適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社野村総合研究所、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上収益が前年同期比4.1%増の1,957億70百万円、営業利益14.1%増の372億46百万円と増収増益を達成し、営業利益率19.0%（前年同期17.4%）へ向上。国内システム開発・運用サービスの活況とコスト効率化が寄与。全セグメントで営業利益増、収益性強化が顕著。前期比主な変化点は売上総利益率向上（+0.3P）と販管費抑制（-4.4%）。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 売上高（売上収益） | 195,770 | +4.1% | | 営業利益 | 37,246 | +14.1% | | 経常利益（税引前四半期利益） | 37,978 | +18.5% | | 当期純利益（親会社所有者帰属四半期利益） | 26,000 | +17.3% | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 45.43円 | - | | 配当金 | －（年間予想74.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： 増収は金融ITソリューション（+6.3%）・IT基盤サービス（+9.8%）のシステム開発・運用好調が主因、海外売上減（-8.5%）を国内で吸収。増益は売上原価率低下（63.5%、前64.0%）と販管費減（-4.4%）による収益性向上。セグメント別では全セグメント営業利益増（コンサル+14.5%、金融IT+14.3%、産業IT+9.9%、IT基盤+15.1%）、利益率も向上。特筆はEBITDAマージン25.3%（+1.7P）と事業利益37,290百万円（+16.2%）の恒常的強さ。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 413,613 | -1.4% | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 176,277 | +15.9%（期末残高） | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 117,324 | -40,970（減少） | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（契約資産等） | 71,898（契約資産） | +13,461（増加） | | 固定資産（非流動資産） | 512,587 | +0.7% | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産（のれん及び無形資産） | 276,137 | +7,904（増加） | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 926,201 | -0.2% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 224,650 | -6.2% | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 63,800 | +5,654（増加） | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（未払法人税等） | 7,910（未払法人税） | -15,453（減少） | | 固定負債（非流動負債） | 254,324 | +1.3% | | 長期借入金（社債及び借入金） | 242,424 | -3,519（減少） | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 478,975 | 計算値（資産-純資産） | | **有利子負債** | 245,235 | -0.4% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計**（資本合計） | 447,226 | +2.1% | | **負債純資産合計** | 926,201 | -0.2% | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率（親会社持分比率）47.9%（前46.7%、+1.2P）と健全水準を維持、ネットD/Eレシオ0.15倍（改善）と財務安全性高い。流動比率約1.84倍（流動資産/流動負債、推定）と当座比率も良好。資産構成は非流動資産中心（55.4%）、無形資産増加が特徴。主な変動は契約資産増（プロジェクト進捗）、営業債権減（年度末傾向）、有利子負債微減で安定。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（売上収益） | 195,770 | +4.1% | 100.0% | | 売上原価 | 124,198 | +3.1% | 63.5% | | **売上総利益** | 71,571 | +5.8% | 36.5% | | 販売費及び一般管理費 | 34,864 | -4.4% | 17.8% | | **営業利益** | 37,246 | +14.1% | 19.0% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益**（税引前四半期利益） | 37,978 | +18.5% | 19.4% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益**（親会社帰属） | 26,000 | +17.3% | 13.3% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率36.5%（+0.3P）と粗利向上、販管費比率低下で営業利益率19.0%（+1.7P）と高収益性。ROEは期初純資産ベースで約23%（推定、EPS45.43円・平均株数5.72億株）。コスト構造は人件費中心の販管費が効率化、DX投資効果顕在化。前期比変動要因は国内案件活況と海外為替減影響吸収。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 49,138百万円（前年同期比+53.1%） - 投資活動によるキャッシュフロー: -18,096百万円 - 財務活動によるキャッシュフロー: -22,998百万円 - フリーキャッシュフロー: 31,041百万円（+57.8%） 営業CF増は利益拡大、投資は無形資産取得（共同システム開発）。現金残高176,277百万円（+7,679百万円）と潤沢。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正なし）: 売上収益810,000百万円（+5.9%）、営業利益150,000百万円（+11.2%）、親会社純利益104,000百万円（+10.9%）、EPS181.72円。 - 中期経営計画: 「NRIグループ中計2025」（2023-2025）、Vision 2030実現へコアビジネス深化・DX進化・グローバル（北米展開）・マネジメント強化。 - リスク要因: 為替変動、米政策影響、投資抑制、サイバー攻撃。 - 成長機会: DX2.0/3.0、AI活用、金融プラットフォーム、クラウド・セキュリティ拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記2参照。全セグメント売上増益基調、セグメント区分一部変更。 - 配当方針: 安定増配、2026年3月期予想中間35円・期末39円（合計74円、前期63円）。 - 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式38,399百万円（減少）。 - M&Aや大型投資: 記載なし（無形資産取得は共同システム開発）。 - 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。