決算短信
2025-10-30T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社野村総合研究所 (4307)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社野村総合研究所（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS）。当期は売上収益が5.4%増の397,065百万円、営業利益が20.1%増の78,799百万円と増収大幅増益を達成し、業績は非常に良好。金融ITソリューションとIT基盤サービスの好調が主因で、営業利益率が2.4ポイント向上（19.8%）。前期比で利益成長が売上を上回り、収益性強化が顕著。通期予想も上方修正なく安定推移が見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 397,065 | 5.4 |
| 営業利益 | 78,799 | 20.1 |
| 税引前中間利益 | 79,456 | 21.4 |
| 親会社株主帰属中間利益 | 53,565 | 17.3 |
| 1株当たり中間利益（EPS） | 93.53円 | - |
| 中間配当金（第2四半期末） | 35.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は国内システム開発・運用サービスの活況とIT基盤サービスのクラウド・DWP事業拡大による。セグメント別では金融ITソリューション（売上196,016百万円、7.4%増、利益率18.4%）、IT基盤サービス（売上106,619百万円、10.4%増、利益率18.1%）が牽引、コンサルティング（6.8%増）も堅調。一方、産業ITソリューションは海外為替影響で微減（0.2%減）。利益増要因は受注環境改善、運用サービス増、前年一時費用の剥落。海外売上比率14.0%（前年15.7%）と国内依存高まるが、全体収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 466,465 | +11.2% |
| 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし |
| **資産合計** | 994,514 | +7.1% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 270,664 | +13.0% |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定負債 | 242,710 | -3.3% |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| **負債合計** | 513,375 | 計算値 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 481,139 | +9.9% |
| **負債純資産合計** | 994,514 | +7.1% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率48.0%（前年46.7%）と健全水準を維持、親会社株主帰属持分477,384百万円（+10.0%）。流動比率は流動資産11.2%増に対し流動負債13.0%増でやや圧力も、当座比率詳細不明だが現金同等物152,852百万円と流動性十分。資産増主因は契約資産+23,300百万円、無形資産+15,870百万円（共同利用システム開発）。負債減は長期借入金返済（有利子負債-5.6%、232,392百万円）。グロスD/Eレシオ0.49倍、ネットD/E0.11倍と財務安定。営業債権減少傾向は季節性。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 397,065 | 5.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 249,047 | 2.9 | 62.7 |
| **売上総利益** | 148,017 | 9.9 | 37.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 69,845 | -2.4 | 17.6 |
| **営業利益** | 78,799 | 20.1 | 19.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **経常利益** | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 税引前当期純利益 | 79,456 | 21.4 | 20.0 |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **当期純利益** | 53,565 | 17.3 | 13.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（原価率低下）、販管費抑制で営業利益率19.8%（+2.4P）と高水準。EBITDAマージン26.2%（+1.7P）。ROE詳細不明だが利益剰余金増で改善見込み。コスト構造は原価中心（62.7%）、販管費効率化顕著。前期比変動要因は運用サービス増・一時費用剥落。セグメント利益率向上（金融IT18.4%、IT基盤18.1%）が全体を押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 73,668百万円（前年同期比+25.6%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △54,739百万円
- 財務活動によるキャッシュフロー: △35,397百万円
- フリーキャッシュフロー: 18,928百万円（前年同期比△42.1%）
営業CF堅調（利益増）、投資CF増（無形資産取得等）、財務CF改善（借入返済）。現金残高152,852百万円（+3.8%）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結、IFRS）：売上収益810,000百万円（+5.9%）、営業利益150,000百万円（+11.2%）、親会社株主帰属当期利益104,000百万円（+10.9%）、EPS181.58円。修正なし。
- 中期経営計画（中計2025）：コアビジネス深化・DX進化・グローバル（北米展開）・マネジメント強化。NRI Group Vision 2030に向け持続成長。
- リスク要因：為替変動、米政策影響、投資抑制、サイバー攻撃。
- 成長機会：AI・DX需要、クラウド・セキュリティ拡大、金融プラットフォーム。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：コンサルティング（売上31,706百万円+6.8%、利益8,348百万円+11.0%）、金融IT（196,016百万円+7.4%、36,075百万円+19.5%）、産業IT（141,501百万円-0.2%、14,717百万円+4.1%）、IT基盤（106,619百万円+10.4%、19,279百万円+40.4%）。
- 配当方針：2026年3月期中間35円、通期予想74円（+11円、前期63円）。修正なし。
- 株主還元施策：安定配当継続。
- M&Aや大型投資：記載なし（無形資産取得は共同システム開発）。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。