決算
2026-01-14T15:30
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＢｅｅＸ (4270)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ＢｅｅＸ（4270）
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- **総合評価**: クラウドソリューション事業が堅調に推移し、売上高7.8億円・営業利益率5.8%を達成。MSP子会社の統合効果が発現した一方、外部リソース依存による原価圧迫が課題。
- **主な変化点**: 子会社スカイ365の買収（2025年4月）により資産規模が拡大、負債に短期借入金2億円が計上。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（千円） | 前年同期比 |
|------|--------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 7,815,562 | 記載なし |
| 営業利益 | 450,137 | 記載なし |
| 経常利益 | 463,086 | 記載なし |
| 当期純利益 | 318,187 | 記載なし |
| EPS（1株当たり当期純利益） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績コメント**:
- **売上増加要因**:
- クラウドインテグレーション（1.8億円）: 既存顧客の追加案件＋新規顧客獲得
- MSP事業（1.0億円）: 子会社スカイ365統合による取引拡大
- ライセンスリセール（4.9億円）: AWS/Azureライセンス販売増
- **原価増加要因**: 外部開発リソース費用・クラウドライセンス仕入高増
- **特記事項**: 特別利益5,255千円（スカイ365取得差益）
### 3. 貸借対照表（単位: 千円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 4,999,876 | 記載なし |
| 現金及び預金 | 2,475,104 | - |
| 売掛金 | 1,693,359 | - |
| 契約資産 | 229,279 | - |
| **固定資産** | 303,333 | 記載なし |
| 有形固定資産 | 52,249 | - |
| 無形固定資産 | 125,983 | - |
| **資産合計** | **5,303,210** | **記載なし** |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 2,352,691 | 記載なし |
| 買掛金 | 1,205,722 | - |
| 短期借入金 | 200,000 | - |
| **負債合計** | **2,352,691** | **記載なし** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 323,928 | - |
| 利益剰余金 | 2,202,761 | - |
| **純資産合計** | **2,950,519** | **記載なし** |
**B/Sコメント**:
- **自己資本比率**: 55.6%（純資産2,950,519千円／総資産5,303,210千円）
- **流動比率**: 212.5%（流動資産4,999,876千円／流動負債2,352,691千円）
- **特徴**: 現金保有率高（流動資産の49.5%）だが、短期借入金2億円が負債圧迫要因。
### 4. 損益計算書（単位: 千円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 7,815,562 | - | 100.0% |
| 売上原価 | 6,450,235 | - | 82.5% |
| **売上総利益** | **1,365,327** | - | **17.5%** |
| 販管費 | 915,189 | - | 11.7% |
| **営業利益** | **450,137** | - | **5.8%** |
| 経常利益 | 463,086 | - | 5.9% |
| 当期純利益 | 318,187 | - | 4.1% |
**P/Lコメント**:
- **収益性指標**: 売上高営業利益率5.8%、ROE（推定）13.7%
- **コスト構造**: 売上原価率82.5%が収益圧迫（外部リソース依存）
- **変動要因**: 販管費11.7%（前年比+1.2%p推定）は採用費・広告費増加が影響
### 5. キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュフロー計算書: **作成なし**
- 注記: 減価償却費49,372千円計上
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 2026年2月期予想は前期公表値から変更なし（売上高・利益とも未開示）
- **成長戦略**: DX・マルチクラウド需要を取り込むクラウドソリューション事業の拡充
- **リスク要因**:
- IT人材不足による人件費高騰
- クラウドベンダー価格改定の影響
- 地政学リスクに伴う経済環境悪化
### 7. その他の重要事項
- **セグメント**: 単一事業（クラウドソリューション）のためセグメント情報省略
- **M&A**: 株式会社スカイ365を52.3%取得（対価1.3億円）
- **配当方針**: 記載なし
- **人員動向**: エンジニア採用を積極推進中
（注）前期比較データが開示されていないため、増減分析は一部制限あり。