益 | 1,712 | 157.6 | | 経常利益 | 1,640 | 53.5 | | 当期純利益 | 1,207 | 48.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 37.16円 | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高は前期比100.6%増、主に中国（+219%超推定）、台湾・韓国市場での半導体用化学化合物（High-k、Etching等）需要増が寄与。単一セグメントのため事業全体で牽引。 - 営業利益は大幅増益、売上総利益率向上（38.2%→37.8%微減も販管費抑制）と価格改定効果。経常利益は為替差損（336百万円）で営業利益比低下も持分法投資利益（264百万円）で堅調。 - 特筆: 南アルプス事業所建設投資継続中、原材料高騰対策で経費削減・価格転嫁成功。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 20,738 | -718 | | 現金及び預金 | 7,991 | -1,448 | | 受取手形及び売掛金 | 4,224（電子記録債権含む） | +596 | | 棚卸資産 | 5,553 | -327 | | その他 | 1,229 | +408 | | 固定資産 | 18,066 | +2,578 | | 有形固定資産 | 13,445 | +2,509 | | 無形固定資産 | 98 | +23 | | 投資その他の資産 | 4,523 | +46 | | **資産合計** | 38,804 | +1,860 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 6,508 | +2,326 | | 支払手形及び買掛金 | 1,176 | +206 | | 短期借入金 | 647（1年内返済長期借入金） | -6 | | その他 | 4,685（未払法人税等・賞与引当金含む） | +2,126 | | 固定負債 | 978 | -196 | | 長期借入金 | 563 | -160 | | その他 | 415 | -36 | | **負債合計** | 7,487 | +2,130 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 30,818 | +70 | | 資本金 | 3,279 | 0 | | 利益剰余金 | 24,362 | +70 | | その他の包括利益累計額 | 499 | -340 | | **純資産合計** | 31,317 | -270 | | **負債純資産合計** | 38,804 | +1,860 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率80.7%（前期末85.5%）と高水準を維持、安全性高い。純資産微減は為替換算調整勘定減少（-338百万円）が主因。 - 流動比率約3.2倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く流動性十分。 - 資産構成: 固定資産比率46.5%（前期42%）へ上昇、南アルプス事業所有形固定資産増（建物等+3,159百万円）が特徴。負債は買掛金・未払金増で売上増対応。 - 主な変動: 現金減少（投資・配当支払い）、売掛金・棚卸増で売上拡大反映。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|------------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 6,570 | +3,295 | 100.0 | | 売上原価 | 4,084 | +2,062 | 62.2 | | **売上総利益** | 2,486 | +1,233 | 37.8 | | 販売費及び一般管理費 | 773 | +185 | 11.8 | | **営業利益** | 1,713 | +1,048 | 26.1 | | 営業外収益 | 271 | -138 | 4.1 | | 営業外費用 | 344 | +338 | 5.2 | | **経常利益** | 1,640 | +572 | 25.0 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 1,640 | +572 | 25.0 | | 法人税等 | 432 | +176 | 6.6 | | **当期純利益** | 1,208 | +395 | 18.4 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階: 売上総利益率37.8%（前期38.3%）微減も営業利益率26.1%（20.3%）大幅改善、販管費率抑制優秀。経常利益率25.0%は為替差損影響。 - 収益性指標: ROE（年率換算）約15%推定、高水準。売上高営業利益率26.1%は業界トップクラス。 - コスト構造: 原価率62.2%（同61.7%）、固定費増も変動費連動売上増で吸収。 - 主な変動要因: 売上倍増、持分法益安定も為替損新発生。価格改定・経費削減効果顕著。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +689百万円（前期+2,048百万円、前期高水準比減少も利益増で堅調） - 投資活動によるキャッシュフロー: -829百万円（有形固定資産取得-795百万円、南アルプス事業所投資） - 財務活動によるキャッシュフロー: -1,283百万円（配当支払い-1,089百万円、借入返済） - フリーキャッシュフロー: -140百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 7,991百万円（前期1Q末比-3,163百万円減少）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上高12,300百万円（+54.2%）、通期26,000百万円（+37.5%）、営業利益通期6,050百万円（+15.1%）、純利益5,000百万円（+0.8%）、EPS153.86円。変更なし。 - 中期経営計画: 生産性向上、半導体用化学化合物開発・生産能力強化（南アルプス事業所稼働）、品質・サステナビリティ推進。 - リスク要因: 原材料高騰、地政学リスク、為替変動、半導体市況減速。 - 成長機会: 生成AI投資継続、中国・台湾需要拡大、新規エッチング材料等。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 単一セグメント（半導体等製造用高純度化学化合物）。地域別: 中国2,903百万円（前年比+220%）、台湾1,705百万円。製品用途別: Si半導体向けHigh-k 3,493百万円（主力）。 - 配当方針: 年35円予想（第2四半期末0円、期末35円）、変更なし。安定還元継続。 - 株主還元施策: 配当中心、自己株式微増（1,851株）。 - M&Aや大型投資: M&A記載なし。南アルプス事業所建設（有形固定資産増）。 - 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。