適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社メディカルシステムネットワークの2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が6.1%増の1万2,238.7億円と堅調に伸長した一方、利益面では既存店処方箋枚数減少、医薬品仕入価格上昇、賃上げ等のコスト増により営業利益17.7%減、当期純利益32.2%減と減益となった。主力の地域薬局ネットワーク事業が寄与したものの、全体収益性は低下。財政状態は総資産7万586百万円（前期比3.6%増）、自己資本比率23.0%（同0.7pt増）と安定を維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 2025年3月期 (百万円) | 前期比 (%) | 2024年3月期 (百万円) | |-------------------|-----------------------|------------|-----------------------| | 売上高（営業収益）| 122,387 | 6.1 | 115,361 | | 営業利益 | 3,154 | △17.7 | 3,832 | | 経常利益 | 3,162 | △17.3 | 3,825 | | 当期純利益 | 1,262 | △32.2 | 1,860 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 43.20円 | - | 61.89円 | | 配当金 | 12.00円（年間） | 横ばい | 12.00円（年間） | **業績結果に対するコメント**： - 増収減益。売上増は地域薬局新規出店・M&A寄与と医薬品ネットワーク加盟店増（11,003件、前比1,247件増）による。主要収益源の地域薬局ネットワーク事業（売上116,968百万円、6.4%増）が全体の95%超を占め、デジタルシフト（導入店6,020店、1,338店増）も貢献。一方、利益減は既存店処方箋減少（感染症反動）、仕入価格上昇、賃上げ、物流部門準備費が要因。賃貸・設備事業は売却益326百万円計上も売上減、給食・その他は黒字改善。EBITDA6,569百万円（△6.1%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 22,627 | +1,853 | | 現金及び預金 | 8,431 | +188 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 47,959 | +583 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | **資産合計** | 70,586 | +2,437 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 24,377 | +1,163 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 29,863 | +147 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 54,241 | +1,310 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 16,345 | +1,126 | | **負債純資産合計** | 70,586 | +2,437 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率23.0%（前期22.3%）と緩やか改善、自己資本1万6,260百万円（+1,089）。流動比率（流動資産/流動負債）≈0.93倍と低水準で短期安全性に課題。当座比率も現金中心のため低め。資産構成は固定資産中心（68%）、流動資産増は売掛・商品増。負債増は買掛・1年内返済長期借入増、固定負債はリース債務増。純資産増は利益剰余金寄与。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 122,387 | 6.1 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 3,154 | △17.7| 2.6% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 3,162 | △17.3| 2.6% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 1,262 | △32.2| 1.0% | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率2.6%（前期3.3%）、経常利益率2.6%（5.7%→低下）、自己資本当期純利益率8.0%（12.6%）。ROE低下傾向。コスト構造は仕入・労務費増が主因（詳細非開示）。変動要因は処方箋減・価格上昇。EBITDAマージン5.4%（前期6.1%）と減価償却負担も影響。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +4,459百万円（前期+7,725） - 投資活動によるキャッシュフロー: △3,726百万円（前期△3,649） - 財務活動によるキャッシュフロー: △544百万円（前期△3,944） - フリーキャッシュフロー: +733百万円（営業-投資） 営業CF堅調も前期減（税支払増）。投資は有形固定・保証金支出。財務は配当・リース返済。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年3月期通期）: 売上125,500百万円（+2.5%）、EBITDA6,890百万円（+4.9%）、営業利益3,400百万円（+7.8%）、経常利益3,200百万円（+1.2%）、純利益1,300百万円（+3.0%）、EPS44.48円。 - 中期計画: 第6次最終年だが未達見込み。新長期ビジョン策定（2025年秋公開）。 - リスク要因: 調剤報酬改定、人件費高騰、薬剤師不足、仕入価格上昇。 - 成長機会: 新規出店・M&A、デジタルシフト拡大、医薬品ネットワーク加盟増。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 地域薬局ネットワーク（売上116,968百万円/6.4%増、営業利益5,626百万円/12.5%減、店舗457）、賃貸・設備（3,468/-3.9%、190/+20.3%、ウィステリア入居率90.2%）、給食（2,359/0.0%、10黒字転換）、その他（342/+9.0%、△29改善）。 - 配当方針: 安定配当継続、業績連動。2025年3月期12円（性向27.8%、純資産配当率2.2%）。 - 株主還元施策: 配当中心。 - M&Aや大型投資: 新規連結2社（メディロジネット、たけうち薬局）、除外4社。店舗21新規出店・1取得、15閉鎖/譲渡。 - 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更有（基準改正）。